Ряд факторов влияют на определение типичных ежедневных действий и должностных обязанностей управляющего портфелем ЕФО. В число этих факторов входят такие вещи, как основной тип фонда, которым управляют, будь то активно управляемый ETF или фонд, занимающийся пассивным индексным инвестированием, и размер вспомогательного персонала, который менеджер фонда должен помогать в оценке инвестиций и обслуживании клиентов. задания. Деятельность портфельных менеджеров ЕФО подпадает под одну из двух категорий: деятельность, связанная с принятием инвестиционных решений для фонда, и деятельность, связанная с отношениями клиент / клиент.
Управление инвестициями
Основная обязанность менеджера портфеля ETF - управление портфельными инвестициями. В конечном счете, портфельный менеджер несет ответственность за принятие решений об инвестициях для включения в портфель фонда. Менеджер ETF занимается постоянными исследованиями и оценкой капитала и других активов, отслеживая рыночную активность и тенденции, а также отслеживая экономические новости и условия, которые могут повлиять на прибыльность портфеля. Оценка риска является одним из важных элементов управления портфелем, особенно когда рассматриваются существенные изменения в портфеле активов.
Задача сделать инвестиционный выбор значительно активнее при активном управлении ETF, а не после индекса. Фонды пассивного индекса обычно вносят существенные изменения в портфель только тогда, когда индекс периодически перебалансирован. Однако даже управление индексными фондами требует регулярной оценки инвестиций. Индексные фонды обычно направляют часть активов на инвестиции, не содержащиеся в базовом индексе. Портфельный менеджер делает эти дополнительные инвестиционные решения. Менеджер индексного ETF периодически оценивает, является ли базовый индекс лучшим выбором для достижения инвестиционных целей фонда.
При принятии инвестиционных решений управляющему портфелем обычно помогает команда исследователей, аналитиков рынка и трейдеров. Проводятся групповые встречи, на которых аналитики или исследователи, назначенные для охвата определенных частей портфеля, составляют отчеты и высказывают мнения относительно существующих или предлагаемых портфелей. Портфельный менеджер также может регулярно связываться с другими аналитиками за пределами команды фонда для получения информации о возможных инвестициях. Чтобы точно оценить инвестиции в акционерный капитал, управляющие ETF не просто полагаются на анализ финансовой отчетности, но и обычно встречаются с руководителями компаний для принятия обоснованных решений об инвестировании в акции компании.
Отношения с клиентами
Крупнейшими инвесторами практически любого ETF являются институциональные инвесторы, такие как банки или пенсионные фонды. Поскольку на их долю приходится значительная доля совокупных активов ЕФО, находящихся под управлением (AUM), и, соответственно, значительная доля сборов, которые генерирует ЕФО, крайне важно привлекать и поддерживать таких инвесторов. Следовательно, важной обязанностью управляющего портфелем ETF является встреча с потенциальными институциональными инвесторами и убеждение их инвестировать в фонд. После обеспечения инвестиций менеджер портфеля продолжает периодически встречаться с инвесторами, чтобы обеспечить их постоянные инвестиции в фонд и, возможно, привлечь дополнительный инвестиционный капитал.
В дополнение к работе с институциональными клиентами, есть также ежедневная работа по решению вопросов обслуживания клиентов любого инвестора в фонде. Такая работа обычно выполняется персоналом службы поддержки клиентов, а не непосредственно менеджером портфеля. Однако управляющему фондом все еще приходится решать общие проблемы обслуживания клиентов, такие как написание регулярных отчетов о фонде и информирование клиентов о новых услугах, предлагаемых инвесторам, или обновление торговой платформы компании.
Обслуживание клиентов является одной из областей, где должностные обязанности различаются в зависимости от индивидуального менеджера портфеля и фирмы по управлению активами. Например, нельзя ожидать, что управляющий портфелем суперзвезд в BlackRock Inc. (NYSE: BLK) будет лично заниматься тем же уровнем маркетинга и обслуживания клиентов, что и относительно неизвестный управляющий фондами в небольшой фирме. Крупные фирмы по управлению активами располагают большим вспомогательным и вспомогательным персоналом для обслуживания продаж и маркетинга, а также запросов клиентов.
Менеджеры ЕФО против управляющих взаимными фондами
Работы управляющих портфелями ETF и управляющих портфелями взаимных фондов часто взаимозаменяемы, за исключением одного из основных различий между ETF и взаимными фондами. Акции ETF свободно обращаются на биржах в течение всего торгового дня, покупаются и продаются акционерами. Напротив, акции взаимных фондов напрямую покупаются у эмитента фонда и продаются ему, причем сделки совершаются только один раз в день по цене закрытия.
Управляющий портфелем ETF не обременен фактическими операциями с акциями. Управляющий взаимным фондом, однако, должен заниматься выкупом акций напрямую, когда акционеры хотят продать акции. Выкуп крупных акций обычно требует ликвидации некоторых активов фонда, чтобы справиться с выкупом, и управляющий фондом должен решить, какие активы продать.
