Ограничение - это ограничение процентной ставки по кредитному продукту с переменной ставкой. Это максимально возможная ставка, которую может заплатить заемщик, а также самая высокая ставка, которую может заработать кредитор. Условия ограничения процентной ставки будут изложены в кредитном договоре или инвестиционном проспекте.
Сломать шапку
Ограничение является важным аспектом условий в переменном кредитном продукте. Заемщики и инвесторы выбирают кредитные продукты с переменной ставкой, чтобы воспользоваться изменениями рыночных процентных ставок. Предел устанавливает предел того, сколько процентов должен заплатить заемщик и сколько может заработать кредитор. Распространенные типы продуктов с фиксированной процентной ставкой включают ипотечные кредиты с регулируемой ставкой (ARM) и облигации с плавающей ставкой.
Продукты с переменной скоростью Cap
Продукты с ограниченной процентной ставкой имеют структуру с переменной ставкой, которая включает индексированную ставку и спред. Индексированная ставка основана на самой низкой ставке, которую готовы предложить кредиторы. Спред или маржа основаны на кредитном профиле заемщика и определяются страховщиком. Если продукт имеет ограниченную ставку, то процентная ставка будет расти с увеличением индексируемой ставки, пока не достигнет указанного предела. Ограничение выгодно для заемщиков, поскольку оно ограничивает уровень интереса, который они должны платить в условиях растущей ставки.
Кредитные продукты, часто структурированные с ограниченными процентными ставками, включают ипотечные кредиты с регулируемой ставкой и облигации с плавающей ставкой. В ипотеке с регулируемой ставкой заемщики выплачивают фиксированную процентную ставку в первые несколько лет кредита, а затем переменную ставку. Некоторые ипотеки с плавающей ставкой могут иметь ставки, которые могут меняться в любое время, в то время как другие имеют ставки, которые сбрасываются в определенный период времени. В период с переменной ставкой ARM, ограничение может быть установлено на определенном уровне. Независимо от периода времени для допустимых увеличений, ставка не может быть изменена до уровня, который превышает ее предел, если он был установлен в условиях кредитного соглашения.
В некоторых случаях кредиторы могут пожелать структурировать предложение облигаций с переменной ставкой с предельной процентной ставкой. Предельная процентная ставка служит в интересах эмитента облигаций, поскольку помогает ограничить стоимость капитала при повышении процентных ставок. Для инвесторов ограничение ставки ограничивает доходность облигации до определенного уровня. Как правило, на облигационные продукты с плавающей ставкой не влияют стандартные рыночные механизмы ценообразования, когда ставки повышаются, поскольку уровни их процентных ставок не являются фиксированными. Однако, если у облигации есть предел процентной ставки, тогда предел может отрицательно повлиять на цену вторичного рынка, когда предел достигнут, уменьшая торговую стоимость.
Крышка против пола
Продукты с переменной процентной ставкой могут иметь как верхний, так и нижний предел. Ограничение ограничивает проценты, которые заемщик или эмитент облигаций платит в условиях растущей ставки, и устанавливает максимальный уровень доходности для кредитора или инвестора. Уровень устанавливает базовый уровень интереса, который заемщик должен заплатить, а также устанавливает базовый уровень интереса, который кредитор или инвестор может ожидать получить. Пол выгоден кредитору или кредитному инвестору в условиях падающей ставки. Однако ограничение базового уровня процентов требует, чтобы заемщик выплачивал указанную минимальную процентную ставку, даже если текущая рыночная ставка ниже.
