Что такое фонд ликвидности Фонда коммерческих бумажных денег, поддерживаемый активами (AMLF)?
Коммерческий фонд бумажных денег, поддерживаемый активами (AMLF), был программой кредитования, созданной Советом Федеральной резервной системы в разгар финансового кризиса 2008-2009 гг. Для предоставления нового финансирования финансовым институтам США. AMLF предоставил финансирование, которое позволило финансовым учреждениям приобретать коммерческие бумаги, обеспеченные активами, у взаимных фондов денежного рынка, чтобы предотвратить дефолт по выкупам инвесторов.
Понимание обеспеченного активами Коммерческого фонда ликвидности Фонда рынка бумажных денег (AMLF)
Коммерческий фонд бумажных денег, поддерживаемый активами (AMLF), начал свою деятельность 22 сентября 2008 года. Неделей ранее Lehman Brothers, четвертый по величине инвестиционный банк в США, объявил о банкротстве. Крах Lehman Brothers вызвал серьезные сбои на рынках краткосрочных кредитов, так как запросы инвесторов о выкупе выросли. Хотя денежные рынки обычно считаются консервативными и ликвидными инвестициями, они ненадолго стали довольно неликвидными. Некоторые фонды денежного рынка временно замораживают выплаты инвесторам, что является редким шагом, показывающим, насколько сильно потрясены рынки.
В ответ Федеральная резервная система США объявила, что предоставит залоговые кредиты депозитарным учреждениям и банковским холдинговым компаниям, чтобы помочь финансировать их покупки высококачественных коммерческих бумаг у фондов денежного рынка, тем самым помогая сохранять платежеспособность фондов денежного рынка на фоне всплеск выкупов. Намерения Федерального резерва в отношении AMLF состояли в том, чтобы помочь стабилизировать отток средств из фондов денежного рынка, а также улучшить ликвидность на рынке коммерческих бумаг, обеспеченных активами, а также на денежных рынках в целом. Это, как мы надеемся, предотвратит дальнейшую ликвидацию активов, что приведет к дальнейшему снижению цен на активы и, возможно, усугубит финансовый кризис.
История AMLF
Федеральный резерв был уполномочен осуществлять программу AMLF в соответствии с разделом 13 (3) Закона о Федеральном резерве. Этот раздел позволяет Совету Федеральной резервной системы, в необычных и неотложных обстоятельствах, предоставлять кредиты физическим лицам, товариществам и корпорациям, которые в противном случае не могут получить адекватные условия кредитования.
AMLF одолжил 150 миллиардов долларов за первые 10 дней. Чтобы принять участие, финансовые учреждения должны были доказать, что они испытывают серьезные оттоки. Два банка, JP Morgan Chase и State Street Bank и Trust Company, составили более 90 процентов заимствований AMLF.
AMLF был закрыт 1 февраля 2010 года. За время существования программы было выделено 217 миллиардов долларов США. Все кредиты, выданные в рамках программы, были погашены в полном объеме с процентами.