ОПРЕДЕЛЕНИЕ Разводненной нормализованной прибыли на акцию
Разводненная нормализованная прибыль на акцию (EPS) рассчитывается путем деления прибыли компании за вычетом единовременного дохода на оставшиеся обыкновенные акции и их потенциальные акции в обращении, если все конвертируемые ценные бумаги или условные ценные бумаги должны были быть исполнены. Разводненная нормализованная прибыль на акцию отличается от обычной прибыли на акцию (EPS) тем, что учитывает опционы. Это увеличивает разбавление путем деления нормализованной прибыли на большее количество акций.
НАПРЯЖЕНИЕ Разводненная нормализованная прибыль на акцию
Разводненная нормализованная прибыль на акцию отличается от обычной прибыли на акцию (EPS) тем, что она учитывает конвертируемые ценные бумаги и привилегированные акции, а также опционы на акции и варранты. Нормализованный доход - это доход, который был скорректирован таким образом, чтобы исключить влияние сезонности, нерегулярных статей, таких как единовременные расходы, или разовые доходы, например, от продажи подразделения, из доходов. Расчет разводненных показателей EPS на основе нормализованной прибыли, за исключением разовых событий, дает более правдивую картину базовой прибыльности.
Почему важно смотреть на полностью разбавленный EPS?
Включение всех потенциально находящихся в обращении акций компании увеличивает разводненность прибыли для акционеров путем распределения прибыли компании на большее количество акций. В результате, хотя разводненная нормализованная прибыль на акцию компании может время от времени быть похожей на ее базовую прибыль на акцию, например, в случаях, когда компания крупная и основанная, она почти всегда будет ниже. Это делает расчет разводненной прибыли на акцию компании более консервативным критерием для анализа, оценки и сравнения инвестиций, чем просто взгляд на ее заголовок.
Большие разрывы между этими двумя показателями EPS указывают на больший риск потенциального ослабления прибыли из-за значительного увеличения количества акций на рынке, с меньшим количеством доходов, которые можно обойти. Инвесторы фокусируются на разводненной прибыли на акцию, потому что это число дает более четкую картину дохода компании. Чем тщательнее разбавленная нормализованная прибыль на акцию компании отслеживает полностью разбавленную прибыль на акцию, тем стабильнее ее текущие операции. Чем больше разница, тем выше риск разводнения акций и неустойчивых текущих операций.
Сравнение этих двух цифр может предупредить аналитиков и инвесторов о потенциальных событиях, которые могут привести к более низким, чем ожидалось, доходам акционеров и выплате дивидендов. Анализ разводненной нормализованной прибыли на акцию также может помочь выявить компанию с большим количеством конвертируемых ценных бумаг и большим объемом эмиссии акций. Наряду с другими показателями прибыльности аналитики и инвесторы обычно отслеживают разводненную прибыль на акцию компании с течением времени, сравнивая ее с аналогами в отрасли для целей оценки.
