Что такое Cramdown?
Прекращение - это навязывание судом плана реорганизации по банкротству, несмотря на любые возражения со стороны определенных классов кредиторов. Принятие мер часто используется как часть процедуры банкротства главы 13 и включает в себя должника, изменяющего условия договора с кредитором с помощью суда. Ограничение сокращает сумму, причитающуюся кредитору, чтобы отразить справедливую рыночную стоимость обеспечения, которое использовалось для обеспечения первоначального долга. Положение о сокращении (также известное как «ограничение») главным образом используется на определенных обеспеченных долгах, таких как автомобиль или мебель. Cramdowns не допускаются по ипотечным кредитам для домов, которые служат основным местом жительства.
Cramdown объяснил
Как указано в разделе 1129 (b) Кодекса о банкротстве, положение о сокращении позволяет суду по банкротствам игнорировать возражения обеспеченного кредитора и утверждать план реорганизации должника, если он является «справедливым и равноправным». Термин «сжатие» происходит от идеи, что изменения ссуды «забиты» горло кредиторов. Сокращение может быть названо «соглашением о сокращении» для обозначения любой неблагоприятной сделки, навязанной кредиторам обстоятельствами. При личном банкротстве должник может либо пересмотреть ссуду путем реорганизации в соответствии с главой 13 (с помощью сокращения), либо рискнуть потерять все из-за подачи в соответствии с главой 7, что дает обеспеченным кредиторам гораздо больше рычагов.
Обеспеченные кредиторы часто добиваются большего успеха при реорганизации в соответствии с главой 13, чем необеспеченные кредиторы, и обычно это те, у кого есть возражения. Лучшая защита необеспеченного кредитора от нежелательного плана реорганизации - избегать споров о том, является ли план справедливым и равноправным, и вместо этого оспаривать, может ли должник выполнить обязательства по плану. Принятие мер было ценным инструментом, чтобы заставить непокорных обеспеченных кредиторов принять реорганизацию.
Cramdowns могут быть использованы для личного имущества, такого как транспортное средство, при условии, что прошел минимальный период времени (в зависимости от конкретного актива - 910 дней для транспортного средства и год для другого имущества). Если минимальный период времени не соблюден, то прекращение использования не может быть использовано, и должник по-прежнему должен получить первоначальную согласованную сумму.
Обанкротившиеся должники с ипотечными кредитами на инвестиционные объекты (а не их основное место жительства), как правило, должны погасить их в течение 3–5 лет после сокращения. Этот короткий срок создает проблемы для многих должников, неспособных выплатить такие суммы в такой короткий период.
История Cramdown
Cramdowns исторически осуществлялись в контексте личных банкротств главы 13, но позже распространились на корпоративные банкротства главы 11, поскольку заемщики пытались уменьшить свою долговую нагрузку. Суды распространили ограничения на ссуды, обеспеченные первичными резиденциями, главой 11 Закона о реформе банкротства 1994 года. Во время финансового кризиса 2008 года снова обсуждались условия прекращения кредитования как способ преодоления кризиса субстандартной ипотеки. Предлагаемые усилия по снятию запрета на ипотеку в конечном итоге потерпели неудачу, поскольку был слишком велик риск того, что это подорвет финансовую систему США, вызвав банкротства банков и сделав дома недоступными из-за сильно завышенных процентных ставок.
