Содержание
- Ставки и коллы
- Написание опций звонка для дохода
- Объединение параметров вызова
- Написание пут опционов на доход
- Объединение опционов пут
- Суть
Опционы колл и опционы пут являются двумя основными типами опционных стратегий. Ниже приведен краткий обзор того, как получить прибыль от использования этих опций в вашем портфеле.
Ключевые вынос
- Для новичков есть несколько базовых опционных стратегий, которые обеспечивают относительно простую структуру и прямые результаты о прибылях и убытках. Опционы на покупку могут использоваться для защиты от риска или для спекуляций, не рискуя при этом большим минусом. Риск. Более сложные комбинации и стратегии распространения также доступны, но могут потребовать более глубокого понимания торговли опционами.
Ставки и коллы
Опцион колл предоставляет инвестору право, но не обязанность покупать акции по определенной цене. Эта цена известна как страйк или цена исполнения. Опцион пут дает инвестору право, но не обязанность продавать акции по определенной цене. Эта цена также известна как страйк или цена исполнения. Другие важные условия контракта включают размер контракта, который для акций обычно составляет 100 акций за контракт. Дата окончания срока действия указывает, когда срок действия опции истекает или наступает срок действия. Стиль контракта также важен и может быть в двух формах. Американские опционы позволяют инвестору использовать опцион в любое время до наступления даты погашения. Европейские опционы могут быть исполнены только на дату истечения срока.
Написание опций звонка для дохода
Покупка опциона колл - это то же самое, что продвижение на длинные позиции или получение прибыли от повышения цены акций. Как и в случае с акциями, инвестор также может открывать короткие или опционные коллы, получая премию. Автор звонка обязан продать акцию держателю опциона колл, если цена акции превышает цену исполнения.
При написании опционов колл инвестор, которому не хватает, делает ставку на то, что цена акции будет оставаться ниже цены исполнения в течение срока действия опциона. Пока это происходит, инвестор получает доход от стратегии вместе с премией.
Три способа получить прибыль, используя параметры звонка
Объединение одного звонка с другим вариантом
Чтобы создать более продвинутую стратегию и продемонстрировать на практике использование опций колл, рассмотрите возможность объединения опциона колл с написанием опциона на доход. Эта стратегия известна как бычий спред колл и состоит из покупки или длинного опциона колл и сочетания его с короткой стратегией написания того же количества коллов с более высокой ценой страйка. В этом случае целью является получение прибыли от узкого торгового диапазона.
Например, предположим, что акции торгуются по 10 долл. США, колл покупается по цене исполнения 15 долл. США, а колл записывается по 20 долл. США с премией 0, 04 долл. США за контракт. Это предполагает один контракт на премиальный доход в размере 4 долларов США или 0, 04 доллара США за 100 акций. Инвестор сохранит премиальный доход независимо от ситуации. Если акция остается от 15 до 20 долларов, инвестор сохраняет премиальный доход, а также прибыль от позиции длинного колла. Ниже $ 15 опция длинного колла не имеет смысла. Выше 20 долларов инвестор сохраняет премиальный доход в размере 4 долларов, а также прибыль в 5 долларов от опциона на длинные коллы, но проигрывает при любом росте выше 20 долларов, поскольку короткая позиция означает, что акция будет отозвана.
Написание пут опционов на доход
Покупка пут-опциона аналогична открытию короткой позиции по акциям или получению прибыли от падения курса акций. Тем не менее, инвестор также может открыть короткую позицию или написать опцион пут. Это позволяет ему или ей получать премию и надеяться, что акция останется выше цены исполнения. Если акция падает ниже страйк-цены, писатель пута обязан купить акцию (потому что она фактически «положена» ему) у держателя опциона пут. Опять же, это происходит, если цена акций падает ниже цены исполнения.
При написании опционов пут инвестор, которому не хватает, делает ставку на то, что цена акции будет оставаться выше цены исполнения в течение срока действия опциона. Пока это происходит, инвестор получает доход от стратегии вместе с премией.
Объединение одного пут с другим вариантом
Чтобы создать более продвинутую стратегию и продемонстрировать на практике использование опционов пут, рассмотрите возможность объединения опциона пут с опционом колл. Эта стратегия известна как стрэддл и состоит из покупки опциона пут, а также длинного опциона колл. В этом случае инвестор предполагает, что акции будут иметь относительно существенное движение вверх или вниз.
Например, предположим, что акции торгуются по $ 11. Стратегия стрэддла может быть относительно простой и заключаться в покупке пут и колла по цене страйка 11 долларов. Два длинных опциона приобретаются с одинаковой датой истечения срока действия, и прибыль достигается, если акция перемещается вверх или вниз более чем на стоимость покупки обоих опционов.
Предположим, что акции XYZ недавно торговались по $ 11 за акцию. Опцион колл стоит 0, 20 доллара, а опцион пут - 0, 15 доллара при общей стоимости 0, 35 доллара. В этом случае акции должны подняться выше 11, 35 долл. Для опциона колл для погашения и ниже 10, 65 долл. Для опциона пут для погашения.
Суть
Эти простые стратегии опционов колл и пут могут быть объединены с множеством более экзотических позиций для получения прибыли и контроля риска.
