Это нечестно. Реальность - это не восприятие, но восприятие - это реальность. Предположим, я сказал, что коровы в 20 раз более смертоносны, чем акулы. Ты бы выплюнул свой бургер, смеясь надо мной. Но это правда; эти покорные коровы убивают больше американцев каждый год, чем акулы, медведи, аллигаторы, змеи и пауки - вместе взятые!
Люди, однако, являются самыми большими убийцами на земле. Но мы живем, думая, что все акулы - Челюсти, и ядовитые пауки и змеи хотят нас поймать. Медведи прячутся в сарае, когда мы вывозим мусор, готовый растоптать нас.
Правда в том, что они все делают свое дело, и мы тоже. Обычно ничего не происходит. Но страх правит, потому что он продается. Дружелюбный фильм об акулах не прошел бы мимо студии. Они знают, что франшиза "Челюсти" в мировом эквиваленте составила 2 миллиарда долларов.
Точно так же рынок может вызвать в воображении изображения больших когтей плохого медведя, а не рога быка. Но реальность говорит, что быки большие и ответственные.
Индекс больших денег Mapsignals измеряет необычную покупку против продажи. Он вырос до 71, 2%. Месяц назад это было 51, 9%. Покупка как то, приходящая из ниоткуда, может быть пугающей. Когда профессиональные управляющие деньгами внезапно начинают работать с акциями, это создает FOMO.
Но как долго продлится такая покупка? На этой неделе мы вряд ли перекупимся (80% -плюс перекуплен). Мы могли бы остаться здесь на некоторое время. Нам понадобится несколько дней с огромными покупками, чтобы перекупиться. Еще несколько дней, таких как пятница, день покупки 92%.
В конце концов, рынок должен будет выйти и отступить. Но сегодня покупатели контролируют ситуацию. Давайте сосредоточимся на том, что они покупают. Пятница дала нам хорошую идею. Это был самый большой день покупки медицинских услуг с 15 июня 2018 года. Почти 20% вселенной зарегистрировали покупку - за один день!
www.mapsignals.com
Следующий набор диаграмм показывает небольшой контекст для того типа покупок, который мы наблюдаем в сфере здравоохранения. Первый график показывает чистые покупки / продажи для сектора здравоохранения. Когда есть больше покупок, чем продаж, есть зеленая полоса. Больше продажи означает красную полосу.
На втором графике показаны огромные покупки в биотехнологической промышленности (большая часть покупок на прошлой неделе была в биотехнологиях). Зеленые палочки появляются, когда на 30-дневную скользящую среднюю приходится более 150% покупок. Как мы используем эти графики, чтобы помочь нам решить, когда войти?
Здравоохранение
www.mapsignals.com
Biotech
www.mapsignals.com
На графике фонда SPDR Health Select Select Sector Fund (XLV) те, кто ищет более безопасное развитие тренда, заметят, что, когда есть большие покупки (нарастающие зеленые шипы), более долгосрочный период показывает повышение. Те, кто ищет выгодные предложения, заметят, что, когда море красного цвета, самое время заключить сделку - но страшнее. Те, кто ищет оптимальные сроки и безопасность, заметят, что лучшее время, чтобы обратить на это внимание, это то, когда мы получаем зеленую покупку сразу после тяжелых продаж.
Это установка на прошлой неделе или около того, с продажами хорошего размера, сопровождаемыми порывом, как воздух, устремляющийся в вакуум. Как я уже говорил выше, покупка в сфере здравоохранения была сильно смещена в сторону биотехнологии. Из 82 сигналов покупки на прошлой неделе 50 были биотехнологическими. Взглянув на график SPDR S & P Biotech ETF (XBI), просто изолирующий биотехнологию, вы заметите, что за частыми покупками часто следуют более высокие цены. Фактически, когда в начале 2017 года объемы покупок возросли, это предшествовало шестимесячному ралли на 60% в XBI.
Еще одно место, на которое стоит обратить внимание, это технология. Мы видим тот же тип графиков ниже. Чистая покупка (зеленая) выросла в технологии после неприятного пятна продаж. Это предвещает хорошие цены в будущем в секторе информационных технологий. Здесь в качестве индикатора мы используем фонд SPDR Technology Select Sector Fund (XLK).
Опять же: что именно покупается в технологии? Tech показал 68 покупок за неделю, и 21 из них были полупроводниками. Это не удивительно, так как мы долго об этом говорили.
Что удивительно, так это то, что программное обеспечение показало 36 из этих 68 покупок. Это индустрия, которая была подожжена в конце сентября в октябре. Это было токсично, но опять же, не потому, что сектор был фундаментально слабым. Мы полагаем, что портфельные менеджеры получили скидку, чтобы продать победителей, чтобы заплатить за неудачников после тяжелого лета. Программное обеспечение было крупнейшим победителем на некоторое время.
Это хорошо видно на диаграмме ETF (IGV) расширенного сектора технического программного обеспечения iShares справа. Он в основном служит индексом для отслеживания акций индустрии программного обеспечения. Что интересно, когда мы видим эту большую покупку. Эти зеленые столбики - это 150% скользящая средняя 30-дневной покупки программного обеспечения. Когда это оживляется, это означает большие выгоды. Если вы посмотрите внимательно в нижнем правом углу графика, вы увидите, что он только начался снова. После неприятных распродаж в прошлом месяце покупатели возвращаются. Пистолет мне в голову: запасы программного обеспечения растут.
www.mapsignals.com
Быки и медведи могут спровоцировать это на CNBC. Что действительно важно, так это данные: что на самом деле происходит? То же самое касается людей-убийц. Челюсти получают плохой рэп, но по статистике, это те злые коровы, за которыми нужно следить.
В конечном счете, именно вы должны доверять тому, откуда поступает ваша информация. Большую часть времени те, кто вам его кормит, хотят, чтобы вы воспринимали вещи так, как они продают их, поэтому вы покупаете то, что они продают. Вооружись данными. Стивен Кинг сладко сказал: «Доверие невинных - самый полезный инструмент лжеца».
Суть
Мы (Mapsignals) продолжаем быть оптимистичными в отношении акций США в долгосрочной перспективе, и мы рассматриваем любой откат как возможность покупки. Слабые рынки могут предлагать продажи акций, если инвестор терпелив.
