Что такое дилинговый стол?
На валютных рынках дилинговый центр - это место, где сидят форекс-дилеры в банке или финансовом учреждении. Поскольку рынок форекс открыт круглосуточно, многие учреждения имеют представительства по всему миру. Торговые столы также можно найти за пределами валютных рынков, таких как банки и финансовые компании, для совершения сделок с ценными бумагами и другими финансовыми продуктами. Торговые столы не ограничиваются форекс. Они исполняют многие финансовые активы, такие как акции, ETF, опционы и товары.
Как работает Дилинговый Стол
Термин «стол» может быть немного неправильным, учитывая его коннотацию стола, разделенного парой трейдеров. Крупные финансовые учреждения часто имеют торговые центры, в которых работают многие дилеры и маркет-мейкеры. В крупной организации основные валюты, такие как евро и иена, могут иметь несколько торговых столов, на которых работают несколько трейдеров, специализирующихся на этих валютах.
Кроме того, если организация торгует акциями, ETF, опционами и товарами - каждый из этих активов, как правило, будет иметь свою собственную торговую группу трейдеров.
Дилеры там, чтобы облегчить торговлю от имени своих клиентов. Они могут выступать в качестве принципала или агента. Действуя в качестве принципала, дилер берет на себя другую сторону сделки клиента. Дилер может взять на себя риск в такой сделке или использовать свой инвентарь. Действуя как агент, трейдер будет обрабатывать заказ клиента, находя ликвидность на вторичном рынке. В этом случае клиент получит те же цены, которые выполнены дилером.
Из-за электронной торговли число дилеров форекс за столом значительно сократилось с середины 2000-х годов. В конце 1990-х годов в дилинговую контору могли входить от 15 до 20 трейдеров, причем зачастую несколько человек покрывали одну и ту же валюту.
Однако сегодня на вашем типичном форекс-столе будет менее десяти трейдеров, а некоторые - всего пять, причем большая часть бизнеса будет котироваться и очищаться с помощью электронной платформы автоматического хеджирования. То же самое можно сказать и об акциях и ETF. Многие из ручных процессов были автоматизированы в связи с ростом электронной торговли.
Как правило, дилинговый центр находится рядом с отделом продаж и в большинстве случаев рядом с отделом рыночных рисков, который отслеживает позиции и будет отмечать любой риск с помощью текущих сделок или позиций. Группа рыночных рисков ищет аномалии и рассчитывает значение на Риск (VAR) в конце каждого дня, чтобы оценить размер риска, который банк имеет в любой момент времени.
