Стремительно встряхивая сектор финансовых услуг Шотландии, Standard Life Plc. и Aberdeen Asset Management Plc. создали второй по величине управляющий фондами в Европе с слияниями в 11 млрд фунтов (14, 7 млрд долларов).
Компании по управлению активами сталкиваются с растущим предпочтением инвесторов к пассивным фондам, которые обходятся дешевле. Под названием Standard Life Aberdeen у компаний есть 660 миллиардов британских фунтов стерлингов под управлением после слияния, которое завершилось 14 августа. Они планируют добиться экономии 200 миллионов фунтов в течение трех лет.
Aberdeen Asset Management и Standard Life впервые начали в январе серьезные переговоры о совмещении своих операций. За кулисами процесс, казалось, шел гладко. Генеральный директор Aberdeen Мартин Гилберт сказал, что, несмотря на неустойчивые финансы компании, он не чувствовал давления со стороны акционеров или финансов компании, чтобы присоединиться к Standard Life.
«Нам не нужно было заключать сделку. У нас нет долгов и 500 миллионов фунтов стерлингов », - сказал Гилберт по телефону с журналистами, сообщает Bloomberg. «Позвольте мне быть абсолютно ясным - у нас было очень хорошее будущее, если бы мы хотели как независимая компания».
Но для Абердина слияние действительно дает некоторое облегчение от его трудных операций. Он заморозил зарплаты и, по сообщениям, планировал сократить дивиденды, чтобы сократить расходы. Стандартная Жизнь, которая была почти вдвое ценнее Абердина, предлагала стабильность.
Акционерам Standard Life теперь принадлежит 66, 7 процента новой компании. Акционеры Aberdeen получали 0, 757% акций новой компании за каждую принадлежавшую им акцию Aberdeen. Это соглашение соответствует рыночной стоимости каждой компании до того, как в марте были обсуждены вопросы слияния.
В совместном заявлении компании говорится, что поглощение было поддержано акционерами Абердина. Среди них Mitsubishi UFJ Financial Group Inc., владеющая 17% акций Aberdeen, что делает ее крупнейшим акционером. Компании также сообщили, что Lloyds Bank Group Plc с 10-процентной долей и третьей по величине долей в Абердине также поддержал слияние.
Аналитики до сих пор выражали в целом позитивное отношение к объединенной компании. Аналитики Citigroup говорят, что новая компания обеспечивает «лучший рост», чем Standard Life в одиночку. Фирма также считает, что у объединенной компании будет «лучшее стратегическое положение», чем у Aberdeen Asset в одиночку. «Мы видим положительный эффект, обусловленный синергией затрат», - написали аналитики в записке для клиентов.
Но слияние потребует увольнений, согласно некоторым сообщениям. В Standard Life было занято около 8, 335 человек, а в Абердине - 2800 человек. В то время как официальные лица компании отказались комментировать потерю рабочих мест, эта сделка, вероятно, приведет к сотням и тысячам увольнений, сообщает The Telegraph.
Абердин ранее рассматривал другие варианты слияния, в том числе заявку на Pioneer Global Asset Management. Когда он отклонил эту сделку, аналитики начали подозревать, что на столе стоит другой вариант.
Когда слияние стало официальным в августе, акции выросли на лондонской бирже. Теперь Standard Life Aberdeen поручено конкурировать с другими крупными управляющими активами, в том числе с такими бегемотами, как BlackRock и Vanguard. И Гилберт, и генеральный директор Standard Life Кит Скеоч в настоящее время являются со-руководителями новой объединенной компании и прорабатывают операции компании для повышения эффективности.
«Многие ставят под сомнение мудрость этих отношений между этими двумя очень большими личностями, но на самом деле очень разумно вовлекать оба в интеграцию этих двух существенных бизнесов», - сказал Financial Times аналитик банка Liberium Джастин Бейтс.
