Основные банковские фонды распродались до уровня цен, достигнутого всего через две недели после президентских выборов 2016 года, и могут в ближайшие месяцы обанкротиться, выйдя на медвежьи рынки. Коммерческие игроки высшего уровня действуют лучше, чем менее известные учреждения, но оба сегмента борются с ростом процентных ставок, низкими инвестициями в бизнес и ухудшающимся рынком жилья. Ожидайте, что большие мальчики будут играть в догонялки, если торговые войны станут сигналом к концу многолетнего экономического роста.
Банковские средства резко выросли в течение нескольких недель после выборов, и еще есть передышка, прежде чем они откажутся от последнего транша прибыли, объявленного в этот плодотворный период. Тем не менее, эти фонды уже несколько месяцев плохо работают, и нет никаких оснований полагать, что они будут расти в 2019 году из-за растущих шансов замедления экономики США и мира. Конечно, все может измениться в одночасье, если США и Китай будут вести себя как взрослые и достигнут соглашения по торговле и интеллектуальной собственности.
Источник: TradingView.com.
SPDR S & P Bank ETF (KBE) работал с 2013 по 2016 год, несмотря на самый сильный бычий рынок за последние десятилетия. Он вспыхнул в ноябре 2016 года, но в 2017 году он показал слабые результаты, после короткого, но вертикального импульса ралли. Продвижение в 2018 году быстро закончилось, что привело к устойчивому снижению, которое нашло поддержку в октябре на минимуме сентября 2017 года. Ценовое действие с того времени было медвежьим, с отскоком к сопротивлению на 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), за которым последовала распродажа, которая сейчас тестирует предыдущий минимум.
К счастью для оставшихся «быков», боковой паттерн, существующий с декабря 2016 года, выглядит неполным, возможно, он готовит почву для волны восстановления в первом квартале 2019 года. Однако этот меч режет оба пути, потому что отскок до $ 46, 50 может завершить правое плечо голова на плечи, в преддверии исторического срыва, который заполняет разрыв после дня выборов в 35 долларов в качестве первоначальной цели понижения.
Источник: TradingView.com.
Региональный банк SPDR S & P ETF (KRE) имеет почти идентичную модель, хотя эти инструменты могут проходить длительные периоды низкой корреляции, предполагая, что макро темы связывают свои судьбы. В отличие от своего конкурента, этот фонд достиг рекордного максимума в 2017 году, подкрепленный широким оптимизмом в отношении того, что фискальная политика Трампа повысит прибыль на низовом уровне за счет ипотечного бума и здоровых бизнес-расходов.
К сожалению, более высокие процентные ставки и разговоры о тарифах препятствуют обеим действиям, вызывая широкое отступление. Фонд также протестировал сентябрьский минимум 2017 года в октябре 2018 года и вернулся к этому критическому уровню поддержки после того, как не смог установить 50-дневное сопротивление EMA. Тем не менее, индикатор накопления-распределения балансового объема (OBV) показывает недавний рост давления покупателей, который может поддержать окончательный отскок перед срывом.
Источник: TradingView.com.
Акции Citigroup Inc. (C) имеют самый медвежий характер среди крупных коммерческих банков, и за ними следует внимательно следить, потому что неспособность отскочить при текущем уровне цен может предшествовать общеотраслевому снижению. Он завершил круговой перелет до максимума 2015 года на уровне 61 долл. США в январе 2017 года и перешел в торговый диапазон, который вырезал ручку в рамках модели пробоя чашки и ручки. Акции выросли до новых максимумов в июне 2017 года и добавили пунктов в здоровом темпе к девятилетнему максимуму января 2018 года в $ 80, 70.
Акции затем скатились в серию более низких максимумов и более низких минимумов, пробив чашу поддержки и пробитие поддержки в начале этой недели. Это ценовое действие может ознаменовать существенный спад или кульминационный момент продаж, который захватывает чрезмерных медведей. Ставки высоки, потому что подтвержденный пробой добавил бы к списку сигналов на продажу, предсказывающих, что коммерческие и региональные банки выйдут на медвежьи рынки в 2019 году.
Суть
Банки испытывают 52-недельные минимумы после достижения максимума в январе 2018 года и могут рухнуть, войдя в многолетние спады.
