Что такое разводненная прибыль на акцию (разводненная прибыль на акцию)?
Разводненная прибыль на акцию - это расчет, используемый для оценки качества прибыли компании на акцию (EPS), если все конвертируемые ценные бумаги были использованы. Все конвертируемые ценные бумаги представляют собой обращающиеся привилегированные акции, конвертируемые долговые обязательства, опционы на акции и варранты. Если у компании нет дополнительных потенциальных акций в обращении (редко), разводненная прибыль на акцию всегда будет ниже, чем простая или базовая прибыль на акцию.
Формула для разводненной прибыли на акцию
Разводненная прибыль на акцию = WASO + дивиденды по привилегированным доходам CDSNet, где: WASO = средневзвешенная доля акций в обращении CDS = конвертация ценных бумаг с разводняющим эффектомDilutive Securities = опционы в деньгах, варранты и другие ценные бумаги
Доход на акцию объяснил
Что говорит вам разводненная прибыль на акцию (разводненная прибыль на акцию)?
Разводненная прибыль на акцию учитывает, что произойдет, если будут использованы разводняющие ценные бумаги. Ценные бумаги с разводняющим эффектом - это ценные бумаги, которые не являются обыкновенными акциями, но могут быть конвертированы в обыкновенные акции, если держатель использует этот вариант. В случае конвертации ценные бумаги с разводняющим эффектом эффективно увеличивают взвешенное количество акций в обращении, что снижает прибыль на акцию.
Значение EPS
Прибыль на акцию, величина прибыли на акцию выпущенных обыкновенных акций, является очень важной мерой для оценки финансового состояния компании. При представлении финансовых результатов доход и прибыль на акцию являются двумя наиболее часто оцениваемыми показателями.
EPS сообщается в отчете о прибылях и убытках компании, и только публичные компании обязаны сообщать о нем. В своих отчетах о доходах компании сообщают как о первичной, так и о разводненной прибыли на акцию, но в основном акцент делается на более консервативную оценку разводненной прибыли на акцию. Разводненная прибыль на акцию считается консервативной метрикой, поскольку она указывает на наихудший сценарий с точки зрения прибыли на акцию.
Маловероятно, чтобы каждый, у кого есть опционы, варранты, конвертируемые привилегированные акции и т. Д., Конвертировал свои акции одновременно. Однако, если дела пойдут хорошо, есть большая вероятность, что все опционы и конвертируемые облигации будут конвертированы в обыкновенные акции.
Большая разница между базовой EPS компании и ее разводненной EPS может свидетельствовать о высоком потенциальном разбавлении акций компании, что, по мнению большинства аналитиков и инвесторов, является непривлекательным атрибутом. Например, компания А имеет 9 млрд долларов в обращении. Существует разница в $ 0, 10 между ее базовым EPS и разбавленным EPS. Хотя $ 0, 10 кажется незначительным, это эквивалентно $ 900 млн., Недоступной для инвесторов.
Обыкновенные разводненные ценные бумаги
Конвертируемые привилегированные акции, опционы на акции и конвертируемые облигации являются распространенными типами ценных бумаг с разводняющим эффектом. Конвертируемые привилегированные акции - это привилегированные акции, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции в любое время. Опционы на акции, обычное вознаграждение работникам, предоставляют покупателю право покупать обыкновенные акции по установленной цене в установленное время.
Конвертируемые облигации аналогичны конвертируемым привилегированным акциям, поскольку они конвертируются в простые акции по ценам и в сроки, указанные в их контрактах. Все эти ценные бумаги, в случае их использования, увеличат количество акций в обращении и уменьшат прибыль на акцию.
