Содержание
- Держать акции с большими потерями
- 1. Акции не всегда возвращаются?
- 2. Отказ от принятия вины
- 3. Пренебрежение
- 4. Надежда Спрингс Вечная
- Понимая потери капитала
- Стратегии сбора налоговых потерь
- Суть
Одно из самых стойких высказываний на Уолл-стрит: «Сократите свои потери и дайте победителям выиграть». Мудрый совет, но многие инвесторы по-прежнему поступают противоположным образом: продают акции после небольшого выигрыша только для того, чтобы наблюдать за их ростом, или держат акции с небольшим убытком, только чтобы увидеть, как они теряют еще больше.
Никто не будет намеренно покупать акции, которые, по их мнению, будут дешеветь и стоить меньше, чем они заплатили за него. Однако покупка акций, стоимость которых падает, является неотъемлемой частью инвестирования. Следовательно, цель состоит не в том, чтобы избежать потерь, а в том, чтобы минимизировать потери. Осознание потери капитала до того, как оно выйдет из-под контроля, отделяет успешных инвесторов от остальных. Мы поможем вам выделиться из толпы и покажем вам, как определить, когда вам следует двигаться.
Ключевые вынос
- Хотя индексы фондового рынка обычно движутся выше в течение более длительных периодов времени, отдельные акции не всегда идут в ногу, и многие менее успешные могут терпеть длительные периоды потерь. Индивидуальные инвесторы нередко держат убыточные акции, ожидая только разворота. чтобы увидеть дальнейшее падение. В худшем случае компания обанкротится. Имея письменный план, вы сможете решить, когда и почему убыточные акции должны быть удалены из портфеля. Остановленные убыточные ордера могут использоваться для автоматического выхода из положение и принять убыток, когда акция становится кислой.
Держать акции с большими потерями
Несмотря на логику сокращения убытков, многие мелкие инвесторы все еще остаются в руках. Они неизбежно заканчиваются рядом позиций с большими нереализованными потерями капитала. В лучшем случае это «мертвые» деньги; в худшем случае оно падает в цене и никогда не восстанавливается. Как правило, инвесторы считают, что причина, по которой они несут так много больших нереализованных убытков, заключается в том, что они купили акции не в то время. Они могут также полагать, что это был случай неудачи, но редко они верят, что это из-за их собственных поведенческих предубеждений.
1. Акции не всегда возвращаются?
При взгляде на долгосрочный график любого основного фондового индекса вы увидите линию, которая перемещается из левого нижнего угла в правый верхний. Фондовый рынок в течение любого долгосрочного периода всегда будет достигать новых максимумов. Зная, что фондовый рынок пойдет вверх, инвесторы ошибочно полагают, что их акции в конечном итоге восстановятся. Тем не менее, фондовый индекс состоит из успешных компаний. Это индекс победителей.
Эти менее успешные акции, возможно, были частью индекса в одно время, но если они значительно упали в стоимости, они в конечном итоге будут заменены более успешными компаниями. Индексы всегда пополняются, отбрасывая проигравших и заменяя их победителями. Таким образом, рассмотрение основных индексов имеет тенденцию завышать устойчивость среднего запаса, которая не обязательно приходит в норму. Фактически, многие компании никогда не возвращаются к своим прошлым максимумам, а некоторые даже становятся банкротами.
2. Отказ от принятия вины
Избегая продажи акций с убытком, многим инвесторам не приходится признаваться, что они допустили ошибку суждения. Под ложной иллюзией, что это не потеря до тех пор, пока акции не будут проданы, они решили продолжать удерживать убыточную позицию. При этом они избегают сожаления о неудачном выборе. После того, как акция терпит убытки, многие инвесторы планируют удержать ее, пока она не вернется к своей покупной цене. Они намерены продать акции, как только возместят потерю бумаги. Это означает, что они будут безубыточны и «сотрут» свою ошибку. К сожалению, многие из этих самых акций продолжат скользить.
3. Пренебрежение
Когда портфели акций преуспевают, инвесторы часто склоняются к ним как ухоженные сады. Они проявляют большой интерес к управлению своими инвестициями и сбору плодов своего труда. Однако, когда их акции остаются стабильными или падают в цене, особенно в долгосрочной перспективе, многие инвесторы теряют интерес. В результате эти ухоженные фондовые портфели начинают проявлять признаки пренебрежения. Вместо того, чтобы отсеять проигравших, многие инвесторы вообще ничего не делают. Инерция берет верх, и вместо того, чтобы обрезать свои потери, они часто позволяют им выйти из-под контроля.
4. Надежда Спрингс Вечная
Надежда - это вера в возможность положительного исхода, хотя есть некоторые доказательства обратного. Надежда также является одним из основных богословских достоинств в различных религиозных традициях. Хотя надежда имеет свое место в богословии, она не относится к холодной, суровой реальности фондового рынка. Несмотря на продолжающиеся плохие новости, инвесторы будут твердо удерживать свои убыточные акции, основываясь только на слабой надежде, что они хотя бы вернутся к покупной цене. Решение об удержании не основано на рациональном анализе или продуманной инвестиционной стратегии, и, к сожалению, желание и надежда на рост акций не делают этого.
Понимая потери капитала
Часто вам просто нужно укусить пулю и продать свои акции в убыток, прежде чем эти потери станут больше. Надежда не является стратегией, и у инвестора должна быть логическая причина удерживать убыточную позицию. То, что вы заплатили за акцию, не имеет отношения к ее будущему направлению. Акции будут расти или падать в зависимости от сил на фондовом рынке, фундаментальных основ акций и их будущих перспектив.
Давайте рассмотрим несколько способов обеспечения того, чтобы небольшая потеря не превращалась в мертвые деньги или превращалась в гораздо большую потерю.
Иметь инвестиционную стратегию
Наличие письменной инвестиционной стратегии с набором правил как для покупки, так и для продажи акций обеспечит дисциплину для продажи акций до того, как убытки начнут расти. Стратегия может основываться на фундаментальных, технических или количественных факторах.
Есть причины продавать акции
У инвестора, как правило, есть несколько причин для покупки акций, но обычно нет установленных границ для того, когда и зачем их продавать. Не позволяй этому случиться с тобой. Установите причины продавать акции и продавать их, когда эти причины возникают. Причина может быть проста: «Продавайте, если выходят плохие новости о корпоративных разработках или если аналитик снижает целевой уровень».
Установить Стоп Лосс
Наличие ордера стоп-лосс на принадлежащих вам акциях, особенно на более волатильных акциях, было основой совета по этому вопросу. Ордер стоп-лосс предотвращает эмоции и ограничивает ваши потери. Важно отметить, что, как только стоп-лосс будет установлен, не корректируйте его, поскольку цена акций снижается. Более разумно корректировать стоп-цену, когда акции растут.
Спросите: я купил бы акцию сейчас?
Регулярно просматривайте каждую имеющуюся у вас акцию и задавайте себе простой вопрос: «Если бы я не владел этой акцией, купил бы я ее сегодня?» Если ответ - «Нет», то его следует продать.
Стратегии сбора налоговых потерь
Стратегия сбора налоговых убытков используется для регулярной реализации потерь капитала и обеспечивает некоторую дисциплину против удержания убыточных запасов в течение длительных периодов времени. Чтобы улучшить продажи акций, помните, что вы получаете налоговые скидки, которые можно использовать для компенсации налогов на прирост капитала.
Суть
Принятие корректирующих мер до того, как ваши потери ухудшатся, всегда является хорошей стратегией. При инвестировании избежать потерь не всегда возможно, но успешные инвесторы принимают это и пытаются минимизировать свои потери, а не избегать их. Продажа акций с убытком и получение налогового кредита - это одно из преимуществ, которое вы получите. Продажа этих «собак» имеет еще одно преимущество: вам не будут напоминать о вашей прошлой ошибке каждый раз, когда вы смотрите на свой инвестиционный отчет.
