Что такое темп роста дивидендов?
Коэффициент прироста дивидендов - это годовой процентный показатель прироста дивидендов по конкретным акциям за определенный период времени.
Что такое дивиденд?
Понимание темпа роста дивидендов
Темпы роста дивидендов необходимы для использования модели дисконтирования дивидендов. Модель дисконтирования дивидендов является типом модели ценообразования на рынке ценных бумаг. Модель ценообразования предполагает, что предполагаемые будущие дивиденды, дисконтированные из-за превышения внутреннего роста над предполагаемым темпом роста дивидендов компании, определяют цену данной акции. Если процедура модели дисконтирования дивидендов приводит к большему количеству, чем текущая цена акций компании, модель считает, что акции недооценены. Те, кто использует модель дисконтирования дивидендов, считают, что, оценивая ожидаемую стоимость денежного потока в будущем, они могут найти внутреннюю стоимость конкретной акции.
Ключевые вынос
- Коэффициент прироста дивидендов - это годовой темп прироста дивидендов, выплачиваемый акциями в течение определенного периода времени. Коэффициент прироста дивидендов необходим для использования модели дисконтирования дивидендов, которая представляет собой тип модели ценной бумаги, предполагающей предполагаемые будущие дивиденды со скидкой. по превышению внутреннего роста над расчетным темпом роста дивидендов компании определите цену акции. История сильного роста дивидендов может означать будущий рост дивидендов, что может сигнализировать о долгосрочной прибыльности.
История сильного роста дивидендов может означать, что вероятен будущий рост дивидендов, что может сигнализировать о долгосрочной прибыльности данной компании. Когда человек вычисляет темп роста дивидендов, он может использовать любой интервал времени, который он желает. Они также могут рассчитать темп роста дивидендов, используя метод наименьших квадратов или просто взяв простую годовую цифру за период времени.
Как рассчитать темп роста дивидендов
Человек рассчитывает темп роста дивидендов, взяв среднее или геометрически для большей точности. В качестве примера линейного метода рассмотрим следующее.
Выплаты дивидендов компании акционерам за последние пять лет составили:
Год 1 = 1, 00 $
Год 2 = 1, 05 доллара
Год 3 = 1, 07 доллара
Год 4 = $ 1, 11
Год 5 = $ 1, 15
Чтобы рассчитать рост от одного года к следующему, используйте следующую формулу:
Рост дивидендов = год дивидендов X / (год X - 1 дивиденд) - 1
В приведенном выше примере темпы роста:
Годовой темп роста = N / A
Годовой рост 2 = 1, 05 долл. США / 1, 00 долл. США - 1 = 5%
Темпы роста за 3 года = 1, 07 долл. США / 1, 05 долл. США - 1 = 1, 9%
Темпы роста в 4-й год = 1, 11 долл. США / 1, 07 долл. США - 1 = 3, 74%
Темпы роста в течение 5 лет = 1, 15 долл. США / 1, 11 долл. США - 1 = 3, 6%
Средний показатель этих четырех ежегодных темпов роста составляет 3, 56%. Чтобы подтвердить это правильно, используйте следующий расчет:
1 доллар США (1 + 3, 56%) ^ 4 = 1, 15 доллара США
Скорость роста, используемая в модели дисконтирования дивидендов
Чтобы оценить акции компании, человек может использовать модель дисконтирования дивидендов. Модель дисконтирования дивидендов основана на идее, что акция стоит суммы будущих платежей акционерам, дисконтированных до настоящего времени. Формула учитывает три переменные для получения текущей цены, P. Это:
D1 = значение дивиденда в следующем году
r = стоимость собственного капитала
g = темп роста дивидендов
Формула модели дисконтирования дивидендов:
P = D1 / (r - g)
В приведенном выше примере, если мы предположим, что дивиденды в следующем году составят 1, 18 долл. США, а стоимость собственного капитала - 8%, текущая цена акции на акцию рассчитывается следующим образом:
P = $ 1, 18 / (8% - 3, 56%) = $ 26, 58.
