Что такое кроссовер-инвестор
Под перекрестным инвестором понимается инвестор на рынке публичных акций, который также активно участвует во многих сегментах рынков частных инвестиций, начиная с этапа предварительного публичного размещения акций (IPO) непубличной компании до, после и после IPO. Среди инвесторов кроссовера - традиционные взаимные фонды, хедж-фонды и семейные офисы.
ПРОРЫВ Кроссовер Инвестор
Цель перекрестного инвестора - получить максимально возможную прибыль, инвестируя в привлекательные компании на многочисленных этапах (раннем, среднем, позднем) - например, циклы финансирования серий B и C, мезонинный долг или IPO - жизненного цикла бизнеса. Это отличается от инвестирования в покупку и удержание, когда инвестор не торгует между периодом, когда ценные бумаги были сначала куплены, и до тех пор, пока они не были окончательно проданы. Кроссовер-инвесторы стремятся достичь высокой доходности в краткосрочные периоды, а не покупать и удерживать инвесторов, которые больше ориентированы на долгосрочный рост.
Стратегии кроссоверного инвестирования имеют тенденцию быть популярными в индустрии технологий. Кроссовер-инвесторы будут преданы компании, в которую они инвестируют, и будут придерживаться этих компаний в течение многих лет. Отчет CB Insights за 2017 год об основных кроссоверских инвесторах в HR-технологические компании, названные Goldman Sachs, T. Rowe Price и Silicon Valley Bank, вошли в первую четверку по результатам их сделок в 2016 году.
Кроссовер Инвестирование в долговые рынки
Перекрестное инвестирование также распространяется на долговые, как государственные, так и частные, финансовые рынки. На рынках с фиксированным доходом он используется для описания институциональных инвесторов, которые участвуют в ценных бумагах как инвестиционного уровня, так и не инвестиционного уровня или с высокой доходностью. В этом случае перекрестный долг - это облигации, векселя, ссуды и другие ценные бумаги с фиксированным доходом, находящиеся в обращении у компаний, которые находятся на пороге инвестиционного уровня, либо потому, что их кредитные рейтинги недавно были понижены, а теперь они являются «падшими звездами» или потому, что они были определены как «восходящие звезды» с потенциалом обновления. Термин кроссовер-инвестор также описывает долговые обязательства как тех, кто инвестирует как в развитые рынки (например, США, Европейский союз), так и в развивающиеся рынки (например, Китай, Индия, Бразилия, Россия).
Активны ли они на фондовых или долговых рынках, риск для корпоративных инвесторов заключается в том, что изменение настроений или предполагаемый риск может привести к тому, что они внезапно отойдут от данного рыночного сектора. Классы активов и секторы рынка с высокой долей перекрестных инвесторов наиболее подвержены негативному влиянию на оценки и потенциальным финансовым трудностям из-за внезапной потери аппетита к риску.
