Что такое объем ликвидности в долларах?
Под ликвидностью в долларовом выражении понимается цена акций биржевого фонда (ETF), умноженная на дневной объем. Ликвидность объема доллара важна для институциональных инвесторов, потому что они совершают такие крупные сделки. Когда акция является высоколиквидной, легче входить и выходить из позиций, оказывая меньшее влияние на цену акции.
Ключевые вынос
- Ликвидность объема в долларах - это цена акций, умноженная на ежедневный объем акций. Высокая ликвидность в долларах облегчает институциональным трейдерам покупать или продавать большие суммы в долларах. Высокий объем в долларах имеет тенденцию уменьшать спрэд между спросом и предложением, но это также зависит от объема акций, поскольку большой объем оказывает большее влияние на распространение.
Понимание объема ликвидности доллара
Когда существует высокий уровень интереса инвесторов к акциям или ETF, и они торгуются на крупной бирже, они будут иметь высокую ликвидность. Высокая ликвидность в долларах, как правило, является положительным знаком, означающим значительный интерес к акциям. Однако некоторые инвесторы, которые используют определенные стратегии, такие как попытка войти в акцию до того, как она станет популярной, могут предпочесть акции с низкой ликвидностью в долларовом выражении. Акции также могут иметь большой объем доллара, когда они падают в цене, главным образом потому, что падение цен может привести к паническим продажам, которые увеличивают объем.
Другой способ взглянуть на легкость покупки и продажи акций - это объем или объем акций, то есть количество акций, проданных за день.
Объем акций, например, знание того, что акция торгует миллионами акций в день, важен, но не рассказывает всей истории. Если акция составляет всего 1 доллар, это означает, что акции всего на 1 миллион долларов (ликвидность в долларовом выражении) торгуют руками каждый день. Если институциональному инвестору необходимо найти место для размещения 100 миллионов долларов, это может быть не идеально для них. С другой стороны. Акция в 200 долларов, на которую приходится один миллион акций, означает, что каждый день происходит обмен 200 миллионов долларов. В такой акции инвестору гораздо проще купить или продать акции на 100 миллионов долларов, которые им нужны.
Акции с высокой ликвидностью, особенно объемные, имеют тенденцию к более узким спрэдам. Это помогает снизить расходы, связанные с торговлей. Ликвидность с высоким объемом доллара также ведет к снижению спредов, но в некоторых случаях это может и не произойти. Акция может иметь цену в 3000 долларов и торговать 50 000 акций в день. Это долларовая ликвидность в размере 150 млн. Долл., Однако, поскольку не так много акций, которые переходят из рук в руки (по сравнению с крупными акциями, которые делают миллион или более), спрэд между спросом и предложением может все еще быть довольно большим.
Вообще говоря, инвесторы, которые делают большие ставки на отдельные акции или ETF, будут делать это с теми, у кого большая ликвидность в долларовом выражении, потому что, если настроения меняются, они хотят иметь возможность выйти из позиции, максимально приближенной к рыночной стоимости. Попытка войти или выйти из большой позиции в акциях с низким объемом доллара может привести к тому, что ордер существенно изменит цену, чего не хочет инвестор. Крупные заказы в акциях с низким объемом имеют тенденцию приводить к проскальзыванию.
Концепция ликвидности объема доллара и интереса инвесторов относится и к другим финансовым рынкам. Например, на валютном рынке наиболее торгуемыми валютами, на которые инвесторы ставят больше всего, являются доллар США, евро и японская иена. Все они являются ликвидными валютами и имеют большой объем торгов.
Примеры долларовой объемной ликвидности в нескольких разных акциях
Низко оцененные акции могут делать действительно большие объемы, что приводит к высокой долларовой ликвидности. Акции с высокой ценой могут иметь низкий объем, что приводит к низкой долларовой ликвидности. Поэтому трейдеры могут смотреть как на объем, так и на объем доллара, чтобы оценить привлекательность акций.
Предположим, Citigroup Inc. (C) торгуется по $ 66, 25 и имеет средний объем 13 миллионов акций в день. Это долларовый объем в размере 861, 25 миллиона долларов. Из-за большого объема и большого объема доллара, акции имеют спред в один цент и являются привлекательными в зависимости от их ликвидности.
Apple Inc. (AAPL) еще более привлекательна своей ликвидностью. Предположим, он торгуется по 200 долларов, а его среднесуточный объем составляет 27 миллионов. Объем долларовой ликвидности составляет 5, 4 миллиарда долларов. Несмотря на более высокую цену, спрэд все еще остается узким, а большой объем и объем доллара делают его привлекательным с точки зрения ликвидности.
Предположим, что Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) торгуется по 302 000 долларов за акцию. Это в среднем 270 акций в день. Объем доллара составляет 81, 54 миллиона долларов. Высокий ценник на акции уменьшает оборот и объем. Это может означать большие спреды и более длительное время для накопления или разгрузки большой позиции.
Предположим, что Chesapeake Energy (CHK) торгуется по 1, 4 доллара и в среднем 50 миллионов акций. Объем доллара составляет 70 миллионов долларов.
Для институционального инвестора BRK-A, AAPL и C могут быть более привлекательными, чем CHK, поскольку они имеют более высокие объемы в долларах. Для розничного трейдера CHK, C и AAPL предпочтительнее, чем BRK-A. В основном это связано с высокой ценой BRK-A и низким объемом, который увеличивает спред.
Розничные трейдеры больше озабочены объемом, тогда как институциональные трейдеры будут рассматривать как объем, так и объем ликвидности в долларах.
