Что такое синий чип?
Blue Chip - это национально признанная, устоявшаяся и финансово устойчивая компания. Голубые фишки, как правило, продают высококачественные, широко признанные продукты и услуги. «Голубые фишки», как известно, переживают спады и работают с прибылью в условиях неблагоприятных экономических условий, что способствует их стабильному и надежному росту.
Название «голубые фишки» произошло от игры в покер, в которой голубые фишки имеют наибольшую ценность.
Голубых фишек
Понимание синих фишек
Термин «голубая фишка» был впервые использован для описания дорогостоящих акций в 1923 году, когда Оливер Джинголд, сотрудник Dow Jones, наблюдал, как некоторые акции торгуются по цене 200 долларов или более за акцию. Игроки в покер делают ставку на синие, белые и красные фишки, причем голубые фишки имеют большую ценность, чем красные и белые фишки. Сегодня акции голубых фишек не обязательно относятся к акциям с высокой ценой, но точнее к акциям высококачественных компаний, которые выдержали испытание временем.
Акции голубых фишек, как правило, являются компонентом наиболее авторитетных рыночных индексов или средних значений, таких как промышленный индекс Доу-Джонса, Standard & Poor's 500 и индекс Nasdaq-100 в США, TSX-60 в Канаде. или индекс FTSE в Соединенном Королевстве. Насколько крупной должна быть компания, чтобы претендовать на статус «голубых фишек», можно обсудить. Общепринятым эталоном является рыночная капитализация в 5 миллиардов долларов, хотя лидерами рынка или отрасли могут быть компании любого размера.
«Голубая фишка» - это многонациональная компания, которая работает уже несколько лет. Представьте себе такие компании, как Coca-Cola, Disney, PepsiCo, Wal-Mart, General Electric, IBM и McDonald's, которые являются доминирующими лидерами в своих отраслях. За последние годы компании, работающие с голубыми фишками, создали авторитетный бренд, и тот факт, что они пережили многократные спады в экономике, делает их стабильными компаниями в портфеле.
Консервативные инвесторы с низким профилем риска или приближающимся выходом на пенсию обычно обращаются за акциями «голубых фишек». Эти акции отлично подходят для сохранения капитала, и их последовательные выплаты дивидендов не только обеспечивают доход, но и защищают портфель от инфляции. В своей книге «Интеллектуальный инвестор» Бенджамин Грэм указывает, что консервативные инвесторы должны искать компании, которые последовательно выплачивают дивиденды в течение 20 и более лет. Дивидендный список аристократов, опубликованный Standard and Poor's, состоит из крупных компаний с голубыми фишками из S & P 500, которые ежегодно увеличивают дивиденды в течение последних 25 лет.
Ключевые вынос
- Под «голубым фишкой» понимается устоявшаяся, стабильная и общепризнанная корпорация. Акции «голубых фишек» рассматриваются как относительно более безопасные инвестиции, с подтвержденным опытом успеха и стабильного роста. как с крахом Lehman Brothers или влиянием финансового кризиса на GM.
Характеристики акций Blue Chip
Акции «голубых фишек» рассматриваются как менее волатильные инвестиции, чем владение акциями компаний, не имеющих статуса «голубых фишек», поскольку «голубые фишки» имеют институциональный статус в экономике. Акции являются высоколиквидными, поскольку их часто торгуют на рынке как индивидуальные, так и институциональные инвесторы. Поэтому инвестор, которому нужны наличные по прихоти, может уверенно создать ордер на продажу своих акций, зная, что на другом конце сделки всегда будет покупатель. «Голубые фишки» также характеризуются тем, что у них практически нет долга, большая рыночная капитализация, стабильное соотношение долга к собственному капиталу, а также высокая рентабельность собственного капитала (ROE) и рентабельность активов (ROA). Твердые основы баланса в сочетании с высокой ликвидностью принесли всем голубым фишкам рейтинг облигаций инвестиционного уровня. В то время как выплаты дивидендов не являются абсолютно необходимыми для того, чтобы акции считались «голубыми фишками», большинство «голубых фишек» имеют давние отчеты о выплате стабильных или растущих дивидендов.
Инвестор может отслеживать производительность акций голубых фишек с помощью индекса голубых фишек, который также может использоваться в качестве индикатора эффективности отрасли или экономики. Большинство публично торгуемых акций голубых фишек включены в индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA), один из самых популярных индексов голубых фишек. Хотя изменения, вносимые в индекс DJIA, редки, инвестор, отслеживающий «голубые фишки», должен всегда следить за DJIA, чтобы быть в курсе любых внесенных изменений.
Безопасность акций Blue-Chip
В то время как компания с голубыми фишками, возможно, пережила несколько проблем и рыночных циклов, что привело к тому, что ее воспринимали как безопасные инвестиции, это не всегда так. Банкротства General Motors и Lehman Brothers, а также ряда ведущих европейских банков во время глобального спада 2008 года являются доказательством того, что даже самые лучшие компании могут бороться в периоды экстремального стресса.
Хотя акции голубых фишек подходят для использования в качестве основных активов в более крупном портфеле, они, как правило, не должны составлять весь портфель. Диверсифицированный портфель обычно содержит некоторое распределение по облигациям и денежным средствам. В рамках распределения портфеля по акциям инвестору следует рассмотреть возможность владения средним и маленьким капиталом. Молодые инвесторы, как правило, могут мириться с риском, связанным с увеличением доли их портфелей в акциях, включая голубые фишки, в то время как пожилые инвесторы могут сосредоточиться на сохранении капитала за счет более крупных инвестиций в облигации и денежные средства.
