Когда экономика подвергается дефляционному шоку, последствия могут быть как положительными, так и отрицательными для потребителей и предприятий. Существует большая разница между терминами «дезинфляция» и «дефляция», которые мы сначала рассмотрим, прежде чем рассмотрим причины и последствия дефляционных шоков, и то, как эти шоки могут повлиять на экономику, потребителей и бизнес.
Все о инфляции
Дезинфляция обычно происходит в период рецессии и проявляется в замедлении темпов роста цен; это происходит в результате снижения потребительских продаж. Если уровень инфляции падает до более низкого уровня, чем раньше, технически эта разница является дезинфляцией.
С другой стороны, дефляцию можно рассматривать как противоположность инфляции или как отрицательную инфляцию, и она возникает, когда предложение товаров или услуг растет быстрее, чем предложение денег.
Дефляция и ее причины Дефляция проявляется как одновременное устойчивое сокращение или снижение:
- Общий уровень цен на товары и услуги, составляющие потребительскую корзину (индекс потребительских цен). Доступность коммерческих и потребительских кредитов (практика кредитования / кредитования). Потребительский спрос вызван снижением денежной массы. Государственные расходы.
Предшественником или предварительным условием дефляции может быть период рецессии (который может ухудшиться до экономической депрессии), в течение которого происходит либо чрезмерное продление кредита, либо огромное принятие долга.
Дефляция может быть вызвана любой комбинацией следующих факторов:
- Снижение предложения денег. Увеличение предложения товаров или услуг, что усугубляет ситуацию и приводит к дальнейшему снижению цен. Снижение спроса на товары. Увеличение спроса на деньги.
Либо увеличение спроса, либо уменьшение предложения денег приведет к тому, что люди захотят больше денег, что приведет к более высокой процентной ставке (цене денег). Повышенные процентные ставки приведут к снижению спроса, так как потребители и предприятия будут сокращать заимствования для покупок.
Если дефляция усугубляется, это может привести экономику к дефляционной спирали. Это происходит, когда снижение цен ведет к снижению уровня производства, что, в свою очередь, ведет к снижению заработной платы, что ведет к снижению спроса со стороны предприятий и потребителей, что ведет к дальнейшему снижению цен. Двумя секторами экономики, которые традиционно оставались хорошо изолированными от экономических спадов, являются образование и здравоохранение, поскольку их затраты и цены могут фактически возрасти, в то время как общий уровень цен на большинство товаров и услуг снижается.
Денежная масса и дефляция Давайте рассмотрим факторы и компоненты дефляции, работу каждого из них и то, как они влияют на экономику. Начнем с денежной массы, кредитов и доступности кредитов.
Денежная масса определяется как общая сумма денег, которая доступна в экономике в данный момент времени; он включает валюту и различные виды депозитов, предлагаемые банками и другими депозитными учреждениями. Хотя деньги больше не имеют внутренней ценности, у них действительно есть четыре очень ценных функции, которые облегчают функционирование экономики и общества: они служат средством обмена, единицей учета, средством накопления стоимости и стандартом отсрочки платежа.
Типы кредитов
Кредит и предоставление кредита - это способность должника получить доступ к денежным средствам для достижения целей финансового или нефинансового характера. Кредит существует в двух разных формах, и каждая форма работает и по-разному влияет на должника.
Два типа кредита - самоликвидирующийся и не самоликвидирующийся. Самоликвидирующийся кредит - это обычно кредит, необходимый для производства (капитальных) товаров или оказания услуг, и он предоставляется на достаточно короткий или промежуточный период времени. Из-за своего характера использование такого кредита генерирует финансовую отдачу и денежный поток, что позволяет погашать кредит и увеличивает стоимость экономики. Несамоликвидирующийся вид кредита - это кредит, который используется для покупки товаров народного потребления (потребления); он не связан с производством товаров или услуг, он полагается на другие источники дохода или наличные деньги, подлежащие погашению, и имеет тенденцию оставаться в системе в течение длительного периода времени, поскольку он не генерирует какой-либо доход или денежные средства для своей ликвидации., Этот тип кредитования и кредитования имеет тенденцию быть контрпродуктивным и добавляет значительную стоимость (включая альтернативные издержки) вместо стоимости для экономики, поскольку это имеет тенденцию обременять производство.
Кредитование основывается на двойном принципе: готовность кредитора предоставлять кредиты и предоставлять средства потребителям и предприятиям, а также способность заемщика погашать кредит с процентами по определенной процентной ставке на основе кредитных рейтингов и рейтингов (цена Деньги). Оба принципа основаны на доверии кредиторов и потребителей друг к другу, а также на положительной и восходящей тенденции производства, которая позволяет должникам погашать свои кредитные обязательства. Когда эта тенденция роста производства замедляется или прекращается, растет и уверенность, которая влияет на желание кредитовать и способность погашать кредиты.
Такие условия смещают фокус всех участников экономики с роста на сохранение и выживание. Это приводит к тому, что кредиторы становятся более консервативными и осторожными в отношении своей кредитной практики и приложений, что приводит к снижению потребительских и коммерческих расходов; Это впоследствии влияет на производство, потому что спрос на товары и услуги снизился. Снижение коммерческих и потребительских расходов оказывает понижательное давление на цены товаров и услуг и ведет к дефляции.
Влияние дефляции на экономику
Что на самом деле происходит во время дефляционных шоков? Люди увеличивают свои сбережения и тратят меньше, особенно если они боятся потерять работу или другие источники дохода. Фондовый рынок испытывает бурные колебания и указывает на тенденцию к снижению, в то же время наблюдается снижение выкупа компаний, слияний и враждебных поглощений. Правительства пересматривают или вводят все более строгие нормативные акты и осуществляют правительственные структурные изменения. В результате такого поведения инвестиционные стратегии переключатся на менее рискованные и более консервативные инвестиционные инструменты. Кроме того, инвестиционные стратегии будут отдавать предпочтение материальным инвестициям (недвижимость, золото / драгоценные металлы, предметы коллекционирования) или краткосрочным инвестициям, которые, как правило, сохраняют свою ценность и обеспечивают потребителю более стабильную покупательную способность.
Макроэкономическая перспектива
С макроэкономической точки зрения дефляция вызвана сдвигом кривых спроса (равновесие инвестиций и сбережений) и предложения (равновесие предпочтений ликвидности и денежного предложения) для конечных товаров и услуг и снижением совокупного спроса (валовой внутренний продукт), который денежно-кредитная политика может повлиять и изменить.
Когда объем денежных и кредитных операций уменьшается по сравнению с объемом доступных товаров и услуг, тогда относительная стоимость каждой денежной единицы возрастает, в результате чего цены на товары падают. На самом деле колеблется ценность самих денег, а не стоимость товаров, которая отражается в их ценах. Ценовые эффекты дефляции, как правило, имеют место и распространяются на все товары и инвестиционные активы.
Микроэкономическая перспектива
С микроэкономической точки зрения дефляция затрагивает две важные группы: потребителей и бизнес.
Влияние на потребителя
Вот некоторые из способов, которыми потребители могут подготовиться к дефляции:
- Погасить или погасить любые непогашающиеся долги, такие как личные кредиты, кредиты по кредитным картам и т. Д. Увеличить размер сбережений из каждой зарплатыУдерживать пенсионные взносы, несмотря на колебания фондового рынка, искать сделки и договариваться о любых товарах длительного пользования, которые необходимо приобрести или заменили, если есть ощущение незащищенности в отношении продолжения работы и стабильности или активов, приносящих доход, начните искать альтернативные источники дохода. Вернитесь в школу или обновите навыки для повышения личной конкурентоспособности.
Влияние на бизнес
Ниже приведены некоторые способы подготовки бизнеса к дефляции:
- Разработать план действий, который предоставит альтернативы любым из бизнес-аспектов, секторов или затрат, на которые повлияет дефляция. Тщательное планирование производства товаров и услуг и сокращение запасов. Планирование инвестиций должно быть сосредоточено на более дорогих товарах или услугах и избегать более высоких затрат / Менее выгодные. Увеличение инвестиций, которые повысят производительность и сократят затраты. Пересмотрите все затраты и контрактные соглашения с клиентами и поставщиками и при необходимости примите соответствующие меры.
Нижняя линия дефляции может быть полезной, если производители или поставщики могут производить больше товаров по более низкой цене, что ведет к снижению цен для потребителей. Это может быть связано либо с методами сокращения затрат, либо с более эффективным производством благодаря усовершенствованной технологии. Дефляцию также можно считать выгодной, поскольку она может увеличить покупательную способность валюты, которая покупает больше товаров и услуг.
Однако дефляция также может быть вредной для экономики, так как вынуждает предприятия снижать цены, чтобы привлечь потребителей и стимулировать требуемое количество, что имеет дополнительные вредные последствия. Дефляция также оказывает пагубное влияние на заемщиков, поскольку они должны погашать кредиты в долларах, которые позволят купить больше товаров и услуг (более высокую покупательную способность), чем доллары, которые они заимствовали. Потребители или предприятия, которые приобретают новые кредиты, повысят реальную стоимость или стоимость кредита с поправкой на инфляцию, что является прямо противоположным эффектом от того, что монетарная политика пытается осуществить для борьбы с падающим спросом. Дефляция вынуждает центральный банк страны переоценивать свою денежную единицу и корректировать свою экономическую и регуляторную политику, чтобы справляться с дефляционными шоками.
