Хотя работа в нефтегазовой отрасли не является гарантированным способом зарабатывания денег, это, безусловно, не повредит. Но быть вспомогательным поставщиком? Вот где лежат самые настоящие и самые надежные богатства.
Schlumberger NV (SLB) на самом деле не продает нефть в розницу, но делает практически все, что ведет к этому. Компания специализируется на том, что отрасль называет «добывающей» деятельностью, которая включает поиск нефти, бурение для нее и эксплуатационные скважины. Если это произойдет до того, как черное золото будет готово для трубопровода, Шлюмберже сделает это Более признанные нефтегазовые компании, ваша Exxon Mobil Corp. (XOM) и ваша Royal Dutch Shell plc (RDS-A), будут нанимать Schlumberger для выполнения повседневных задач, таких как выяснение, какие усовершенствованные буровые долота и платформы лучше всего подходят для вспашка особенно трудного камня или песка. Это не может быть гламурной работой, но это жизненно важно для большой нефтяной промышленности. И чрезвычайно, фантастически выгодно. Вращающиеся фрезы, тестеры повторных пластов и радиальные зонды представляют интерес для немногих людей, помимо инженеров-нефтяников, но эти инструменты и опыт людей, которые знают, что с ними делать, вносят большой вклад в поддержание Schlumberger в полной мере. ( Дополнительные сведения о компании см. В разделе «Массивный и надежный денежный автомат ExxonMobil» и «Как Chevron обрела глобус».)
Малоизвестный великан
В бизнесе, населенном некоторыми печально известными именами (например, Halliburton Co., Transocean Ltd.), Schlumberger в значительной степени сумела остаться в стороне от нефинансовых заголовков новостей на протяжении своего 88-летнего существования. Благодаря приобретению и естественному росту компания превратилась в крупнейшую в своем роде компанию с рыночной капитализацией около 132 миллиардов долларов. Компания также выплачивала постоянные и в значительной степени растущие дивиденды с 1957 года.
Schlumberger (это shlum-bear-zhay ' : его основатели были французами, а не немцами) перенесли свою базу в Соединенные Штаты в течение нескольких лет после создания компании в 1926 году. В настоящее время со штаб-квартирой в Хьюстоне, Schlumberger получает большую часть своих доходов за пределами США и Мексиканского залива. В целом 73% бизнеса Schlumberger ведется на других рынках. Работая там, где есть ресурсы, Schlumberger работает в странах с сомнительной политической стабильностью - на Кубе, в Судане, Иране, Конго и т. Д. - но все же ему удается получать прибыль в диапазоне 15%, что более чем стабильно на конкурентном рынке нефтесервисных услуг. ( См. Также: «Шлюмберже - лидер», как обычно .)
Доход продолжает расти
Международный доход увеличился в прошлом году на 3, 2 миллиарда долларов, следствием чего является то, что рост доходов в США был практически статическим. Скромный прирост доходов в Северной Америке в прошлом году на 400 миллионов долларов США был почти полностью связан с деятельностью в Канаде и Мексиканском заливе.
Schlumberger имеет три основных бизнес-подразделения: производство (перекачка, хранение, защита водосборов), на которое приходится около 35% общего дохода; бурение - 38%; и характеристика резервуара (оценка, визуализация, программное обеспечение - чистые руки). Рост выручки был равномерным среди подразделений в прошлом году, увеличившись на 8%, 9% и 10% соответственно. Географически, вещи менее сбалансированы. Рост был безусловно самым большим - 23% - на Ближнем Востоке и в Азии. ( Подробнее см.: Руководство по инвестированию в нефтяные рынки .)
Прибыль Северной Америки все еще впереди
Но это цифры дохода, а не дохода. Шлюмберже, возможно, достигла вогнутой части кривой продаж в отношении североамериканских операций, но показатели зарубежной прибыли все еще имеют возможность идти в ногу с внутренними показателями. Операционный доход до вычета налогов в Соединенных Штатах составлял 30% от общего объема, что означает, что каждый доллар дохода США приносит на пенни или два больше чистой прибыли, чем каждый соответствующий доллар из других стран.
От оценки к добыче
Чем объясняется активность на полях? Давайте посмотрим на это сектор за сектором. Что касается характеристики коллектора, Schlumberger приписывает большую часть увеличения продажам программного обеспечения и лицензированию. Среди множества предприятий, которыми владеет Schlumberger, является WesternGeco, британская компания, которая анализирует сейсмические данные и обследует земли. Это нефтяное месторождение, на которое вы потратили сотни миллионов долларов на разработку? Вместо того, чтобы пытаться ответить на вопрос самостоятельно, большинство нефтегазовых конгломератов нанимает дочернюю компанию Schlumberger, прежде чем вкладывать деньги в проект и рисковать убытками.
Что касается буровых работ, то снижение прибыли до налогообложения за последний финансовый год было единственным недостатком в отчетной карточке всей компании. Одним из немногих мест, где прибыль от бурения действительно увеличилась, была деятельность MI SWACO компании Schlumberger. MI SWACO является еще одной дочерней компанией, специализирующейся на системах буровых растворов. (Эти скважины сами по себе не проникают в земную кору. Вам нужны жидкие или газообразные вещества, чтобы все текло.)
Что касается производственных операций, увеличение прибыли Schlumberger происходит в основном из Северного моря и у берегов Анголы. Именно здесь компания внедряет свои системы контроля и подъема скважин, необходимые для добычи нефти из труднодоступных мест, например, под несколько кубических миль негостеприимной морской воды. За прошедший год компания Schlumberger увеличила производство в указанных районах, что достаточно, чтобы компенсировать снижение цен на материалы. (Информацию по теме см. В учебнике по нефтяной и газовой промышленности .)
Суть
Гений бизнеса Schlumberger - периферийное обслуживание нефтехимических транснациональных корпораций, а не претензия на сами углеводороды - заключается в том, что он в значительной степени невосприимчив к рыночным капризам. Изобилие или нехватка услуг Schlumberger по-прежнему необходимы для отрасли, имеющей огромное значение. Пусть компании с именами на танкерах и станциях техобслуживания справляются с нестабильностью цен. «Шлюмберже» нашел способ преодолеть эту проблему, одновременно оставаясь спокойным и приносящим прибыль акционерам и получая одни из лучших и наиболее стабильных доходов на Уолл-стрит.
