Что такое опция Knock-In
Опцион на продажу - это скрытый опционный контракт, который начинает функционировать как обычный опцион («вбивает») только после достижения определенного уровня цены до истечения срока действия. Knock-in - это тип барьерного варианта, который классифицируется как «вверх и вниз» или «вверх и вниз». Барьерный вариант - это тип контракта, в котором выплата зависит от цены базовой ценной бумаги и от того, достигнет ли она определенной цены в течение определенного периода.
Основы опционального варианта
Варианты выбивания - это один из двух основных типов барьеров, а другой тип - варианты выбивания.
Опционная опция - это тип контракта, который не является опционным, пока не будет достигнута определенная цена. Так что, если цена никогда не достигается, это как если бы контракт никогда не существовал. Тем не менее, если базовый актив достигает указанного барьера, появляется опционная опция. Разница между опционами «зацепка» и «выбывание» заключается в том, что опция «зацепка» возникает только тогда, когда базовая безопасность достигает барьера, тогда как опцион за выбывание перестает существовать, когда базовая защита достигает барьера.
Барьерные опционы, как правило, имеют более дешевые премии, чем традиционные ванильные опционы, в первую очередь потому, что барьер увеличивает шансы истечения срока действия опциона бесполезным. Трейдер может выбрать более дешевый (по сравнению с сопоставимым ванильным) вариант барьера, если он считает, что вполне вероятно, что базовый уровень достигнет барьера.
Ключевые вынос
- Опционная опция - это тип барьерного опциона, который срабатывает только после того, как цена базового актива достигает определенного указанного барьера. Существует два типа опций входа в систему: «вниз» и «вверх» и «вверх и в». В первом случае опцион срабатывает только в том случае, если цена базового актива падает ниже определенного уровня. Последний тип опциона срабатывает только после того, как цена базового актива поднимется до определенного уровня.
Опциональный опционный удар
Предположим, что инвестор покупает опцион пут-ин-и-пут с барьерной ценой 90 долларов и страйк-ценой 100 долларов. Базовая ценная бумага торгуется по 110 долларов, срок действия опциона истекает через три месяца. Если цена базовой ценной бумаги достигает 90 долларов, опцион вступает в силу и становится ванильным опционом со страйк-ценой 100 долларов. После этого владелец опциона имеет право продать базовый актив по цене исполнения 100 долларов, хотя он торгуется ниже 90 долларов. Именно это право дает значение опции.
Опцион пут остается активным до истечения срока годности, даже если базовая безопасность восстанавливается выше $ 90. Однако, если базовый актив не упадет ниже барьерной цены в течение срока действия контракта, срок действия опциона «вниз и вниз» истекает. Тот факт, что барьер достигнут, не гарантирует прибыль по сделке, поскольку базовый инструмент должен оставаться ниже 100 долл. (После срабатывания барьера), чтобы опцион имел ценность.
Опция для подзарядки
В отличие от опциона «вниз и в», опцион «вверх и в» появляется, только если базовый актив достигает барьерной цены, которая выше текущей цены базового актива. Например, предположим, что трейдер покупает опцион колл на один месяц для базового актива, когда он торгуется по 40 долларов за акцию. Цена опционного контракта с опционом на покупку составляет 50 долларов, а барьер - 55 долларов. Если базовый актив не достигает 55 долларов в течение срока действия опционного контракта, срок его действия истекает. Однако, если базовый актив поднимется до 55 долларов или выше, опцион колл появится, и трейдер окажется в деньгах.
