Что такое вариант воздушного шара
Воздушный опцион - это контракт, в котором цена исполнения значительно возрастает после того, как цена базового актива достигает заранее определенного порога. Воздушный шар увеличивает кредитное плечо инвестора на базовый актив.
BREAKING DOWN Воздушный шар
Опция с воздушным шаром имеет пороговую цену, при превышении которой регулярная выплата увеличивается. Это выгодно при работе с валютой или волатильными активами. Например, допустим, что порог опциона составляет 100 долларов. После того, как цена базового актива превысит 100 долларов США, цена страйка будет взлетать до 2 долларов за каждое изменение цены актива на 1 доллар.
Воздушный шар и другие экзотические варианты
Вариант с воздушным шаром - тип экзотического варианта. Экзотические варианты структурированы иначе, чем типичные американские и европейские варианты. Структура цены исполнения, выплаты, тип базового актива и другие факторы могут различаться. Эти варианты сложны и часто используются для хеджирования определенного риска. В случае всплывающей подсказки он обычно используется, когда базовым активом является валюта. Валютные активы, как правило, более волатильны.
Экзотические опционы встречаются реже и торгуются на внебиржевом рынке, а также, как правило, дешевле, чем типичные опционы. Эти параметры обычно зарезервированы для портфелей более высокого уровня и предназначены для очень специфических ситуаций.
При использовании всплывающих подсказок инвестор, трейдер или компания могут стремиться хеджировать определенные движения в активе или валюте, будь то вверх или вниз. Опционы «воздушный шар» полезны при хеджировании от движения актива в пределах определенного диапазона, так как опцион может не окупиться, если цена актива поднимается слишком высоко выше или ниже определенного порога.
Параметры воздушного шара и барьера
У своего опциона с воздушным шаром есть своего рода сброс, но в отличие от европейского опциона с функцией сброса, цена страйка с воздушным опционом будет продолжать двигаться вместе с движением цены базового актива. Опция сброса страйка позволяет владельцу опциона сбросить цену страйка на спотовую цену.
Барьерные опционы имеют уровни, на которых базовая цена актива должна достигать или достигать, чтобы либо опустить, либо выбить опцион. То есть, опцион во многом похож на «нормальный», пока актив не торгуется по барьерной цене, которая либо выбьет, станет бесполезной, либо выбьет.
Между тем, баллонный опцион все еще активен независимо от цены актива, но когда он достигает пороговой цены, цена страйка перемещается в соответствии с заранее определенным соотношением относительно цены актива. Допустим, инвестор хочет хеджировать валютный риск для определенного диапазона, он может торговать с помощью баллонного опциона.
Если актив торгуется по 80 долларов, с ценой страйк 100 долларов и пороговой ценой 110 долларов. Соотношение баллонов составляет 3: 1, что означает изменение цены исполнения на 3 доллара за 1 доллар в цене актива. Как только цена актива достигнет 110 долларов, цена страйка будет увеличиваться на 3 доллара за каждое движение актива на 1 доллар. Таким образом, опцион еще может истечь бесполезно. Если цена актива составляет $ 116 на момент истечения срока действия, опцион истекает бесполезно, несмотря на первоначальную ставку в $ 100. Это связано с тем, что цена страйка выросла до 118 долларов, исходя из соотношения 3: 1.
