Денежный поток против фонда: обзор
Обычно в бухгалтерском учете существует четыре вида финансовой отчетности: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и отчет о движении денежных средств. Здесь мы углубимся в последние два.
В финансовом учете отчет о движении денежных средств относится к изменению денежных средств и эквивалентов компании с одного периода на другой. Однако движение средств имеет два разных значения. Один предназначен для целей бухгалтерского учета, а другой - для инвестиционных целей.
Поток наличных денег
Денежный поток отражается в отчете о движении денежных средств компании. Этот отчет - один из основных отчетов для компании - показывает приток и отток фактических денежных средств (или аналогичных денежных средств) от ее операционной деятельности. Это обязательный отчет в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP).
Это отличается от отчета о прибылях и убытках, в котором записываются данные или транзакции, которые, возможно, не были полностью реализованы, такие как не собранные доходы или невыплаченные доходы. С другой стороны, в отчете о движении денежных средств уже будет введена эта информация, и она даст более точную картину того, сколько денег генерирует компания.
В отчете о движении денежных средств источники денежных потоков можно разделить на три различные категории:
- Денежные потоки от операционной деятельности. Денежные средства, полученные от основной или основной деятельности предприятия, будут перечислены в этой категории. Денежные потоки от инвестиционной деятельности: этот раздел будет охватывать любой денежный поток, потраченный на инвестиции, такие как новое оборудование. Денежные потоки от финансовой деятельности: эта категория включает любые операции с участием должников, такие как поступления от новых долгов или дивиденды, выплаченные инвесторам.
Компании получают приток денежных доходов от продажи товаров, предоставления услуг, продажи активов, получения процентов по инвестициям, аренды, получения займов или выпуска новых акций. Отток денежных средств может возникнуть в результате совершения покупок, погашения кредитов, расширения операций, выплаты заработной платы или распределения дивидендов.
Поскольку Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) требует от всех перечисленных компаний использовать учет по методу начисления, который в значительной степени игнорирует фактический остаток денежных средств в кассе, инвесторы и кредиторы полагаются на отчет о движении денежных средств для оценки ликвидности компании и управления денежными потоками. Это более надежный инструмент, чем те показатели, которые используют компании для корректировки своих доходов, таких как прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA).
Поток средств
Что касается бухгалтерского учета, то отчет о движении средств требовался GAAP в период между 1971 и 1987 годами. Когда это требовалось, отчет о движении средств в основном использовался бухгалтерами для сообщения о любых изменениях в сетевом капитале компании или разнице между активами и обязательствами., в течение установленного периода времени. Большая часть этой информации теперь отражена в отчете о движении денежных средств.
В инвестиционных целях движение денежных средств не дает денежной позиции компании; если компания хочет сделать это, она подготовит отчет о движении денежных средств.
Поток средств отражает только движение денежных средств, то есть отражает чистое движение после изучения притоков и оттоков денежных средств. Он также идентифицирует любую деятельность, которая может быть не характерной для компании, например, нерегулярные расходы.
Использование отчета о движении средств в инвестициях сегодня более полезно. Настроения инвесторов можно оценить, поскольку они относятся к разным классам активов. Например, если поток средств на акции является положительным, это предполагает, что инвесторы имеют в целом оптимистический взгляд на экономику или, по крайней мере, краткосрочную прибыльность котируемых компаний.
Ключевые вынос
- Отчеты о движении денежных средств и движении денежных средств компании отражают две разные переменные в течение определенного периода времени. Поток денежных средств будет отражать поступление и отток фактических денежных средств компании (денежных средств и их эквивалентов). Движение денежных средств регистрирует движение входящих и исходящих денежных средств. Как помочь инвесторам и рынку сделать снимок того, как компания работает на периодической основе.
