Растущая экономическая слабость Китая привела к тому, что Caterpillar Inc. (CAT) резко упала, потеряв компонент Dow более чем на 15% всего за две недели. Сейчас акции торгуются ниже 50- и 200-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA) впервые с 4 сентября и могут протестировать минимум 2018 года на уровне $ 129, 43 в ближайшие сессии. Этот медвежий поворот может также сигнализировать о начале заражения, которое распространяется на другие американские компании, зависящие от китайской экономической мощи.
Заголовок MarketWatch в октябре 2017 года провозгласил, что «большая ставка Caterpillar на Китай может, наконец, окупиться». Акции выросли почти на 40 пунктов в следующие три месяца, достигнув максимума в январе 2018 года после того, как президент Трамп начал агрессивную кампанию по реформированию китайской торговой практики. Эта инициатива в настоящее время переросла в полномасштабную торговую войну, где американские тарифы наносят ущерб экономике Китая, в то время как индекс Shanghai Composite упал до четырехлетнего минимума.
Строительный гигант сплотился и распродался синхронно с экономическим состоянием Китая в течение почти двух десятилетий, усиливая опасения, что акции Caterpillar выйдут на медвежий рынок, если тарифы 1 января повысятся до 25%, как угрожают. Президент также может расширить тарифный список на 50% экспортируемых товаров, которые в настоящее время не являются целевыми, поскольку оба сценария могут подорвать показатели запасов в следующем десятилетии.
Долгосрочная диаграмма CAT (1992 - 2018)
Акции выросли в шесть раз в период с 1992 по 1997 год, остановившись на низких $ 30 и опустившись до массивной обратной фигуры «голова-плечи», которая взлетела вверх летом 2003 года. Импульс ралли закончился на низких $ 80 в мае 2006, уступив место модели тройной вершины, которая сломала поддержку в 2008 году, что привело к вертикальному снижению до шестилетнего минимума. Он сильно отскочил в марте 2009 года, завершив круговое движение до предыдущего максимума в четвертом квартале 2010 года.
Прорыв в мае 2011 года превысил 115 долларов, в то время как китайская экономика достигла максимума после яростного всплеска роста. Этот пик и быстрое снижение до середины 60-х годов определили торговые границы, которые сохранялись до краха октября 2015 года, сигнализируя о фазе капитуляционных продаж, которая также затронула широкий товарный комплекс. Основная волна восстановления сменила нарушенный торговый диапазон в марте 2016 года, вызвав сигналы на покупку перед прорывом августа 2017 года, который установил новые максимумы в январе 2018 года.
Краткосрочный график CAT (2017 - 2018)
Затем акции развернулись и распродались в промежуточной коррекции, которая вывела широкую модель бычьего флага к минимуму августа 2018 года, в то время как последующий отскок сломал сопротивление флага около пяти недель спустя, вызвав свежие сигналы на покупку. Этот бычий импульс потерпел неудачу 10 октября, когда падение пробило поддержку нового флага, подвергая цену дальнейшему снижению, что может протестировать августовский минимум, который также отмечает минимум 2018 года.
Показатель накопления-распределения балансового объема (OBV) остановился на максимуме 2014 года в январе 2018 года и вступил в фазу распределения, которая достигла девятимесячного минимума в августе. Покупательское давление на октябрь демонстрировало скромное участие, в соответствии с первым сильным отскоком после промежуточной коррекции. За последние две недели давление продаж существенно увеличилось, что привело к падению индикатора до минимума середины лета. Трейдерам следует выровнять уровень, потому что пробой повысит вероятность того, что цена акций также сломает летнюю поддержку.
Суть
Акции Caterpillar потерпели неудачу в сентябрьском пробое и могут протестировать минимум 2018 года в ближайшие недели, сдерживаемые вызванной тарифами слабостью на своем крупнейшем растущем рынке.
