Что такое непредвиденные обстоятельства?
Чрезвычайная ситуация - это потенциальное негативное событие, которое может произойти в будущем, например, экономический спад, стихийное бедствие, мошенническая деятельность или террористическая атака. Можно подготовиться к непредвиденным обстоятельствам, но часто природа и масштабы таких негативных событий заранее неизвестны. Компании и инвесторы планируют различные непредвиденные обстоятельства путем анализа и реализации защитных мер.
В области финансов менеджеры часто пытаются определить и спланировать, используя прогнозные модели, для возможных непредвиденных обстоятельств, которые, по их мнению, могут произойти. Финансовые менеджеры склонны ошибаться на консервативной стороне - чтобы снизить риск - предполагая немного худшие, чем ожидалось, результаты. План действий в чрезвычайных ситуациях может включать в себя организацию дел компании, чтобы она могла выдерживать негативные последствия с наименьшим возможным бедствием.
Ключевые вынос
- Непредвиденные обстоятельства - это потенциальное негативное событие, которое может произойти в будущем, например, экономический спад, стихийное бедствие или мошенническая деятельность. Компании и инвесторы планируют различные непредвиденные обстоятельства посредством анализа и реализации защитных мер. Планы действий в чрезвычайных ситуациях могут включать покупку опционов или страхование инвестиционных портфелей. Банки должны откладывать процент капитала на случай непредвиденных обстоятельств, таких как спад, чтобы защитить банк от убытков.
Как работает непредвиденный случай
Для планирования на случай непредвиденных обстоятельств финансовые менеджеры часто могут также рекомендовать откладывать значительные резервы наличности, чтобы у компании была высокая ликвидность, даже если она сталкивается с периодом плохих продаж или непредвиденных расходов.
Менеджеры могут стремиться активно открывать кредитные линии, когда компания находится в сильном финансовом положении, чтобы обеспечить доступ к займам в менее благоприятные времена. Например, ожидание судебного разбирательства будет считаться условным обязательством. Планы действий в чрезвычайных ситуациях обычно включают страховые полисы, которые покрывают убытки, которые могут возникнуть во время и после негативного события. Бизнес-консультанты также могут быть наняты для обеспечения того, чтобы планы на случай непредвиденных обстоятельств учитывали большое количество возможных сценариев и давали советы о том, как наилучшим образом выполнить план.
Типы планов действий в чрезвычайных ситуациях
Планы действий в чрезвычайных ситуациях используются корпорациями, правительствами, инвесторами и центральными банками, такими как ФРС. Непредвиденные обстоятельства могут включать сделки с недвижимостью, товары, инвестиции, курсы валют и геополитические риски.
Защита активов
Условные обязательства могут также включать условные активы, которые представляют собой выгоды (а не убытки), которые начисляются компании или частному лицу при разрешении какого-либо неопределенного события в будущем. Благоприятное решение по иску или наследству может быть примером условных активов.
Планы на случай непредвиденных обстоятельств могут включать покупку страховых полисов, которые выплачивают наличные деньги или пособие, если возникает конкретное непредвиденное обстоятельство. Например, страхование имущества может быть приобретено для защиты от пожара или повреждения ветром.
Инвестиционные позиции
Инвесторы защищают себя от непредвиденных обстоятельств, которые могут привести к финансовым потерям, связанным с инвестированием. Инвесторы могут использовать различные стратегии хеджирования, такие как ордера стоп-лосс, которые выходят из позиции на определенном уровне цен. Хеджирование может также включать использование опционных стратегий, что сродни покупке страховки, при которой стратегии зарабатывают деньги, поскольку инвестиционная позиция теряет деньги из-за негативного события. Деньги, заработанные опционной стратегией, полностью или частично компенсируют убытки от инвестиций. Однако эти стратегии имеют свою стоимость, обычно в форме премии, которая является авансовым денежным платежом.
Инвесторы также используют диверсификацию активов, которая представляет собой процесс инвестирования в различные виды инвестиций. Диверсификация активов помогает минимизировать риск, если стоимость одного класса активов, таких как акции, снижается.
Особые соображения
План действий в чрезвычайных ситуациях должен также подготовиться к потере интеллектуальной собственности в результате кражи или уничтожения. В результате резервные копии критически важных файлов и компьютерных программ, а также ключевые патенты компании должны храниться в безопасном удаленном месте. Планы действий в чрезвычайных ситуациях должны быть подготовлены к возможным операционным сбоям, кражам и мошенничеству. У компании должен быть экстренный ответ по связям с общественностью, касающийся возможных событий, которые могут нанести серьезный ущерб репутации компании и ее способности вести бизнес.
То, как компания реорганизуется после негативного события, должно быть включено в план действий в чрезвычайных ситуациях. В нем должны быть процедуры, описывающие, что необходимо сделать, чтобы вернуть компанию к нормальной работе и ограничить дальнейший ущерб от этого события. Например, компания, предоставляющая финансовые услуги Cantor Fitzgerald, смогла возобновить работу всего через два дня после того, как была нанесена ущерб террористическим атакам 11 сентября из-за наличия комплексного плана действий в чрезвычайных ситуациях.
Преимущества плана действий в чрезвычайных ситуациях
Тщательный план действий в чрезвычайных ситуациях сводит к минимуму потери и ущерб, вызванные непредвиденным негативным событием. Например, брокерская компания может иметь резервный генератор энергии, чтобы гарантировать, что сделки могут быть выполнены в случае сбоя питания, предотвращая возможные финансовые потери. План действий в чрезвычайных ситуациях также может снизить риск бедствия с общественностью. Компания, которая эффективно информирует о том, как следует реагировать на негативные события и как на них реагировать, с меньшей вероятностью будет страдать от ущерба репутации.
План действий в чрезвычайных ситуациях часто позволяет компании, пострадавшей от негативного события, продолжать работать. Например, компания может иметь положение для возможного промышленного действия, такого как забастовка, таким образом, обязательства перед клиентами не нарушены. Компании, которые имеют план на случай непредвиденных обстоятельств, могут получить более высокие страховые тарифы и доступность кредитов, потому что они, как считается, снижают деловые риски.
Пример плана действий в чрезвычайных ситуациях
В результате финансового кризиса 2008 года и Великой рецессии были введены нормативные акты, требующие проведения банковских стресс-тестов для проверки того, как банк может справиться с различными негативными непредвиденными обстоятельствами. Стресс-тесты показывают, сколько банк потеряет - если произойдет негативное экономическое событие - чтобы определить, достаточно ли у банка капитала или средств, выделенных для выживания в случае события.
Банки должны иметь определенный процент резервов капитала под рукой, в зависимости от общей суммы активов, взвешенных с учетом риска (RWA). Эти активы, которые обычно представляют собой кредиты, имеют различные весовые коэффициенты риска. Например, ипотечный портфель банка может получить весовой коэффициент 50%, что означает, что у банка - при негативном сценарии - должно быть достаточно капитала, который оценивается в 50% от непогашенных ипотечных кредитов. Капитал, называемый капиталом первого уровня, может включать в себя акции или акционерный капитал и нераспределенную прибыль, которая представляет собой накопленные сбережения прибыли прошлых лет. Несмотря на то, что существуют различные компоненты, которые входят в требование отношения уровня капитала, отношение должно составлять не менее 6% от общего объема активов, взвешенных с учетом риска.
Скажем, в качестве примера, у Банка XYZ есть нераспределенная прибыль в размере 3 миллиона долларов США и собственный капитал в размере 4 миллионов долларов США, что означает, что общий капитал первого уровня составляет 7 миллионов долларов США. Банк XYZ имеет взвешенные по риску активы в размере 70 миллионов долларов. В результате коэффициент достаточности капитала первого уровня банка составляет 10% (7 миллионов долларов США / 70 миллионов долларов США). Поскольку требование к капиталу составляет 6%, банк считается хорошо капитализированным по сравнению с минимальным требованием.
Конечно, мы не будем знать, будет ли адекватным план на случай непредвиденных обстоятельств банковского сектора, пока не произойдет очередная рецессия, что является ограничением этих планов, поскольку трудно планировать каждую непредвиденную ситуацию.
