Что такое Смертельная связь
Смертельная связь - это безопасность, обеспеченная страхованием жизни, которая получается путем объединения нескольких передаваемых полисов страхования жизни. Как и обеспеченные ипотекой ценные бумаги, полисы страхования жизни объединяются, переупаковываются в облигации и продаются инвесторам.
Компания по урегулированию убытков приобретет существующие полисы и продаст их финансовому учреждению, которое переупакует их в инвестиционный продукт.
НАРУШЕНИЕ Смертельной Связи
Смертные облигации предоставляют инвесторам необычный инструмент, на который меньше влияют стандартные финансовые риски. Один риск удержания смертной связи связан с застрахованным лицом. Если человек живет дольше, чем ожидалось, доходность облигации начнет снижаться. Однако, поскольку создание смертных облигаций из базового пула активов, риск, связанный с одной политикой, распределен. Рассеянный риск делает инструменты более стабильными.
Как правило, полис страхования жизни передает свой полис компании по урегулированию жизни. Взамен расчетная компания заплатит больше страховой суммы страхового полиса. Сумма возврата наличных всегда меньше, чем номинальная стоимость или пособие в случае смерти. Компания урегулирования жизни перепродает политику инвестиционному банку. Затем банк объединяет и переупаковывает страхование жизни в облигации, которые будут проданы инвесторам.
Pros of Death Bonds
- Смертные облигации могут обеспечить диверсификацию для инвесторов с активами на сырьевых, жилищных и других финансовых рынках. Они имеют высокую доходность, на которую не влияют рыночные силы. В самом деле, если продавец полиса страхования жизни умирает раньше, покупатель получит выгоду. Облигации предлагают не облагаемый налогом доход, поскольку полисы страхования жизни не несут ни налога на прирост капитала, ни обычных налогов, поскольку они обычно используются для оплаты похоронных расходов покойного.,
Жулики смерти
- Возврат на смертные узы скромен. Как правило, они выше, чем казначейства США, но меньше, чем вложения в акции. Некоторые выразили озабоченность по поводу смертных облигаций и секьюритизации полисов страхования жизни, сравнивая их с долговыми обязательствами с обеспечением (CDO), которые способствовали обвалу субстандартного кредитования и обвалу рынка жилья в 2008-2009 годах. Поскольку в отрасли нет никаких правил или требований, практически каждый может повесить табличку на свою дверь и стать вовлеченным в дело урегулирования жизни. Из-за отсутствия надзора инвесторам очень трудно получить достаточно информации о том, насколько рискованными будут смертные облигации для их портфеля.
История смерти Узы
Смертельные узы могут проследить свое происхождение от вириальных поселений в 1980-х годах. В течение этого времени больные СПИДом и другие неизлечимо больные нуждались в деньгах для оплаты своих дорогостоящих лекарств, поэтому они начали продавать свои полисы страхования жизни и получали предоплату. Их страховые полисы были приняты покупателями, которые получат полис, полностью оплаченный после смерти пациента.
