Что такое выдающиеся продажи дней - DSO?
Дни непогашенных продаж (DSO) - это мера среднего количества дней, которое требуется компании, чтобы собрать платеж после продажи. DSO часто определяется на ежемесячной, квартальной или годовой основе и может быть рассчитана путем деления суммы дебиторской задолженности в течение определенного периода на общую стоимость продаж в кредит за тот же период и умножения результата на количество дней в период измеряется.
Дни невыплаченных продаж являются элементом цикла конвертации денежных средств и часто называются днями к получению или средним периодом получения.
День выдающихся продаж
Формула для выдающихся дней продаж
DSO = общая сумма продаж по кредиту, дебиторская задолженность × количество дней
О чем говорят «Дни выдающихся продаж»?
В связи с высокой важностью использования наличных денег для ведения бизнеса, в интересах компании как можно быстрее получить задолженность по дебиторской задолженности. Хотя компании чаще всего могут с относительной уверенностью ожидать, что они фактически получат непогашенную дебиторскую задолженность, из-за принципа временной стоимости денег деньги, которые компания тратит на ожидание, являются потерянными деньгами. Благодаря быстрому превращению продаж в наличные деньги, у компании появляется возможность быстрее использовать наличные.
Большое количество DSO показывает, что компания продает свой продукт клиентам в кредит и тратит больше времени на сбор денег. Это может привести к проблемам с денежным потоком из-за большой продолжительности между моментом продажи и временем получения компанией платежа. Низкое значение DSO означает, что компании требуется меньше дней, чтобы собрать дебиторскую задолженность. По сути, способность определять средний период времени, в течение которого непогашенные остатки компании отражаются в дебиторской задолженности, в некоторых случаях может многое рассказать о характере движения денежных средств компании.
Важно помнить, что формула расчета DSO учитывает только продажи в кредит. Хотя продажи за наличные могут рассматриваться как имеющие DSO 0, они не учитываются при расчете DSO, поскольку они не представляют времени между продажей и получением компанией платежа. Если бы они были учтены в расчете, они бы уменьшили DSO, и компании с высокой долей продаж за наличные имели бы более низкие DSO, чем компании с высокой долей продаж в кредит.
- Дни непогашенных продаж (DSO) - это мера среднего количества дней, которое требуется компании для сбора оплаты после совершения продажи. DSO указывает количество продаж, совершенных компанией в течение определенного периода времени; как быстро клиенты платят; если отдел сбора компании работает хорошо; если компания поддерживает уровень удовлетворенности клиентов, или если кредит предоставляется клиентам, которые не являются кредитоспособными. В общем, DSO до 45 дней считается низким; однако то, что квалифицируется как высокий или низкий DSO, часто может варьироваться в зависимости от типа и структуры бизнеса.
Применение DSO
Дни выдающихся продаж имеет широкий спектр применения. Он может указывать сумму продаж в долларах США, сделанную за определенный период времени; как быстро клиенты платят; если отдел сбора компании работает хорошо; если компания поддерживает удовлетворенность клиентов; или если кредит предоставляется клиентам, которые не являются кредитоспособными.
Хотя рассмотрение индивидуального значения DSO для компании может обеспечить хороший ориентир для быстрой оценки денежного потока компании, тенденции в DSO гораздо более полезны, чем отдельное значение DSO. Если DSO компании увеличивается, это может указывать на несколько вещей. Может случиться так, что клиенты тратят больше времени на оплату своих расходов, предполагая, что либо удовлетворенность клиентов снижается, либо продавцы в компании предлагают более длительные условия оплаты для стимулирования роста продаж, либо что компания позволяет клиентам с плохим кредитом делать покупки в кредит.
Кроме того, слишком резкое увеличение DSO может вызвать серьезные проблемы с денежными потоками. Если компания привыкла оплачивать свои расходы по определенной ставке на основе последовательных платежей по своей дебиторской задолженности, резкий рост DSO может нарушить этот поток и вынудить компанию произвести радикальные изменения.
Как правило, при рассмотрении денежного потока данной компании полезно отслеживать DSO этой компании с течением времени, чтобы определить, имеет ли ее DSO тенденцию в каком-либо конкретном направлении или есть какие-либо закономерности в истории денежных потоков компании. DSO часто может меняться ежемесячно, особенно если на компанию влияет сезонность. Если у компании есть нестабильный DSO, это может быть поводом для беспокойства, но если DSO компании падает в течение определенного сезона каждый год, это часто меньше поводов для беспокойства.
Пример выдающихся дней продаж
В качестве гипотетического примера, предположим, что в июле месяце компания А осуществила продажи в кредит на сумму 500 000 долларов США и имела дебиторскую задолженность в размере 350 000 долларов США. В июле 31 день, поэтому DSO компании A на июль можно рассчитать как:
500 000 долл. США 350 000 × 31 = 0, 7 × 31 = 21, 7 дня
Имея DSO 21, 7, Компания А имеет небольшой средний оборот в конвертации своей дебиторской задолженности в денежные средства. Вообще говоря, DSO до 45 дней считается низким; однако то, что квалифицируется как высокий или низкий DSO, часто может варьироваться в зависимости от типа и структуры бизнеса.
Ограничения DSO
Как и любая метрика, пытающаяся измерить эффективность бизнеса, выдающиеся продажи в течение нескольких дней сопровождаются рядом ограничений, которые важно учитывать любому инвестору перед его использованием.
Проще говоря, при использовании DSO для сравнения денежных потоков нескольких компаний следует сравнивать компании в одной отрасли, в идеале, когда они имеют схожие бизнес-модели и показатели выручки. Как упоминалось выше, компании разных размеров часто имеют очень разную структуру капитала, что может сильно влиять на расчеты DSO, и то же самое часто справедливо для компаний в разных отраслях.
DSO не особенно полезен при сравнении компаний со значительными различиями в доле продаж, являющихся кредитными, поскольку определение DSO компании с низкой долей продаж в кредит не сильно говорит о движении денежных средств этой компании. Сравнение таких компаний с теми, которые имеют высокую долю продаж в кредит, также обычно не указывает на большую важность.
Кроме того, DSO не является идеальным показателем эффективности дебиторской задолженности компании, так как колебания объемов продаж могут повлиять на DSO, при этом любое увеличение продаж часто снижает стоимость DSO. Delinquent Days Sales Outstanding (DDSO) является хорошей альтернативой для оценки сбора кредитов для использования вместе с DSO. Как и любая метрика, измеряющая производительность компании, DSO не следует рассматривать отдельно, но вместо этого следует использовать ее и с другими метриками.
