Акции Bank of America Corp. (BAC) за последний год продемонстрировали солидную доходность, увеличившись примерно на 26, 5%, более чем вдвое превысив доходность S & P 500 на 13%. Однако замедление роста доходов и выручки, а также сглаживание кривой доходности могут помешать способности банка восстановиться. Фактически, с середины марта акции банка упали почти на 12% с его максимумов около 33 долларов. Теперь, что более зловеще, технические графики предполагают, что у банка может быть еще большее падение, возможно, на 10% от его текущей цены около 29 долларов. (См. Также: Почему Банк Америки видит, что доходность акций в 2018 году составляет около 20% .)
Акция пыталась вырваться в середине мая, но, к сожалению, потерпела неудачу и не смогла восстановить какой-либо свой прежний импульс. Даже лучше, чем ожидалось, результаты в середине апреля не смогли остановить негативную энергию в акциях.
^ SPX данные по YCharts
Техническая слабость
22 июня акции упали ниже двух критических уровней технической поддержки, что говорит о предстоящем снижении. Во-первых, акции упали ниже значительного технического восходящего тренда, существующего с июля 2016 года. Во-вторых, акции упали ниже уровня технической поддержки примерно на 29, 20 долл. США - уровня, который акции несколько раз тестировали с декабря 2017 года. Если акции продолжат снижаться в течение следующих нескольких дней, это указывает на то, что акции снижаются до следующего уровня поддержки около $ 25, 95, падение на 10, 5%.
Индекс относительной силы также имеет тенденцию к снижению с момента достижения уровня перекупленности, равного примерно 82, в конце января - признак того, что импульс выходит из акций. Индекс должен был бы упасть до 30 с нынешнего уровня примерно 40, чтобы достичь условий перепроданности.
Низкая прибыль
Ожидается, что прибыль во втором квартале будет сильной, несмотря на то, что аналитики снижают оценки примерно на два процентных пункта, что приводит к росту прибыли в годовом исчислении примерно на 35%. Но предполагается, что рост выручки не произойдет, когда компания сообщит о результатах в середине июля. Годовой доход вырос примерно на 40%, в то время как ожидается, что выручка вырастет только на 5%. (Для получения дополнительной информации см. Также: Почему акции крупных банков скоро рухнут ?)
В следующем году у банка будут проблемы с ожидаемой прибылью только на 13, 6%, так как выгоды от налоговой реформы нормализуются. Между тем ожидается, что выручка снова вырастет примерно на 5%. Но что интересно, с середины мая, когда компания в последний раз сообщала о результатах, аналитики снизили свои прогнозы по прибыли в 2019 году примерно на 25 базисных пунктов. Это не тревожная сумма, но стоит посмотреть на тенденцию, чтобы увидеть, стоит ли ее продолжать.
Оценки BAC EPS для данных следующего финансового года по YCharts
Кривая доходности; кривая добычи
Другим потенциальным препятствием является сглаживание кривой доходности, поскольку ставка, с которой банки занимают деньги для последующего выдачи, сокращается, что может привести к сокращению доходов.
Возможно, прибыль в июле может изменить судьбу акций, но к тому времени, когда будут получены результаты, может быть уже слишком поздно.
