Что такое доля класса C?
Акции класса C - это класс акций взаимных фондов, характеризующийся уровнем нагрузки, который включает в себя ежегодные сборы за маркетинг, распределение и обслуживание фондов с фиксированным процентом. Инвестор оплачивает эту плату в течение всего года.
Для сравнения, внешняя нагрузка несет расходы, уплачиваемые при покупке акций, а внутренняя нагрузка оценивает расходы, когда инвестор продает акции; и фонды без нагрузки вообще не содержат нагрузки.
Ключевые вынос
- Акции взаимного фонда класса C взимают уровень продажной нагрузки, установленный как фиксированный процент, оцениваемый каждый год. Это можно сравнить с акциями с фронтальной загрузкой, которые взимают с инвесторов во время покупки, и с внутренними нагрузками, которые взимают в момент продажи. Так как ежегодный комиссионные со временем могут составлять стоимость инвестора, этот класс фонда лучше всего подходит для тех, кто хочет владеть акциями фонда в течение 3 лет или менее.
Основы акций класса C
По сравнению с другими классами акций взаимных фондов, акции класса C часто имеют более низкие коэффициенты расходов, чем акции класса B. Тем не менее, они имеют более высокие коэффициенты расходов, чем акции класса А. Коэффициенты расходов - это общие годовые затраты на управление паевым инвестиционным фондом. В результате акции класса C могут быть хорошим вариантом для инвесторов с относительно краткосрочным горизонтом, которые планируют сохранить паевой инвестиционный фонд всего на несколько лет.
Текущие сборы, которые составляют нагрузку уровня C-доли, официально известны как сборы 12b-1, названные в разделе Закона об инвестиционных компаниях 1940 года. Общие сборы 12b-1 ограничены 1% годовых. При этом 1% комиссии, расходы на распространение и маркетинг могут составлять до 0, 75%, в то время как плата за обслуживание максимально составляет 0, 25%. Хотя комиссия 12b-1 предназначена для маркетинга, она в основном предназначена для вознаграждения посредников, которые продают акции фонда. В некотором смысле, это комиссия, выплачиваемая инвестором взаимному фонду каждый год, а не транзакционная.
Другие классы акций взаимных фондов также имеют комиссию 12b-1, но в разной степени. Эти сборы, взимаемые с акций класса А, обычно ниже, компенсируя высокие первоначальные комиссионные, выплачиваемые этой категорией. C-акции обычно платят максимум 1%, и, поскольку комиссионные 12b-1 фигурируют в общем соотношении расходов взаимного фонда, их присутствие может подтолкнуть это годовое соотношение расходов выше 2% для акционера класса C.
В отличие от А-акций, акции класса С не имеют внешних нагрузок, но они часто несут небольшие внутренние нагрузки, официально известные как условные отложенные расходы на продажу (CDSC), так же, как и акции класса В. Однако эти нагрузки на акции C намного меньше, обычно всего около 1%, и они обычно исчезают, как только инвестор держит паевой инвестиционный фонд в течение года.
Pros
-
Без предоплаты - весь депозит вложен
-
Никаких дополнительных продаж после одного года
-
Хорошие среднесрочные (1-3 года) инвестиции
Cons
-
Высокие расходы
-
Внутренняя нагрузка при снятии средств за первый год
-
Не подходит для стратегии "купи и держи"
Кто должен инвестировать в акции класса С?
Из-за внутренней нагрузки, взимаемой при краткосрочных погашениях, инвесторы, которые планируют вывести средства в течение года, могут захотеть избежать C-акций. С другой стороны, более высокие текущие расходы, связанные с акциями C, делают их менее чем идеальным вариантом для долгосрочных инвесторов.
Различия в конечной стоимости инвестиций с различными размерами вознаграждения могут быть огромными, если они удерживаются в течение значительного периода времени, например, в пенсионном фонде. Например, возьмите инвестиции в размере 50 000 долларов США в фонд, который возвращает 6% и взимает ежегодные операционные сборы в размере 2, 25%, которые удерживаются в течение 30 лет. Окончательная сумма, которую получит инвестор, составит 145 093, 83 доллара. Фонд с той же инвестированной суммой и той же годовой доходностью, но с годовыми операционными сборами в 0, 45% предложит инвестору значительно больше, с конечной стоимостью 250 832, 55 долларов.
Акции класса C лучше всего подойдут для инвесторов, планирующих хранить фонд в течение ограниченного промежуточного периода, оптимально более одного года, но менее трех. Таким образом, вы держитесь достаточно долго, чтобы избежать CDSC, но не настолько долго, чтобы высокий коэффициент расходов нанес бы серьезный урон общей доходности фонда.
Пример использования акций класса C в реальном мире
Фонд роста Calamos является примером фонда с акциями класса A и класса C. Акции класса А взимают коэффициент расходов 1, 40%. Из этой суммы 0, 25% составляет комиссия 12b-1. Они имеют максимальную входную нагрузку 4, 75%, которая уменьшается в зависимости от суммы инвестиций. Акции фонда класса C не имеют фронтальной нагрузки, но они несут максимум 1% CDSC на акции, удерживаемые менее одного года. Акции класса C также взимают максимальный сбор в размере 12b-1 в размере 1%, что повышает общий коэффициент расходов фонда до 2, 15%.
