Тарифы на биржевые фонды (ETF) падают, и эта тема не ограничивается простыми ванильными, взвешенными по капитализации фондами. Умные бета-фонды также становятся дешевле. По некоторым оценкам, средний смарт-бета ETF с большой капитализацией в США имеет ежегодный коэффициент расходов на уровне 0, 35%, или 35 долларов на инвестиции в 10 000 долларов. Факторные ETF, включая те, которые фокусируются на росте и стоимости акций, часто несут сборы, которые значительно ниже среднего в категории «умная бета». Эти сборы имеют значение с течением времени, особенно в связи с тем, что инвесторы ожидают восстановления ценных бумаг после отставания в динамике и названии импульса в 2017 году.
«Средний паевой инвестиционный фонд с высокой капитализацией в 2017 году вырос на 15, 8%, но все еще отставал от доходности в 17, 2% для индекса ETF Vanguard Value Index (VTV), составляющего 37 млрд. Долларов США, с индексом стоимости ценных бумаг ETF с большинством активов», - говорится в исследовании CFRA. Директор ETF и Исследовательский фонд взаимопомощи Тодд Розенблут в записке в начале этой недели. «Часть разницы в производительности обусловлена более низким коэффициентом расходов VTV на 97 базисных пунктов, чем средний взаимный фонд с большой капитализацией. Однако выбор акций также способствовал тому, что активные менеджеры коллективно не смогли определить достаточно сильных исполнителей 2017 года». VTV, который является одним из крупнейших интеллектуальных бета-тестов ETF любого вида, взимает 0, 06% в год.
Из 20 крупнейших интеллектуальных бета-версий ETF шесть являются фондами стоимости. Со временем низкие комиссии для фондов индекса стоимости и ETF могут быть выгодны для инвесторов. Хотя VTV является одним из наиболее дешевых ETF, некоторые конкурирующие фонды имеют немного более высокую комиссию, но все же стоит задуматься и все же значительно дешевле, чем активно управляемые оценочные фонды. В эту группу входит iFhares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE), который взимает 0, 15% в год. VLUE вырос почти на 23% в прошлом году, значительно опередив активно управляемых конкурентов.
«VLUE держит акции с наиболее привлекательной ценой в каждом секторе и более диверсифицирована, чем большинство ценностных стратегий. Но чтобы сохранить ориентацию на стоимость, он перебалансирован каждые полгода, последний раз в конце ноября», - сказал Розенблут. «International Business Machines Corporation (IBM) была одним из 16 дополнений и присоединилась к Apple Inc. (AAPL) и Intel Corporation (INTC) в качестве компонентов с большой капитализацией; оценка вероятных будущих перспектив базовых активов является одним из способов обеспечения собственного рейтинга ETF в CFRA. Перспективная перспектива, в отличие от любой другой методологии ранжирования ETF ».
Величина VLUE в размере 3, 3 млрд. Долл. США отслеживает индекс повышения стоимости MSCI USA и имеет трехлетнее стандартное отклонение 11, 6%. VLUE - это отход от традиционных фондов стоимости, потому что продукт iShares имеет почти 24% -ный вес для технологических акций и 12, 4% -ное распределение для дискреционных имен потребителей, секторов, которые обычно являются признаками роста и импульсных фондов. (Подробнее см.: Прямой подход к оценке стоимости акций.)
