Что означает экс-пост?
Экс-пост - это еще одно слово для фактической доходности, а в переводе с латинского - «после факта» Использование исторических возвратов обычно является наиболее известным подходом для прогнозирования вероятности возникновения убытков от инвестиций в любой конкретный день. Экс-пост является противоположностью экс-анте, что означает «до события».
Постфактум
Понимание Ex-Post
Фактическая информация предоставляется компаниями для прогнозирования будущих доходов. Фактическая информация используется в таких исследованиях, как «ценность под риском» (VaR), исследование вероятностей, которое приблизительно соответствует максимальной сумме убытков, которые инвестиционный портфель может понести в любой день. VaR определяется для определенного инвестиционного портфеля, вероятности и временного горизонта.
Доходность ex-post отличается от доходности ex-ante, потому что она представляет фактические значения, в основном то, что зарабатывают инвесторы, а не оценочные значения. Инвесторы основывают свои решения на ожидаемой доходности в сравнении с фактической доходностью, что является важным аспектом анализа риска инвестиций. Ex-post - это текущая рыночная цена за вычетом цены, которую заплатил инвестор. Показывает производительность актива; однако это исключает прогнозы и вероятности.
Анализ
Экс-пост рассчитывается с использованием начальных и конечных значений активов для определенного периода, любого роста или снижения стоимости активов плюс любой заработанный доход, полученный активом в течение периода. Аналитики используют фактические данные о колебаниях инвестиционных цен, доходах и других показателях для прогнозирования ожидаемой доходности. Он измеряется относительно ожидаемой доходности, чтобы подтвердить точность методов оценки риска.
Лучше всего использовать для периодов менее года и измеряет доход, полученный за инвестиционный год на сегодняшний день. Например, для квартального отчета на 31 марта фактическая доходность показывает, насколько портфель инвестора увеличился в процентах с 1 января по 31 марта. Если число равно 5, 0%, портфель увеличился на 5, 0% с 1 января.
Последующий анализ атрибуции эффективности или анализ производительности измеряет эффективность инвестиционного портфеля на основе доходности портфеля и его соотношения с многочисленными факторами или критериями. Последующий анализ является традиционным подходом анализа производительности для длинных фондов.
Фактический анализ эффективности обычно концентрируется на регрессионном анализе. Аналитик выполняет регрессию доходности портфеля в зависимости от доходности рыночного индекса, чтобы определить, какая часть прибыли и убытков портфеля может быть результатом воздействия на рынок. Регрессия предоставляет бета-версию портфеля для индекса рынка и количество альфа, которое фонд получал или терял по отношению к индексу рынка.
прогнозирование
Формула для расчета ex-post: (конечное значение - начальное значение) / начальное значение. Начальная стоимость - это рыночная стоимость, когда актив был приобретен. Конечная стоимость - это текущая рыночная стоимость актива. Экс-пост - это прогноз, подготовленный в определенное время, который использует данные, доступные после этого времени. Прогнозы создаются при определении будущих наблюдений в течение периода прогнозирования. Он используется для наблюдения известных данных для оценки модели прогнозирования.
