Генеральный директор Bank of America (BAC) Брайан Мойнихан бросил гранату в усилия по восстановлению коммерческого банковского сектора во время конференции в середине недели, сообщив инвесторам и аналитикам, что доходы от продаж и торговли во втором квартале останутся без изменений по сравнению с 2017 годом, если бизнес этого не сделает. забрать в последний месяц квартала. Отрезвившаяся новость усилила недомогание сектора, которое в 2018 году принесло доход всего в 3%.
Региональные банки чувствуют себя лучше, а основной фонд регионального банковского сектора набирает более 8%. Это расхождение показывает разрыв между слабыми инвестициями в коммерческие дома и сильным ростом в регионах, что обусловлено более высокими процентными ставками и здоровыми потребительскими расходами. Тем не менее, обе группы изо всех сил пытаются очистить январские уровни сопротивления, сдерживаемые торговой напряженностью и неспособностью снижения налогов вызвать серьезные подъемы в экономической активности.
Инвесторы надеются, что в ближайшие месяцы напряженность в торговле ослабнет, но это маловероятно, если принять во внимание недавние сабли со стороны администрации Трампа. Тарифы и торговые войны могут остановить экономику США и положить конец многолетнему бычьему рынку, потому что ответные меры могут снизить доходы американских компаний с иностранными продажами. Этот длинный список включает автопроизводителей, фермеров и производителей оборудования.
SPDR S & P Bank ETF (KBE) достиг максимума в 60, 41 долл. США в 2007 году и упал во время экономического спада 2008 года, упав до 8, 90 долл. США. Последующая волна восстановления остановилась на уровне восстановления 50% продаж в 2013 году, уступив многолетней консолидации, которая привела к серьезному прорыву после президентских выборов 2016 года. Фонд поднялся на две ступеньки в январе 2018 года и развернулся на развороте 0, 786, где он бился в течение последних четырех месяцев.
Мартовская попытка прорыва застопорилась на максимуме января в нижних 50-х, укрепив прямоугольный паттерн с поддержкой 46, 50-долларового. Ленивый скачок между мартом и маем закончился в середине диапазона более недели назад, вырвав мелкий медвежий флаг, который сигнализирует об ограниченном интересе покупателей. Фонд только что закрылся ниже 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) впервые с 7 мая и вскоре может протестировать 200-дневную EMA во второй раз в этом году.
Восстановление.786 имеет заслуженную репутацию для печати более низких максимумов в рамках долгосрочных восходящих трендов, поэтому у фонда есть идеальная цена для входа в новый нисходящий тренд. В январе 2018 года месячный осциллятор стохастика перешел в медвежий цикл и все еще не достиг границы перепроданности. Недельный индикатор также только что пересекся, с двумя встречными ветрами, предсказывающими относительную слабость в летние месяцы.
Балансовый объем (OBV) был твердым как скала, пробив цены в 2016 году и опубликовав ряд новых максимумов. Он добавил еще один новый максимум в мае, в то время как цена находилась на среднем уровне, что привело к бычьему расхождению, которое предполагает, что покупатели по-прежнему контролируют ситуацию. Тем не менее, медвежьи циклы стохастика настаивают на том, что время истекает, предупреждая о том, что быки стремятся вскоре подняться или рискнуть серьезным срывом.
Прорыв, наконец, откроет дверь к уровню 100% восстановления, или максимуму 2007 года, завершив долгое путешествие в оба конца. С другой стороны, неспособность удержать поддержку в середине 40-х годов вызовет основные сигналы на продажу, которые способствуют падению в верхние 30-и $ и серьезному испытанию уровня прорыва 2016 года. Пока разворачивается это противостояние, мало что можно выиграть от длинных или коротких позиций, поэтому боковые линии выглядят как правильное место в это время. (Подробнее см.: Почему акции крупных банков сталкиваются с более резким снижением .)
Суть
Коммерческий банковский сектор продолжает борьбу, и в этом году фонд первичного сектора прибавил всего два пункта Анализ объема показывает, что быки по-прежнему находятся в ведении, но в настоящее время существуют неблагоприятные циклы относительной силы, что повышает шансы на очередную поездку к минимумам января. (Для дополнительного чтения, проверьте: Морган Стэнли Видит Самое крутое Падение через Два года .)
