Закрытые акции - это обстоятельство, при котором простые акции компании преимущественно принадлежат одному индивидуальному владельцу или небольшой группе контролирующих акционеров. Это противоречит широко распространенным акциям, в которых тысячи или даже миллионы различных инвесторов могут владеть акциями крупной компании.
Разрушение тесно удерживаемого запаса
Закрытые акции обычно не продаются на биржах публично, потому что небольшое количество владельцев редко продает свои акции. Обычный способ создания закрытого запаса - это когда предприниматель начинает и ведет свой собственный бизнес, но сохраняет за собой право владения большинством находящихся в обращении акций компании.
Преимущества закрытого запаса
Если акции компании находятся в тесном владении, это может позволить компании подать заявку на получение статуса S-корпорации в Службу внутренних доходов для целей налогообложения. Если компания имеет право, она будет сообщать о доходах, но не будет платить налоги. Вместо этого акционеры S-корпорации будут платить налоги на свою пропорциональную долю прибыли. Если корпорация S понесла убытки, то владельцы закрытых акций получат налоговые вычеты. Кроме того, не будет дополнительного налога на дивиденды компании.
Если акции компании находятся в тесном владении, это может сделать компанию более защищенной от попыток враждебного поглощения или прокси-войн. Например, так называемый активист-инвестор может обратиться к множеству держателей находящихся в обращении акций публичной компании и предложить выкупить их. Это может позволить инвестору создать контрольный пакет акций и отстаивать свои собственные планы относительно компании, такие как продажа. Такую стратегию было бы сложнее принять с помощью закрытых акций из-за значительно меньшего числа акционеров, которые могут противостоять таким усилиям.
Хотя все еще можно было бы приобрести акции у владельцев, цена такой сделки не будет зависеть от волатильности, наблюдаемой у широко распространенных акций. Недостатком закрытых акций является то, что компания не будет иметь такой же доступ к оборотному капиталу, как компании, чьи акции более доступны. Однако стоимость акций компании также не зависит от капризов торговых и инвестиционных тенденций публичных бирж и других платформ.
Закрытые акции могут быть переданы другим, например, как форма наследования, позволяющая контролировать компанию, чтобы она оставалась в руках бенефициаров на земельных участках. Акции также могут быть подарены благотворительным организациям, таким как больницы, университеты и фонды, что позволяет им участвовать в контроле над собственностью компании.
