Что такое Агг?
Agg, ранее известный как Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, представляет собой индекс, используемый трейдерами облигаций, взаимными фондами и ETF в качестве ориентира для измерения их относительной эффективности.
Индекс включает государственные ценные бумаги, ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS), ценные бумаги, обеспеченные активами (ABS), и корпоративные ценные бумаги для имитации совокупности облигаций на рынке. Индекс функционирует аналогично для рынка облигаций, как индекс S & P 500 или Dow Jones Industrial Average (DJIA) для рынка акций.
Индекс широко считается лучшим индексом общего рынка облигаций, так как его используют более 90% инвесторов в Соединенных Штатах. Agg состоит из ценных бумаг инвестиционного уровня или выше, со сроком погашения не менее одного года и номинальной стоимостью не менее 100 миллионов долларов США.
Понимание Агг
История Агг
Историю Agg можно проследить по более ранним индексам, основанным инвестиционным банком Kuhn, Loeb & Co. в 1973 году. Это были два индекса: один отслеживал вселенную государственных облигаций США, а другой - совокупные корпоративные облигации.
Более современная версия, которая стала известна в первую очередь как Индекс совокупных облигаций Lehman, была создана в 1986 году компанией Lehman Brothers для обеспечения совокупного воздействия на рынок облигаций США.
После того, как Lehman Brothers объявил о банкротстве в сентябре 2008 года, британский банк Barclays Plc приобрел североамериканскую компанию Lehman, занимающуюся инвестиционным банкингом и бизнесом на рынке капитала. После этого приобретения индекс был официально переименован в индекс совокупных облигаций Barclays, который все еще сохранял функцию и значение индекса совокупных облигаций Lehman.
Ключевые вынос
- Agg - это индекс, который в целом отслеживает почти весь рынок облигаций инвестиционного уровня в США. Инвесторам, которые хотят инвестировать в ценные бумаги, которые приблизительно отражают Agg, следует обратить внимание на ETF и взаимные фонды, которые отслеживают индекс, например ETF iShares Barclays Aggregate Bond.
В 2016 году в результате ряда приобретений он стал индексом облигаций Bloomberg Barclays, и этот совместный брендинг между Bloomberg и Barclays должен был продлиться в течение первых пяти лет.
Состав Агг
Также известный как «BarCap Aggregate» или «Barclays Agg», индекс совокупных облигаций Barclays Capital включает облигации на сумму около 15 триллионов долларов США и включает в себя все пространство внутренних ценных бумаг инвестиционного уровня с фиксированным доходом, торгуемых в Соединенных Штатах.
Он взвешен в соответствии с рыночной капитализацией, что означает, что ценные бумаги, представленные в индексе, взвешены в соответствии с размером рынка каждого типа облигаций. Чтобы быть включенными в индекс, облигации должны быть оценены инвестиционным классом (по крайней мере Baa3 / BBB) Moody's и S & P. Следовательно, индекс стал означать меньше «совокупная облигация» и больше «совокупная облигация инвестиционного уровня».
Фонды и ETFs, которые отслеживают агг
Инвесторы, стремящиеся получить максимальный доступ к рынку с фиксированным доходом, могут приобрести биржевой фонд (ETF) или взаимный фонд, который отслеживает индекс. Самым крупным облигационным ETF является ETF iShares Barclays Aggregate Bond (тикер AGG), чьи чистые активы превышают 66 миллиардов долларов на ноябрь 2019 года. Инвестирование в ETF является наиболее распространенным способом, который инвесторы используют для отслеживания эффективности инвестиций в США. класс облигаций.
Индекс общего рынка облигаций Vanguard (обозначение VBMFX), крупнейший в мире взаимный фонд облигаций, также отслеживает показатели индекса совокупных облигаций Barclays Capital.
