Итак, вы решили продать инвестиции. Если вы хотите быть зарегистрированным представителем (RR) или инвестиционным консультантом, первым шагом в любом из этих процессов является получение соответствующей лицензии на ценные бумаги. Необходимая лицензия определяется несколькими факторами, такими как тип инвестиций, которые будут проданы, способ компенсации и объем услуг, которые будут предоставлены. мы рассмотрим различные типы лицензирования и покажем, как определить, какая лицензия вам подходит.
FINRA Лицензионная структура
Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) контролирует все процедуры и требования лицензирования ценных бумаг. Эта саморегулируемая организация проводит множество экзаменов, которые необходимо сдать, чтобы стать лицензированным финансовым профессионалом. Он также выполняет все соответствующие дисциплинарные и учетные функции.
Основы лицензирования финансовых ценных бумаг
FINRA предлагает несколько различных типов лицензий, необходимых как представителям, так и руководителям. Каждая лицензия соответствует определенному виду бизнеса или инвестиций. Хотя существует несколько лицензий, ориентированных на конкретные типы ценных бумаг, существует три основных лицензии, которые обычно получают большинство представителей и консультантов:
Лицензия серии 7 называется генеральной лицензией представителя ценных бумаг (GS). Он разрешает лицензиатам продавать практически любой тип индивидуальной безопасности. Это включает в себя простые и привилегированные акции; колл и пут опционы; облигации и другие индивидуальные инвестиции с фиксированным доходом; а также все виды упакованных продуктов (за исключением тех, которые также требуют лицензии на страхование жизни для продажи). Единственными основными видами ценных бумаг или инвестиций, которые лицензиаты серии 7 не имеют права продавать, являются товарные фьючерсы, недвижимость и страхование жизни.
Экзамен 7-й серии, безусловно, самый длинный и сложный из всех экзаменов по ценным бумагам. Он длится 225 минут и охватывает все аспекты котировок акций и облигаций, а также торговли; опционы пут и колл; распространяется и колеблется; этика; требования к марже и другим владельцам счетов; и другие соответствующие правила.
Те, кто имеет эту лицензию, официально перечислены как «зарегистрированные представители» FINRA, но их обычно называют биржевыми брокерами. Многие страховые агенты и другие типы финансовых планировщиков и консультантов также имеют лицензию Series 7 для упрощения определенных типов транзакций, присущих их бизнесу. Руководители общих представителей также должны получить лицензию серии 24.
Лицензия серии 63, известная как лицензия «Унифицированный агент по ценным бумагам», требуется каждым государством и разрешает лицензиатам осуществлять коммерческую деятельность в этом штате. Все лицензиаты Series 6 и Series 7 также должны иметь эту лицензию. Положения Единого закона о ценных бумагах проверяются на 75-минутном экзамене.
Хотя этот тест намного короче и охватывает меньше материала, чем экзамены FINRA, он известен тем, что задает «хитрые» вопросы, которые заставляют кандидата окончательно знать разницу между тем, какие транзакции и ситуации разрешены, а какие требуются правилами. Этот тест также содержит некоторые экспериментальные вопросы, которые НАСАА использует для оценки будущей актуальности.
Лицензия серии 65 требуется всем, кто собирается предоставлять любые финансовые консультации или услуги без комиссии. В эту категорию попадают специалисты по финансовому планированию и консультанты, которые предоставляют консультации по инвестициям за почасовую оплату, а также биржевые маклеры или другие зарегистрированные представители, которые имеют дело со счетами с управляемыми деньгами.
Экзамен по этой лицензии представляет собой 180-минутный экзамен, который охватывает правила и положения, относящиеся к зарегистрированным инвестиционным консультантам, а также различные инвестиционные инструменты и дисциплины, экономика, этика и анализ. Большая часть материала также рассматривается на экзамене 7-й серии, так как многие советники, которые сдают этот экзамен, не имеют лицензии 7-й серии и, возможно, никогда не получат лицензию, и, следовательно, нуждаются в ознакомлении с инвестиционными материалами, описанными в них.
Эта серия 66 является новейшим экзаменом, предложенным НАСАА. По сути, она объединяет экзамены серии 63 и 65 в один 150-минутный экзамен. Этот тест не содержит инвестиционных материалов, поскольку лицензия Series 66 доступна только для кандидатов, уже имеющих лицензию Series 7.
Делать оценку
Большинство экзаменов по ценным бумагам, проводимых как FINRA, так и NASAA, имеют проходной балл 70%, за исключением серий 7, 63 и 65 с проходным баллом 72% и Series 66 с проходным баллом 73%. Все тесты теперь проводятся с помощью компьютера на одобренных участках тестирования прокторов.
Спонсорство брокеров-дилеров Требования к РИА
После того, как все соответствующие тесты на ценные бумаги пройдены и получен проходной балл, лицензиаты должны зарегистрировать свои лицензии на ценные бумаги у уполномоченного брокера-дилера, который будет владеть их лицензиями и контролировать их бизнес (в обмен на часть комиссионного дохода). Как правило, те, кто намеревается выступить в качестве зарегистрированных консультантов по инвестициям (RIA), должны зарегистрироваться в государстве, в котором они ведут бизнес, если их активы под управлением составляют менее 25 миллионов долларов. Местоположение основного офиса RIA, а также количество активов под управлением, определяют, должна ли RIA зарегистрироваться в SEC. Зарегистрированные инвестиционные консультанты не должны ассоциироваться с брокером-дилером.
Суть
Большинство финансовых и инвестиционных компаний, которые нанимают или обучают новых консультантов, будут иметь программу обязательного лицензирования, включенную в пакет обучения. В большинстве случаев компания обязана получить лицензии для продажи продуктов и услуг компании. Тем, кто решает заняться бизнесом для себя, все равно необходимо соответствовать требованиям лицензирования выбранной ими профессии; единственная реальная свобода выбора - это выбор профессии.
