Поскольку финансовые ценные бумаги становятся все более сложными, спрос на них неуклонно растет для людей, которые не только понимают сложные математические модели, которые оценивают эти ценные бумаги, но и способны повысить их для получения прибыли и снижения рисков. Эти люди известны как количественные аналитики или просто "кванты".
Из-за сложного характера работы - сочетания математики, финансов и компьютерных навыков - кванты пользуются большим спросом и могут получать очень высокие зарплаты. мы узнаем, чем они занимаются, где работают, сколько зарабатывают, какие знания требуются и может ли это стать для вас карьерой.
Что они делают
Количественные аналитики разрабатывают и внедряют сложные модели, которые позволяют финансовым фирмам оценивать и торговать ценными бумагами. Они используются в основном инвестиционными банками и хедж-фондами, но иногда также коммерческими банками, страховыми компаниями и консалтинговыми компаниями в дополнение к поставщикам финансового программного обеспечения и информации.
Кванты, которые работают непосредственно с трейдерами, предоставляя им инструменты ценообразования или торговли, часто называют «фронт-офисными» квантами. В «бэк-офисе» кванты проверяют модели, проводят исследования и создают новые стратегии. Для банков и страховых компаний работа больше ориентирована на управление рисками, чем на торговые стратегии. Позиции фронт-офиса, как правило, более стрессовые и требовательные, но лучше компенсируются.
Спрос на кванты высок и обусловлен несколькими тенденциями:
- Быстрый рост хедж-фондов и автоматизированных торговых систем. Растущая сложность как ликвидных, так и неликвидных ценных бумаг. Необходимо предоставить трейдерам, бухгалтерам и торговым представителям доступ к моделям ценообразования и риска. Постоянный поиск нейтральных для рынка инвестиционных стратегий.
Что делает количественный аналитик?
Где они работают
Количественный анализ позиций встречается практически исключительно в крупных финансовых центрах с торговыми операциями. В Соединенных Штатах это будут Нью-Йорк и Чикаго, а также районы, где кластеры хедж-фондов, такие как Бостон и Стэмфорд. Через Атлантику доминирует Лондон, а в Азии многие кванты работают в Гонконге, Сингапуре, Токио и Сиднее, среди других региональных финансовых центров.
Несмотря на высокую концентрацию в этих городах, кванты встречаются во всем мире - в конце концов, многие глобальные фирмы анализируют и / или торгуют сложными ценными бумагами, создавая спрос на интеллектуальные способности и способности кванта. Но проблема, с которой сталкивается квант, работающий в Хьюстоне или Сан-Франциско, заключается в том, что смена работодателей, скорее всего, будет означать изменение городов, в то время как квант, работающий в Манхэттене, должен иметь возможность взять интервью и найти работу в пределах одной или двух миль от своего предыдущего.
Что они зарабатывают
Компенсация в области финансов имеет тенденцию быть очень высокой, и количественный анализ следует этой тенденции. Нередко можно найти позиции с объявленной зарплатой в 250 000 долларов и более и с бонусами, достигающими 500 000 долларов и более. Как и в большинстве других профессий, ключ к поиску высокооплачиваемой работы - это резюме, наполненное опытом, в том числе хорошо известными работодателями, и для поиска возможностей они используют как рекрутинговые фирмы, так и профессиональные сети.
Наиболее высокооплачиваемые позиции принадлежат хедж-фондам или другим торговым фирмам, и часть компенсации зависит от прибыли фирмы, также известной как P & L (прибыль и убыток). На другом конце шкалы заработной платы квантовая должность начального уровня может заработать только 125 000 долл. Или 150 000 долл., Но такая позиция обеспечивает быструю кривую обучения и много возможностей для будущего роста как обязанностей, так и заработной платы.
Кроме того, некоторые из низкооплачиваемых количественных должностей, скорее всего, в первую очередь являются квантовыми разработчиками, что в большей степени относится к позиции разработки программного обеспечения, в которой человеку не требуется иметь большой опыт в области математики и финансов. Отличный квантовый разработчик может, конечно, заработать 250 000 долларов, но это примерно столько же, сколько обычно будет компенсационный пакет.
Несмотря на высокий уровень оплаты, некоторые кванты жалуются на то, что они «второсортные граждане» на Уолл-стрит и не зарабатывают многомиллионные зарплаты, которые получают топ-менеджеры хедж-фондов или инвестиционные банкиры. Как видите, финансовый успех всегда относителен.
Что они знают
Многие финансовые ценные бумаги, такие как опционы и конвертируемые облигации, концептуально легко понять, но их очень сложно точно смоделировать. Из-за этой скрытой сложности навыки, наиболее ценные в количественном выражении, связаны с математикой и вычислениями, а не с финансами. Это способность кванта структурировать сложную проблему, которая делает их ценными, а не их специфические знания о компании или рынке.
Квант должен понимать следующие математические понятия:
- Исчисление (включая дифференциальное, интегральное и стохастическое) Линейная алгебра и дифференциальные уравненияВозможность и статистика
Ключевые финансовые темы включают в себя:
- Производные акции и процентные ставки, включая экзотические продукты с кредитным риском
Некоторые кванты будут специализироваться на конкретных продуктах, таких как товары, иностранная валюта или ценные бумаги, обеспеченные активами.
Программные навыки также имеют решающее значение для производительности труда. C ++ обычно используется для высокочастотных торговых приложений, а статистический анализ в автономном режиме будет выполняться в MATLAB, SAS, S-PLUS или аналогичном пакете. Знания о ценах также могут быть встроены в торговые инструменты, созданные с использованием Java,.NET или VBA, и часто интегрируются с Excel. Методы Монте-Карло необходимы.
Большинство фирм ищут по крайней мере степень магистра или, предпочтительно, докторскую степень. по «количественному» предмету, такому как математика, экономика, финансы или статистика. Степени магистра в области финансового инжиниринга или вычислительного финансирования также являются эффективными отправными пунктами для количественной карьеры. Как правило, степень MBA сама по себе недостаточна для получения количественной позиции, если только у заявителя нет очень сильного математического или вычислительного навыка в дополнение к некоторому солидному опыту в реальном мире.
В то время как большинство финансовых сертификатов, таких как CFA, скорее всего, не увеличит ценность предполагаемого количественного резюме, возможно, это Сертификат в количественном финансировании или CQF. Эта шестимесячная интенсивная программа может быть организована посредством дистанционного обучения по всему миру.
Правильная карьера?
Очевидно, что «правильные вещи» должны быть количественным аналитиком. Это требует как умственной способности владеть сложными и абстрактными математическими областями, так и готовности решать задачи, которые могут показаться непреодолимыми, и все они находятся под значительным давлением. Это то, на что способны лишь немногие избранные.
Но это также не означает, что каждый, кто обладает способностью быть квантом, должен стать им. Финансовые проблемы очень абстрактные и узкие - они не читают годовые отчеты, не встречаются с руководством, не посещают операции, не общаются с акционерами и т. Д. Большую часть своего времени они проводят, работая с компьютерным кодом и цифрами на экране.
Люди с сильными аналитическими навыками ценны во многих различных областях финансов, таких как, например, экономический и финансовый анализ. Необходимость соревноваться с лучшими и самыми яркими квантами каждый день может оказаться не самым быстрым путем в рядах, особенно для тех, у кого более широкие навыки и интересы, а также желание управлять.
Другая проблема заключается в том, что многие доктора философии Кванты из академической среды обнаруживают, что им не хватает исследовательской среды. Вместо того, чтобы изучать проблему в течение нескольких месяцев, решения должны быть найдены в днях или часах. Это обычно исключает возможность каких-либо прорывов в этой области. Тем не менее, успех в количественном анализе во многом обусловлен знаниями, талантами, заслугами и преданностью, а не умением продавать, связываться с сетью или играть в политику, и люди, которые работают на местах, присутствуют, потому что они могут хорошо выполнять свою работу. Многие считают такую среду удивительно освежающей. (Информацию по теме см. В «Шаги, чтобы стать квантовым трейдером»)
