Кто такой Берни Мэдофф?
Бернард Лоуренс «Берни» Мэдофф - американский финансист, который исполнил крупнейшую в истории схему Понци, обманув тысячи инвесторов из десятков миллиардов долларов в течение не менее 17 лет и, возможно, дольше. Он также был пионером в электронной торговле и председателем Nasdaq в начале 1990-х годов.
Несмотря на то, что он утверждал, что генерирует большие и стабильные доходы благодаря инвестиционной стратегии, называемой конверсионной конверсией, которая является реальной торговой стратегией, Мэдофф просто переводил средства клиентов на один банковский счет, который он использовал для оплаты существующих клиентов, которые хотели обналичить деньги. Он финансировал погашения за счет привлечения новых инвесторов и их капитала, но не смог удержать мошенников, когда в конце 2008 года рынок резко упал. Он признался своим сыновьям, которые работали в его фирме, но, как он утверждает, не знали о схеме - 10 декабря 2008 года. На следующий день его передали властям. В последних заявлениях фонда указывалось, что у него было 64, 8 млрд. Долларов в клиентских активах.
В 2009 году, в возрасте 71 года, Мэдофф признал себя виновным в 11 федеральных уголовных преступлениях, включая мошенничество с ценными бумагами, мошенничество с использованием электронных средств, мошенничество с использованием почты, лжесвидетельство и отмывание денег. Схема Понци стала мощным символом культуры жадности и нечестности, которая, по мнению критиков, пронизывала Уолл-стрит в преддверии финансового кризиса. Мэдофф был приговорен к 150 годам тюремного заключения и приказал утратить активы в размере 170 миллионов долларов, но ни один из известных деятелей Уолл-стрит не столкнулся с юридическими последствиями после кризиса.
Мэдофф был предметом многочисленных статей, книг, фильмов и мини-сериала ABC.
Что такое схема Понци?
Понимание Берни Мэдоффа
Берни Мэдофф родился в Квинсе, Нью-Йорк, 29 апреля 1938 года и начал встречаться со своей будущей женой Рут (урожденной Алперн), когда оба были в раннем подростковом возрасте. Выступая по телефону из тюрьмы, Мэдофф сказал журналисту Стиву Фишману, что его отец, управлявший магазином спортивных товаров, обанкротился из-за нехватки стали во время Корейской войны: «Вы смотрите, как это происходит, и вы видите своего отца, которого вы боготворите, построить большой бизнес, а потом все потерять ". Фишман говорит, что Мэдофф был полон решимости добиться «длительного успеха», которого не имел его отец, «чего бы это ни стоило», но карьера Мэдоффа имела свои взлеты и падения.
Ключевые вынос
- Схема Берни Мэдоффа Ponzi, которая, вероятно, действовала десятилетиями, обманула тысячи инвесторов из десятков миллиардов долларов. Инвесторы доверяли Мэдоффу, потому что он создал фронт респектабельности, его доходы были высокими, но не диковинными, и он утверждал, что использовал законная стратегия. В 2009 году Мэдофф был приговорен к 150 годам тюремного заключения и был вынужден лишиться 170 миллиардов долларов. По состоянию на декабрь 2018 года Фонд жертв Мадоффа распределил более 2, 7 миллиарда долларов 37 011 пострадавшим инвесторам в США и по всему миру.
Ранние дни инвестирования Мэдоффа
Он основал свою компанию Bernard L. Madoff Investment Securities LLC в 1960 году в возрасте 22 лет. Сначала он торговал акциями с копейками с 5000 долларов (на сумму около 41 000 долларов в 2017 году), которые он заработал, установив спринклеры и работая спасателем. Вскоре он убедил друзей семьи и других людей инвестировать с ним. Когда в 1962 году «Кеннеди Слайд» потерял 20% рынка, ставки Мэдоффа испортились, и его тесть вынужден был выручить его.
У Мэдоффа на плече был чип, и ему постоянно напоминали, что он не является частью толпы Уолл-стрит. «Мы были небольшой фирмой, мы не были членами Нью-Йоркской фондовой биржи», - сказал он Фишману. «Это было очень очевидно». По словам Мэдоффа, он начал делать себе имя как лоскутный маркет-мейкер. «Я был совершенно счастлив взять крошки», - сказал он Фишману, приведя пример клиента, который хотел продать восемь облигаций; более крупная фирма будет презирать такой заказ, но Мэдофф выполнит его.
признание
Успех наконец-то пришел, когда он и его брат Питер начали создавать возможности электронной торговли - «искусственный интеллект», по словам Мэдоффа, - который привлек огромный поток заказов и стимулировал бизнес, предоставляя информацию о рыночной активности. «У меня были все эти крупные банки, которые развлекали меня», - сказал Мэдофф Фишману. «Это была поездка в голову».
Он и четыре других оплоты Wall Street обрабатываются половину заказа Нью-Йоркской фондовой биржи поток-спорно, он заплатил за него много-и к концу 1980-х годов, Мэдофф делал в районе $ 100 млн в год. Он станет председателем Nasdaq в 1990 году, а также служил в 1991 и 1993 годах.
Схема Понзи Берни Мэдоффа
Точно не известно, когда началась схема Мэдоффа Понци. Он дал показания в суде, что это началось в 1991 году, но его менеджер по работе с клиентами, Фрэнк ДиПаскали, который работал в фирме с 1975 года, сказал, что мошенничество происходило «столько, сколько я помню».
Еще менее ясно, почему Мэдофф выполнил эту схему вообще. «У меня было более чем достаточно денег, чтобы поддерживать любой мой образ жизни и образ жизни моей семьи. Мне не нужно было этого делать», - сказал он Фишману, добавив: «Я не знаю почему». Законные крылья бизнеса были чрезвычайно прибыльными, и Мэдофф мог заслужить уважение элиты Уолл-стрит исключительно как маркет-мейкер и пионер электронной торговли.
Мэдофф неоднократно предлагал Фишману, что он не был полностью виноват в мошенничестве. «Я просто позволил себе поговорить во что-то, и это моя вина», - сказал он, не давая понять, кто его заговорил. «Я думал, что смогу выбраться через некоторое время. Я думал, что это будет очень короткий промежуток времени, но я просто не мог».
Так называемая «большая четверка» - Карл Шапиро, Джеффри Пикауэр, Стэнли Чейс и Норм Леви - привлекли внимание своей длительной и прибыльной деятельностью в Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Отношения Мэдоффа с этими людьми восходят к 1960-м и 1970-м годам, и его схема принесла им сотни миллионов долларов каждый.
«Все были жадными, все хотели продолжать, и я просто согласился», - сказал Мэдофф Фишману. Он указал, что «большая четверка» и другие - ряд фидерных фондов перекачивали ему клиентские средства, причем некоторые из них, за исключением аутсорсинга управления своими активами клиентов, - должны были подозревать о возвратах, которые он получил, или, по крайней мере, должны были это сделать. "Как вы можете зарабатывать 15 или 18%, когда каждый зарабатывает меньше денег?" Сказал Мэдофф.
Как Мэдофф ушел с ним так долго
По-видимому, сверхвысокие доходы Мэдоффа убедили клиентов смотреть в другую сторону. Фактически, он просто поместил их средства на счет в Chase Manhattan Bank, который в 2000 году стал JPMorgan Chase & Co., и позволил им сесть. По одной из оценок, банк, возможно, заработал на этих депозитах до 483 млн. Долл. США, поэтому он также не был склонен запрашивать.
Когда клиенты хотели выкупить свои инвестиции, Мэдофф финансировал выплаты новым капиталом, который он привлек благодаря репутации невероятных доходов и ухода за своими жертвами, заслужив их доверие. Мэдофф также культивировал образ эксклюзивности, часто поначалу отвлекая клиентов. Эта модель позволила примерно половине инвесторов Мэдоффа обналичить прибыль. Эти инвесторы должны были заплатить в фонд жертв, чтобы компенсировать обманутым инвесторам, которые потеряли деньги.
Мэдофф создал фронт респектабельности и щедрости, привлекая инвесторов своей благотворительной деятельностью. Он также обманул ряд некоммерческих организаций, и некоторые из них почти уничтожили свои средства, в том числе Фонд мира Эли Визеля и всемирную женскую благотворительную организацию «Хадасса». Он использовал свою дружбу с Дж. Эзрой Меркином, офицером Манхэттенской синагоги на Пятой авеню, чтобы приблизиться к прихожанам. По разным данным, Мэдофф обманул своих членов от 1 до 2 миллиардов долларов.
Правдоподобие Мэдоффа для инвесторов основывалось на нескольких факторах:
- Его основной публичный портфель, похоже, придерживался безопасных инвестиций в акции "голубых фишек". Его доходность была высокой (10-20% в год), но стабильной и не диковинной. Как пишет Wall Street Journal в известном в настоящее время интервью с Мэдоффом в 1992 году, «настаивает на том, что доходность на самом деле не была чем-то особенным, учитывая, что индекс акций Standard & Poor's 500 показал среднюю годовую доходность 16, 3% в период с ноября 1982 года по ноябрь». 1992. «Я был бы удивлен, если бы кто-то думал, что сопоставление S & P в течение 10 лет было чем-то выдающимся», - говорит он. «Он утверждал, что использовал стратегию воротника, также известную как конверсия сплит-удара. Воротник - это способ минимизации риска, при котором базовые акции защищены покупкой опциона «без денег».
Комиссия по ценным бумагам и биржам
SEC расследовала Мэдоффа и его фирму по ценным бумагам с 1999 года, и этот факт многих расстроил после того, как он наконец был привлечен к ответственности, поскольку считалось, что самый большой ущерб можно было бы предотвратить, если бы начальные расследования были достаточно строгими.
Финансовый аналитик Гарри Маркополос был одним из первых разоблачителей. В 1999 году он вычислил во второй половине дня, что Мэдофф должен был лгать. Он подал свою первую жалобу в SEC против Мэдоффа в 2000 году, но регулятор проигнорировал его.
В своем ужасном письме в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) за 2005 год Маркополос написал: «Madoff Securities - это крупнейшая в мире схема Ponzi. В этом случае вознаграждение SEC из-за разоблачителя не выплачивается, поэтому в основном я обращаюсь». это дело, потому что это правильно."
Многие считали, что худший ущерб Мэдоффа можно было бы предотвратить, если бы SEC была более строгой в своих первоначальных расследованиях.
Используя то, что он назвал «Мозаичным методом», Маркополос отметил ряд нарушений. Фирма Мэдоффа утверждала, что зарабатывает деньги, даже когда S & P падал, что не имело математического смысла, основываясь на том, во что Мэдофф утверждал, что он вкладывал. Самым большим красным флагом, по словам Маркополоса, было то, что Madoff Securities зарабатывал «нераскрытые комиссии» «вместо стандартной комиссии хедж-фонда (1% от общей суммы плюс 20% от прибыли).
Суть в том, что Маркополос заключил, что «инвесторы, которые копят деньги, не знают, что BM управляет их деньгами». Маркополос также узнал, что Мэдофф подал заявку на огромные кредиты от европейских банков (казалось бы, ненужным, если доходность Мэдоффа была такой высокой, как он сказал).
Только в 2005 году, вскоре после того, как Мэдофф чуть не потерял сознание из-за волны выкупов, регулятор попросил у Мэдоффа документацию по его торговым счетам. Он составил список из шести страниц, SEC составил письма двум из перечисленных фирм, но не отправил их, и это было все. «Ложь была просто слишком велика, чтобы вписаться в ограниченное воображение агентства», - пишет Диана Энрикес, автор книги «Волшебник лжи: Берни Мэдофф и смерть доверия », в которой документируется этот эпизод.
SEC была изгнана в 2008 году после обнаружения мошенничества Мэдоффа, а также правонарушений со стороны крупных банков на рынках ценных бумаг с ипотечным покрытием и обеспеченных долговых обязательств.
Берни Мэдофф Исповедь и приговор
В ноябре 2008 года Bernard L. Madoff Investment Securities LLC сообщила, что с начала года доходность составила 5, 6%; S & P 500 упал на 39% за тот же период. По мере того как продажи продолжались, Мэдофф стал не в состоянии справиться с каскадом запросов клиентов о выкупе, и 10 декабря, согласно сообщению, которое он дал Фишману, Мэдофф признался своим сыновьям Марку и Энди, которые работали в фирме их отца. «В тот день, когда я рассказал им все, они немедленно ушли, они пошли к адвокату, адвокат сказал:« Ты должен сдать своего отца », они пошли, сделали это, и тогда я их больше никогда не видел». Берни Мэдофф был арестован 11 декабря 2008 года.
Мэдофф настоял, чтобы он действовал один, хотя несколько его коллег были отправлены в тюрьму. Его старший сын Марк Мэдофф покончил с собой ровно через два года после разоблачения мошенничества отца. Несколько инвесторов Мэдоффа также убили себя. Энди Мэдофф умер от рака в 2014 году.
Мэдофф был приговорен к 150 годам лишения свободы и вынужден был лишиться 170 миллиардов долларов в 2009 году. Его три дома и яхта были проданы с аукциона американскими маршалами. Он проживает в Федеральном исправительном учреждении Бутнера в Северной Каролине, где он находится в заключении № 61727-054.
Последствия схемы Берни Мэдоффа Понци
Бумажный след претензий жертв показывает сложность и размер предательства Мэдоффа инвесторов. Согласно документам, афера Мэдоффа длилась более пяти десятилетий, начиная с 1960-х годов. Его окончательные выписки по счетам, которые включают миллионы страниц поддельных сделок и нечеткого учета, показывают, что у фирмы было 47 миллиардов долларов прибыли.
В то время как Мэдофф признал себя виновным в 2009 году и проведет остаток своей жизни в тюрьме, тысячи инвесторов потеряли свои сбережения, и во многих рассказах рассказывается о мучительном чувстве потери жертв.
Инвесторам, пострадавшим от Мэдоффа, помогла Ирвинг Пикард, нью-йоркский адвокат, который следит за ликвидацией фирмы Мэдоффа в суде по делам о банкротстве. Пикард подал в суд на тех, кто нажился на схеме Понци; к декабрю 2018 года он восстановил 13, 3 миллиарда долларов.
Кроме того, в 2013 году был создан Фонд помощи жертвам Мадоффа (МВФ), чтобы помочь компенсировать обманутым Мэдоффу, но Министерство юстиции не начало выплачивать какие-либо из примерно 4 миллиардов долларов в фонд до конца 2017 года. Ричард Бриден, бывший Председатель SEC, который наблюдает за фондом, отметил, что тысячи исков были предъявлены «косвенными инвесторами», то есть людьми, которые вкладывали деньги в фонды, в которые Мэдофф вкладывал деньги во время своей схемы.
Поскольку они не были прямыми жертвами, Бриден и его команда должны были просеять тысячи и тысячи исков, только чтобы отклонить многие из них. Бриден сказал, что он основывал большинство своих решений на одном простом правиле: вкладывал ли этот человек больше денег в фонды Мэдоффа, чем вывозил? Бриден подсчитал, что число «фидерных» инвесторов было к северу от 11 000 человек.
В новостях за ноябрь 2018 года для фонда Madoff Victim Fund Бриден писал: «Сейчас мы выплатили более 27 300 жертвам совокупное возмещение 56, 65% их убытков, а еще тысячи должны были вернуть такую же сумму в будущем». После завершения третьего распределения средств в декабре 2018 года более 2, 7 млрд. Долл. США было распределено среди 37 011 жертв Madoff в США и по всему миру. Бриден отметил, что фонд рассчитывает произвести «как минимум еще одно значительное распределение в 2019 году» и надеется разрешить все открытые претензии.
