Что такое сбалансированный фонд?
Сбалансированный фонд - это взаимный фонд, который содержит компонент акций, компонент облигаций и иногда компонент денежного рынка в одном портфеле. Как правило, эти средства придерживаются относительно фиксированной комбинации акций и облигаций. Их активы сбалансированы между капиталом и долгами, а их цель - рост и доход. Следовательно, их имя "сбалансировано".
Сбалансированные фонды ориентированы на инвесторов, которые ищут сочетание безопасности, дохода и умеренного прироста капитала.
Основы сбалансированного фонда
Сбалансированный фонд - это тип гибридного фонда, инвестиционного фонда, который характеризуется диверсификацией между двумя или более классами активов. Суммы, которые фонд инвестирует в каждый класс активов, обычно должны оставаться в пределах установленного минимального и максимального значения. Другое название сбалансированного фонда - фонд распределения активов.
Сбалансированные портфели фондов существенно не меняют свой набор активов - в отличие от фондов жизненного цикла, целевой даты и активно управляемых фондов распределения активов, которые развиваются в ответ на изменяющиеся аппетит инвестора к риску и доходности, а также общие условия рынка инвестиций.
Ключевые вынос
- Сбалансированные фонды - это взаимные фонды, которые вкладывают деньги в разные классы активов, в акции, облигации и другие ценные бумаги с низким и средним уровнем риска. Сбалансированные фонды инвестируют с целью как увеличения дохода, так и капитала. Сбалансированные фонды обслуживают пенсионеров или консервативных инвесторов, ищущих рост, который опережает инфляцию и доход, который дополняет текущие потребности.
Элементы сбалансированного портфельного фонда
Как правило, пенсионеры или инвесторы с низким уровнем риска используют сбалансированные средства для роста, который опережает инфляцию и доход, который дополняет текущие потребности. Компонент акций помогает предотвратить эрозию покупательной способности и обеспечить долгосрочную сохранность гнездовых яиц. Исторически, инфляция составляет в среднем около 3% ежегодно, в то время как индекс S & P 500 составляет в среднем около 10% - между 1928 и 2018 годами. Собственные средства сбалансированного фонда склоняются к крупным компаниям, выплачивающим дивиденды, и проблемам акций, чьи долгосрочные общие доходы отслеживают Индекс S & P 500.
Облигационный компонент сбалансированного фонда служит двум целям.
- Создание потока доходов. Волатильность портфеля.
Облигации инвестиционного уровня, такие как корпоративный долг AAA и казначейские облигации США, обеспечивают процентный доход через полугодовые выплаты, в то время как акции крупных компаний предлагают ежеквартальные выплаты дивидендов для повышения доходности. Кроме того, инвесторы, вышедшие на пенсию, могут вместо реинвестирования распределений получать денежные средства для подкрепления своего дохода пенсиями, личными сбережениями и государственными субсидиями.
В то время как они торгуют ежедневно, высококлассные облигации и казначейские облигации не испытывают ценовых колебаний, которые испытывают акции. Таким образом, стабильность ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой предотвращает резкие скачки цены акций сбалансированного фонда. Кроме того, цены долговых ценных бумаг не идут в ногу с акциями - они часто движутся в противоположном направлении. Такая стабильность облигаций обеспечивает фонд балластом, дополнительно сглаживая стоимость чистых активов его портфеля.
Сбалансированные средства совпадают с фондами распределения активов.
Преимущества сбалансированных фондов
Поскольку сбалансированным фондам редко приходится менять состав своих акций и облигаций, они, как правило, имеют более низкие общие коэффициенты расходов (ER). Более того, поскольку они автоматически распределяют деньги инвестора по различным типам акций, они сводят к минимуму риск выбора неправильных акций или секторов. Наконец, сбалансированные фонды позволяют инвесторам периодически снимать деньги, не нарушая распределение активов.
Pros
-
диверсифицированный, постоянно перебалансированный портфель
-
низкий коэффициент расходов
-
маленькая волатильность
-
низкий риск
Cons
-
предварительно установленные активы
-
не подходит для стратегий защиты от налогов
-
"обычные подозреваемые" инвестиции
-
безопасный, но тяжелый возврат
Недостатки сбалансированных фондов
С другой стороны, фонд контролирует распределение активов, а не вы, и это может не всегда соответствовать оптимальным шагам налогового планирования. Например, многие инвесторы предпочитают хранить приносящие доход ценные бумаги на счетах с льготным налогообложением, а растущие акции - на облагаемых налогом, но вы не можете разделить их в сбалансированном фонде. Вы не можете использовать стратегию распределения облигаций - покупать облигации со смещенными сроками погашения - для корректировки потоков денежных средств и погашения основной суммы в соответствии с вашим финансовым положением.
Характерное распределение сбалансированного фонда - обычно 60% акций, 40% долга - может не всегда подходить вам, поскольку ваши инвестиционные цели, потребности или предпочтения со временем меняются. А некоторые профессионалы опасаются, что сбалансированные фонды будут слишком рискованными, избегая международного или внешнего рынка и, следовательно, препятствуя их доходности.
Реальный пример сбалансированного фонда
Vanguard Balanced Index Fund (VBINX) имеет рейтинг риска ниже среднего от Morningstar с профилем вознаграждения выше среднего. За 10 лет, закончившихся 10 января 2020 года, фонд, имеющий около 60% акций и 40% облигаций, возвратил в среднем 9, 54% с доходностью 2, 02% за 12 месяцев. Индекс сбалансированного индекса Vanguard имеет коэффициент расходов всего 0, 18%.
