Инвестирование в муниципальные облигации - это хороший способ сохранить капитал, одновременно вызывая интерес. Большинство из них освобождены от федеральных налогов, а некоторые не облагаются налогами на уровне штатов и на местном уровне. Муниципальные облигации, также называемые муниципалитетами, помогают строить инфраструктуру в вашем районе. Мунис часто считается отдельным классом активов, поэтому стоит знать основы облигаций Муни.
KEY TAKEAWAYS
- Инвестирование в муниципальные облигации - это хороший способ сохранить капитал при одновременном повышении интереса. Муниципальные облигации обладают рядом налоговых преимуществ по сравнению с корпоративными облигациями. Еще одним преимуществом, которое муни имеют по сравнению с корпоративными облигациями, является гораздо более низкий показатель дефолта. Муниципальные облигации также относительно ликвидны, но инвесторы нужно быть осторожным в распространении спроса и предложения.
Налоговые преимущества муниципальных облигаций
Муниципальные облигации обладают рядом налоговых преимуществ перед корпоративными облигациями. Хотя проценты по корпоративным облигациям, вероятно, выше, вам придется платить налоги по ним. Большинство муниципалитетов освобождены от федеральных налогов. Если вы инвестируете в муниципальные облигации специального назначения, то, вероятно, они также будут свободны от альтернативного минимального налога (AMT). Когда вы инвестируете в местную муниципальную облигацию, она обычно также освобождается от подоходного налога вашего штата.
Проблемы с налогами в Муни могут быть сложными, поэтому вы всегда должны проверять местные налоговые законы. Если вы инвестируете в муниципальную облигацию, выпущенную в другом штате, вам, вероятно, придется платить налоги. Когда вы учитываете налоговые последствия, муниципальные облигации, не облагаемые налогом, обычно предоставляют более выгодную возможность.
Налоговые преимущества облигаций Муни зависят от того, где вы живете и сколько зарабатываете, когда получаете проценты. В некоторых штатах США нет подоходного налога, поэтому освобождение от уплаты налогов штата не дает никаких преимуществ. Положительным моментом является то, что резиденты штатов, не имеющие подоходного налога, могут покупать облигации Муни в любом штате и не облагаться налогом на 100%. Прогрессивные налоги означают, что ставки обычно увеличиваются с доходом, поэтому лица с более высокими доходами получают больше преимуществ от налоговых льгот по облигациям Муни.
Муни облигации часто являются хорошей инвестицией для людей с высокими доходами, таких как знаменитости, живущих в штатах с высокими подоходными налогами, таких как Калифорния. Пенсионер с ограниченным доходом, проживающий в штате без подоходного налога, например, во Флориде, меньше получает льготы по налогу на муниципальные облигации.
Вы должны рассмотреть Муни облигации?
Низкие цены по умолчанию
Еще одним преимуществом, которое Мунис имеет по сравнению с корпоративными облигациями, является гораздо более низкий уровень дефолта. По данным Moody's, годовая ставка дефолта по муниципальным облигациям составляла около 0, 03% в период с 2009 по 2014 год. В долгосрочной перспективе ставка дефолта по корпоративным облигациям составляет около 1, 5% в год.
Финансовые гуру Уоррен Баффет и Мередит Уитни предсказали катастрофу на рынке муниципальных облигаций, но эти прогнозы не оправдались с 2019 года. Большинство муниципалитетов в Соединенных Штатах повысили свои кредитные рейтинги после финансового кризиса 2008 года. Однако это улучшение не означает, что риск дефолта был устранен.
Типы муниципальных облигаций
Есть два типа муни облигаций. Облигации общего обязательства финансируются непосредственно за счет налоговых поступлений. Они являются самым безопасным типом муниципальных облигаций, но они часто имеют самые низкие процентные ставки.
Доходные облигации получают деньги от продажи билетов, счетов, платы за проезд или арендной платы от проектов муниципального правительства. Они используются, чтобы помочь построить инфраструктуру, но их отдача менее определена, потому что они зависят от успеха конкретного предприятия.
Муниципальные облигации ликвидны?
Муниципальные облигации также относительно ликвидны, но инвесторы должны быть осторожны в спрэде. Спрэд между спросом и предложением всего в 1% может существенно снизить доходность облигации Муни, приносящей 2%.
Одним из решений является инвестирование в муниципальный взаимный фонд облигаций, но вы должны быть уверены, что фонд не загружен. Высокая плата за загрузку может быть такой же плохой, как и большой спрэд.
Муни облигации ETFs являются еще одним потенциальным решением. Тем не менее, спред спроса и предложения также может быть высоким для ETF с низким объемом. Лучшие муни ETF обычно имеют низкие спрэды.
Муни Бонд ETFs
ETF муниципальных облигаций также предлагают больше диверсификации, чем отдельные муни. С таким большим количеством муниципальных облигаций один дефолт не окажет существенного влияния на ETF. Большинство ETF муниципальных облигаций поддерживают свои портфели хорошо сбалансированными, при этом доля чистых активов в одной муниципальной облигации обычно ограничена 2% или менее.
Самый большой недостаток ETF муниципальных облигаций заключается в том, что при повышении процентных ставок возможны потери капитала. Имея отдельную облигацию Муни, вы можете купить, удержать и вернуть весь свой капитал, когда облигация станет зрелой.
Существуют также муниципальные облигации ETF, которые не содержат AMT. ETFs, не включающие AMT, включают ETF Национального фонда облигаций iShares Trust (MUB) и Краткий муниципальный индекс ETF (SMB) без векторов VanEck Vectors.
Суть
Муниципальные облигации не являются пуленепробиваемыми, но они являются одним из самых безопасных инвестиционных инструментов, которые вы найдете. Они также предлагают существенные налоговые преимущества и очень ликвидны, когда держатся как ETF. Эти преимущества приводят к снижению прибыли, но они не облагаются налогом.
