Что такое двойной золотой ETF?
Биржевой фонд с двойным золотом (ETF) отслеживает стоимость золота и реагирует на движения таким же образом, как и другие аналогичные ETF с двойным левереджем. С двойным золотым ETF спот-стоимость золота или корзина золотых компаний выступает в качестве основы для фонда. ЕФО пытается обеспечить движение цен, равное удвоению изменений базовой стоимости золота.
Стратегия ETF с двойным золотом имеет потенциал для получения значительной прибыли. Однако важно отметить, что эти средства имеют риск, который может быть значительным.
BREAKING DOWN Двойной Золотой ETF
ETFs двойного золота ни в коем случае не являются уникальным продуктом фонда. ETF - это тип инвестиций, который владеет базовыми активами, такими как акции, облигации, фьючерсы на нефть и золото. Затем фонд делит право собственности на эти активы на акции. Целью ЕФО является использование заемного капитала или использование заемного капитала для пополнения счета, с тем чтобы в будущем повысить инвестиционную стоимость, превысив стоимость самого этого капитала.
Первые ETF с левериджем появились на рынке в 2006 году после почти трехлетнего обзора, проведенного Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Поскольку фонд продает новые акции инвестору, он должен сообщить об этих продажах в SEC. Служба внутренних доходов (IRS) рассматривает торгуемые на бирже фонды как доверительные фонды. Все расходы и доходы становятся обязанностью акционера-инвестора. Для фондов, удерживаемых более одного года, налогообложение прироста капитала может составлять максимум 28 процентов.
Где золото?
Биржевые фонды с двойным золотом хранят физические слитки твердого металла и пытаются отражать рыночную цену золота. Маркетологи этих фондов говорят, что они являются более безопасной и легкой альтернативой для инвесторов, чем если бы у них были захоронены золотые монеты или слитки во дворах. Поскольку фонд получает или теряет инвесторов, они будут покупать или продавать основные слитки.
Хранитель владеет базовым активом ETF с двойным золотом. Например, жилье в слитках для SPDR Gold Shares (GLD) находится в HSBC Bank plc в Лондоне, а активы проверяются два раза в год. Кроме того, iShares Gold Trust (IAU) использует лондонское отделение JP Morgan Chase Bank NA в качестве своего хранителя.
Риски двойных золотых ETFs
ETF с двойным золотом предлагает инвесторам предварительно упакованную форму кредитного плеча без маржинальных требований и сложностей, связанных с инвестированием в свопы или деривативы. Другие примеры ETF с использованием заемных средств включают в себя природный газ и сырую нефть. Эти ETF также могут быть направлены на имитацию обратного движения относительно базового актива. Такие ETFs известны как обратные или медвежьи ETF.
Теоретически, стоимость ETF должна изменяться вместе с рынком или индексом, но это не всегда так. Иногда значение ETF может меняться в большей степени. Они могут даже двигаться в противоположном направлении к базовой или рыночной цене золота.
Целью ETF с использованием заемных средств является предоставление авансов, в два или более раз превышающих изменения их базовых компонентов. ETFs с левериджем отражают индексный фонд, но они используют заемный капитал в дополнение к собственному капиталу, чтобы обеспечить более высокий уровень подверженности инвестициям. Как правило, ETF с левереджем будет поддерживать подверженность индекса на 2 долл. США на каждый 1 долл. Капитала инвестора.
Поддерживать постоянный коэффициент кредитного плеча сложно. Колебания цены базового индекса постоянно меняют стоимость активов фонда. Эти изменения требуют от фонда корректировки общей суммы индекса подверженности.
Однако на снижающихся рынках изменение баланса может быть проблематичным. Уменьшение подверженности индекса позволяет фонду пережить спад и ограничивает будущие убытки, но также фиксирует торговые потери и оставляет фонд с меньшей базой активов. Сокращение базы ограничит способность фонда возвращать прибыль, когда рынок движется выше.
Инвесторы, которые покупают ETF с использованием заемных средств, могут получить значительную прибыль, если базовый индекс или рынок движутся в нужном направлении. ETFs с использованием заемных средств дают возможность значительных прибылей трейдерам, которые понимают, как они работают, и риски, которые их сопровождают.
Те, кто использует эти инструменты, столкнутся с тем же недостатком, что и инвесторы, которые покупают ценные бумаги на марже или используют другие формы заимствования для финансирования своих инвестиций. Начинающие инвесторы могут захотеть учесть нормативные предупреждения и держаться подальше от этих инвестиционных инструментов, поскольку они способны производить значительные убытки с течением времени, если не проводить тщательный мониторинг.
