Что такое ведро?
Термин «ведро» используется в бизнесе и финансах для описания группировки связанных активов или категорий. Ковши могут содержать инвестиционные активы, которые представляют определенную степень риска, такие как акции, или они могут содержать инвестиции с низким уровнем риска, такие как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, ценные бумаги с фиксированным доходом с аналогичными сроками погашения, или свопы и / или производные инструменты с ближайшими сроками погашения.
В управленческом учете «сегменты затрат» создаются для отслеживания затрат на уровне единиц.
Понимание ковшей
Bucket - это случайный термин, который портфельные менеджеры и инвесторы часто используют для обозначения кластера активов. Например, портфель 60/40 представляет собой сегмент, содержащий 60% общих активов, которые представляют собой акции, и другой сегмент, содержащий 40% активов, которые являются строго облигациями.
С другой стороны, портфель активов с фиксированной доходностью может содержать набор облигаций с 5-летним, 10-летним и 30-летним сроком погашения. Прямой портфель акций может содержать набор растущих акций, а другой - только ценные бумаги.
Ковши могут быть использованы для оценки чувствительности портфеля свопов к изменениям процентных ставок. Как только риск (или «подверженность риску») был определен с помощью процесса, известного как «анализ рынка», инвестор может выбрать хеджирование этого риска, если это экономически эффективно. Стратегия, называемая иммунизацией, может быть использована для создания идеальной защиты от всех воздействий.
Bucket Investing
Нобелевский лауреат Джеймс Тобин разработал стратегию, называемую «подходом к ведению» к инвестированию, который предполагает распределение акций между «рискованным ведром», целью которого является получение значительной прибыли, и «безопасным ведром», которое существует для удовлетворения потребностей в ликвидности или безопасности., По мнению Тобина, состав рискованного сегмента будет незначительно влиять на общий риск, принимаемый инвестором, или вообще не повлиять на него, если у инвестора будет два сегмента.
Вместо этого изменение уровня риска будет достигаться путем изменения доли средств в рискованном ведре по сравнению с соотношением средств в безопасном ведре. Подход Tobin Bucket широко рассматривается как простое и элегантное инвестиционное решение. Однако некоторые сторонники стратегии сегментов рекомендуют использовать до пяти блоков, а не два.
Ключевые вынос
- В общеупотребительном инвестиционном термине термин «ведро» часто используется управляющими портфелями, финансовыми консультантами и их инвестиционными клиентами для описания группировки связанных инвестиционных активов. Обычно букеты используются в качестве инструментов распределения активов, когда управляющие портфелями собирают кластеры (группы) из инвестиции, каждая из которых имеет различные характеристики риска, чтобы создать общую структуру распределения активов, которая наилучшим образом подходит каждому инвестору, исходя из его или ее индивидуального характера риска и долгосрочных целей. Нобелевский лауреат Джеймс Тобин создал широко используемую инвестиционную стратегию, которая обычно называемый «подходом с ведром», который влечет за собой распределение запасов между «рискованным ведром», целью которого является получение высокой прибыли, и «безопасным ведром», которое существует для удовлетворения потребностей в ликвидности или безопасности.
В управленческом учете прямые материальные, прямые затраты на оплату труда и накладные расходы включаются в рамки затрат для различных продуктов, производимых компанией. Сегмент затрат на Продукт X будет содержать каждую из трех категорий затрат, как и Продукт Y. Менеджеры смогут лучше оценить затраты на продукты на уровне единиц.
