Что такое страхование облигаций?
Страхование облигаций - это вид страхового полиса, который приобретает эмитент облигаций, который гарантирует погашение основного долга и всех связанных с ним процентных платежей держателям облигаций в случае дефолта. Эмитенты облигаций покупают страховку, чтобы повысить свой кредитный рейтинг, чтобы уменьшить сумму процентов, которую нужно заплатить.
Страхование облигаций также известно как страхование финансовых гарантий.
Страхование облигаций объяснили
Рейтинг долгового инструмента учитывает кредитоспособность эмитента. Чем более рискованным считается эмитент, тем ниже его кредитный рейтинг и, следовательно, тем выше доход, который инвесторы ожидают от инвестиций в долговые ценные бумаги. Такие эмитенты сталкиваются с более высокой стоимостью заимствования, чем компании, которые оцениваются как стабильные и менее рискованные. Чтобы получить более благоприятный рейтинг и привлечь больше инвесторов к выпуску облигаций, компании могут пройти повышение кредитоспособности.
Повышение кредитоспособности - это метод, используемый заемщиком для улучшения своей задолженности или повышения кредитоспособности, с тем чтобы получить более выгодные условия для своей задолженности. Одним из методов, который может быть использован для повышения кредитоспособности, является страхование облигаций, которое обычно приводит к тому, что рейтинг застрахованной ценной бумаги является более высоким из рейтинга страховщика, оплачивающего требования, и рейтинга, который облигация будет иметь без страхования, также известного как базовый рейтинг. Страхование облигаций - это вид страхования, приобретаемый эмитентом облигаций для гарантии погашения основного долга и всех связанных с ним запланированных процентных выплат держателям облигаций в случае дефолта. Страховая компания принимает во внимание риск эмитента для определения премии, которая будет выплачена страховщику в качестве компенсации.
Страховщики облигаций обычно страхуют только те ценные бумаги, которые имеют базовые рейтинги в категории инвестиционного уровня, с необогащенными кредитными рейтингами в диапазоне от BBB до AAA. После того, как страхование облигаций было приобретено, рейтинг облигаций эмитента больше не будет применяться, и вместо этого кредитный рейтинг страховщика облигаций будет применяться к облигации. По замыслу, держатели облигаций не должны сталкиваться с чрезмерными нарушениями, если эмитент облигации в своем портфеле выходит из дефолта. Страховщик должен автоматически принять на себя обязательство и произвести выплату основной суммы и процентов по данному вопросу в будущем.
Страхование облигаций обычно приобретается вместе с новым выпуском муниципальных ценных бумаг. Кроме того, страхование облигаций может применяться к инфраструктурным облигациям, таким как выпущенные для финансирования государственно-частных партнерств, не регулируемых США коммунальных услуг и ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS).
