Что такое торговля корзиной?
Торговля корзиной - это приказ купить или продать группу ценных бумаг одновременно. Базовая торговля необходима для институциональных инвесторов и инвестиционных фондов, которые хотят держать большое количество ценных бумаг в определенных пропорциях. По мере того, как денежные средства поступают в фонд и из него, крупные корзины ценных бумаг должны покупаться или продаваться одновременно, чтобы изменения цен для каждой ценной бумаги не влияли на распределение портфеля.
Понимание корзины сделок
Чтобы рассмотреть, как торговля в корзине выгодна для инвестиционного фонда, предположим, что индексный фонд стремится отслеживать свой целевой индекс, удерживая большинство или все ценные бумаги индекса. По мере поступления новых денежных средств, которые могут увеличить стоимость фонда, управляющий должен одновременно покупать большое количество ценных бумаг в той пропорции, в которой они присутствуют в индексе. Если бы не было возможности совершить биржевую сделку по всем этим ценным бумагам, то быстрое движение цен на ценные бумаги не позволило бы индексному фонду держать ценные бумаги в правильных пропорциях. (Для дальнейшего чтения см.: 5 вещей, которые вам нужно знать об индексных фондах.)
Торговля корзиной обычно включает в себя продажу или покупку 15 или более ценных бумаг и обычно используется для покупки акций. Такие корзины, как правило, измеряются по эталону или отслеживаются по объекту, например по индексу, для измерения их доходности.
Корзины также можно использовать для торговли валютами и товарами. Например, инвестор может создать корзину, в которую входят мягкие товары, такие как пшеница, соя и кукуруза. Большинство инвестиционных или брокерских фирм, которые предлагают торговлю корзиной, требуют минимальной суммы инвестиций.
Распределение долларов между различными компонентами типичной корзины может быть определено с использованием различных типов весов. Например, критерии взвешивания в долларах распределяют общую сумму в долларах за корзину поровну между ее компонентами. Стратегия торговли корзиной, которая использует взвешивание акций, будет делить общую сумму поровну между блоками акций.
Ключевые вынос
- Торговля корзиной - это стратегия управления портфелем, используемая институциональными инвесторами для одновременной покупки или продажи большого количества ценных бумаг. Торговые корзины могут представлять собой эклектичную смесь: от коллекций ценных бумаг до товаров широкого потребления и до инвестирования продуктов. Различные типы критериев взвешивания используются в корзинах.
Преимущества использования корзины торговли
- Индивидуальный выбор: Инвесторы могут создать корзину, которая соответствует их инвестиционным целям. Например, инвестор, стремящийся получить доход, может создать торговую корзину, которая включает только дивиденды с высокой доходностью. Корзины могут содержать акции из определенного сектора или с определенной рыночной капитализацией. (Подробнее см.: Как я могу узнать, какие акции выплачивают дивиденды?) Простое распределение: сделки с корзинами позволяют инвесторам сразу распределить свои инвестиции между несколькими ценными бумагами. Инвестиции обычно распределяются с использованием количества акций, суммы в долларах или процентного взвешивания. Количество акций присваивает равное количество акций каждому владению в корзине. Для распределения ценных бумаг в долларах и процентах используются суммы в долларах или процентах. Например, если инвестор использует сумму в долларах для распределения 50 000 долл. США по корзине из 15 ценных бумаг, приобретается 3 333, 33 долл. США каждой ценной бумаги. Контроль: торговля корзиной помогает инвесторам контролировать свои инвестиции. Могут быть приняты решения о добавлении или удалении отдельных или нескольких ценных бумаг в корзину. Отслеживание эффективности торговли корзиной в целом также экономит время на мониторинг отдельных ценных бумаг и упрощает административный процесс.
Пример торговли корзиной
Предположим, что инвестиционный фонд хочет воспользоваться волатильностью индекса. Управляющий фондом создает длинную / короткую корзину для отслеживания индекса. Корзина на самом деле не содержит ценных бумаг. Вместо этого он имеет коллекцию опционов колл и пут.
