Что такое защитный интервал?
Коэффициент защитного интервала (DIR), также называемый периодом защитного интервала (DIP) или базовым интервалом защиты (BDI), представляет собой финансовый показатель, который указывает количество дней, в течение которых компания может работать без необходимости доступа к необоротным активам, в долгосрочной перспективе. активы, полная стоимость которых не может быть получена в текущем отчетном году, или дополнительные внешние финансовые ресурсы. DIR иногда рассматривается как коэффициент финансовой эффективности, но чаще всего считается коэффициент ликвидности.
Нарушение защитного интервала
Формула для расчета DIR:
DIR (выражается в количестве дней) = текущие активы / ежедневные операционные расходы
Оборотные активы = денежные средства + рыночные ценные бумаги + чистая дебиторская задолженность
Ежедневные эксплуатационные расходы = (годовые эксплуатационные расходы - безналичные расходы) / 365
Некоторые аналитики рынка считают DIR более полезным коэффициентом ликвидности, чем стандартный коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент текущей ликвидности, потому что он сравнивает активы с расходами, а не сравнивает активы с обязательствами. DIR обычно используется в качестве дополнительного коэффициента финансового анализа, наряду с текущим или быстрым коэффициентом, для оценки финансового состояния компании, поскольку могут быть существенно разные значения DIR и быстрого или текущего коэффициента, если, например, компания имеет большой сумма расходов, но мало или нет задолженности.
DIR называется коэффициентом защитного интервала, потому что его расчет включает текущие активы компании, которые также известны как защитные активы. Защитные активы состоят из денежных средств, их эквивалентов, таких как облигации или другие инвестиции, и других активов, которые могут быть легко конвертированы в денежные средства, такие как дебиторская задолженность (AR). Например, если у компании в наличии наличные на 100 000 долларов США, рыночные ценные бумаги на сумму 50 000 долларов США и дебиторская задолженность на 50 000 долларов США, то она имеет в общей сложности 200 000 долларов США в качестве защитных активов. Если ежедневные операционные расходы компании равны 5000 долл. США, значение DIR составляет 40 дней - 200 000/5000.
Важность защитного интервала
DIR - это полезный инструмент для оценки финансового состояния компании, поскольку он предоставляет реальную метрику того, сколько дней компания может работать с точки зрения покрытия ежедневных операционных расходов, не сталкиваясь с финансовыми трудностями, которые, вероятно, потребуют от нее доступа к дополнительным средствам. посредством новых инвестиций в акционерный капитал, банковского кредита или продажи долгосрочных активов. В этом отношении его можно считать более полезным показателем ликвидности, чем текущее соотношение, которое, хотя и обеспечивает четкое сравнение активов компании с ее обязательствами, не дает какого-либо определенного указания на то, как долго компания может функционировать в финансовом отношении без сталкиваются с серьезными проблемами с точки зрения просто работы изо дня в день.
