Основные движения
Фондовый рынок США пережил бурные две недели. Начиная с 22 мая, усилилось медвежье давление, так как цены на сырую нефть начали падать, а акции в энергетическом секторе начали терять позиции. К следующему дню (23 мая) медвежье настроение распространилось по всему рынку, и основные индексы начали отступать.
В то время как многие из секторов в S & P 500 двигались друг к другу в течение этих бурных недель, некоторые из них выделялись либо своими низкими показателями, либо низкими.
Вы можете увидеть, как это отразилось на приведенной ниже почасовой таблице сравнения секторов, в которой используются следующие отраслевые ETF, управляемые State Street Global Advisors:
- Технология Выберите сектор SPDR Fund (XLK) Недвижимость Выберите сектор SPDR Fund (XLRE) Потребительские товары Выберите сектор SPDR Fund (XLP) Потребитель выбирает сектор SPDR Fund (XLY) Здравоохранение Выберите сектор SPDR Fund (XLV) Материалы Выберите сектор SPDR Fund (XLB) Коммунальные услуги Фонд SPDR для отдельных секторов (XLU) Фонд SPDR для энергетических секторов (XLE) Фонд SPDR для промышленных секторов (XLI) Фонд SPDR для финансовых секторов (XLF)
Как я уже говорил, энергетический сектор, представленный XLE, до сих пор был самым крупным неудачником. Акции, такие как Devon Energy Corporation (DVN), Noble Energy, Inc. (NBL) и Marathon Oil Corporation (MRO), были вынуждены иметь дело не только с общим медвежьим настроением на фондовом рынке, но также с падением цен на сырую нефть. Этот удар «один-два» заставил трейдеров бежать в более безопасные инвестиции.
С другой стороны, сектор материалов, представленный XLB, продемонстрировал сильнейшее возвращение из всех секторов, став первым сектором, который поднялся и закрылся на положительной территории на этой неделе. Все запасы материалов на этой неделе демонстрируют хорошие результаты - смотрите ли вы на Ecolab Inc. (ECL) или Newmont Goldcorp Corporation (NEM) - поскольку корпоративная Америка все еще выглядит здоровой, а цены на золото резко выросли, поскольку трейдеры искали безопасные инвестиции.,
Однако одно из самых значительных улучшений, по-видимому, произошло в результате трехстороннего разделения бывшей компании DowDuPont, которая была образована в 2015 году в результате слияния DuPont и Dow Chemical, 1 июня. Компания распалась на EI du Pont de Nemours and Company (DD), Dow Inc. (DOW) и Corteva, Inc. (CTVA) на этой неделе, а акции DD взлетели выше, поскольку трейдеры отреагировали на одобрение совета директоров DuPont программы выкупа акций на 2 млрд долларов.
Акции DOW отскочили немного выше, но акции CTVA были волатильными и медвежьими, так как трейдеры задаются вопросом, как наводнение на Среднем Западе и торговая война между США и Китаем могут повлиять на сельскохозяйственную прибыль.
S & P 500
S & P 500 взлетел сегодня выше в движении, которое очень похоже на бычий отскок индекса в начале марта. Индекс S & P поднялся на 2, 14% сегодня, закрывшись на уровне 2 803, 27, чуть ниже уровня восходящего тренда, который пробил индекс, чтобы завершить медвежью модель разворота головы и плеч на прошлой неделе.
Хотя у индекса все еще есть ряд уровней сопротивления, которые ему необходимо будет пробить, чтобы подтвердить истинный бычий разворот, сегодняшнее движение обнадеживает. Если это похоже на движение S & P 500 в начале марта, мы могли бы провести несколько положительных недель в торговле.
Конечно, все это зависит от того, продвигается ли администрация Трампа с введением 5-процентного тарифа на все мексиканские товары в понедельник, 10 июня. Но, по крайней мере, на данный момент, похоже, трейдеры считают, что в нынешней угрозе больше лая, чем укуса.
:
3 ETFs, чтобы сыграть на прорыве сектора основных материалов в Китае
Какие товары являются основными исходными материалами для автомобильного сектора?
Самый доступный способ купить золото: физическое золото или ETF?
Индикаторы риска - ставка по федеральным фондам
Так как же определить, какие ожидаемые изменения ожидают трейдеры? Вы смотрите на инструмент FedWatch Чикагской товарной биржи (CME). Этот инструмент показывает, основываясь на цене фьючерсных контрактов на различные федеральные фонды, насколько вероятно, что трейдеры считают, что FOMC будет корректировать ставку федеральных фондов.
До сегодняшнего дня инструмент FedWatch показывал, что трейдеры полагали, что FOMC оставит ставки без изменений до совещания по денежно-кредитной политике, которое состоится в декабре 2019 года, после чего оно снизит ставки на 25 базисных пунктов (до диапазона от 200 до 225 б.п.). Сегодня инструмент FedWatch показывает, что трейдеры полагают, что FOMC собирается снизить ставки уже в июле на заседании по монетарной политике.
Из приведенного ниже графика видно, что трейдеры оценивают с вероятностью 52, 1% снижение ставки на 25 б.п. и 12, 1% снижение ставки на 50 б.п. В целом, трейдеры в настоящее время оценивают с вероятностью 64, 2% снижения процентной ставки к июлю. Чтобы оценить, насколько быстро меняется настроение на Уолл-стрит, трейдеры определяли цену только с 12, 4% вероятностью снижения ставки в июле месяц назад.
Если трейдеры правы, и FOMC действительно снижает ставки в начале года, это может обеспечить бычий рост на фондовом рынке.
:
Как процентные ставки влияют на рынок жилья
Как сильный доллар США может повредить развивающимся рынкам
Каковы последствия низкой ставки федеральных фондов?
Итог - FOMC против Трампа Тарифы?
Сегодня сложно взглянуть на поведение цен как на фондовом рынке, так и на фьючерсном рынке Федеральных фондов, и не прийти к выводу, что многие трейдеры начинают верить, что FOMC попытается защитить экономику США от тарифной политики администрации Трампа. путем снижения процентных ставок.
Я не уверен, все ли будет так, как ожидают трейдеры, или у FOMC будет достаточно огневой мощи, чтобы противостоять торговой войне США с Мексикой, но эта тема стоит того, чтобы ее развить во время следующие несколько недель
