Что такое Правило R?
Регламент R предусматривает освобождение банков от статуса брокера в соответствии с разделом 3 Закона о бирже ценных бумаг 1934 года. Раздел 3 Закона был изменен Законом Грэма-Лича-Блили 1999 года и в основном сосредоточен на правилах для брокеров-дилеров и брокерских операций.,
Правило R объяснил
Регламент R предусматривает исключения для банков, предлагающих определенные брокерские услуги, как определено в Разделе 3 Закона о бирже ценных бумаг 1934 года. Регламент R предоставляет банкам более широкие возможности для их операционной деятельности под статусом банка, позволяя им осуществлять определенные брокерские операции без регистрации в качестве брокера. дилер.
В 1999 году Раздел 3 Закона о бирже ценных бумаг 1934 года был изменен, чтобы включить в него положения, введенные в соответствии с Законом Грэма-Лича-Блили (GLBA). Этот закон был известен благодаря модернизации и расширению управления финансовыми рынками. Основное внимание GLBA было сосредоточено на расширении предложений, которые могла предоставить одна фирма, предоставляющая финансовые услуги.
Положения GLBA 1999 года позволили финансовым компаниям предлагать более широкий спектр услуг. Это также позволило финансовым компаниям более свободно сотрудничать при слияниях, связанных с расширением услуг для клиентов. До 1999 года компании, предоставляющие финансовые услуги, в основном ограничивались сосредоточением своих продуктов на одном сервисном предложении.
Исключения для банков
В 2007 году Федеральная резервная система и Комиссия по ценным бумагам и биржам опубликовали окончательную информацию о правиле R. В правиле R изложены исключения для банков, которые добиваются освобождения от требований регистрации брокеров-дилеров в измененном Законе о бирже ценных бумаг 1934 года. В него включены исключения, предусмотренные в Закон о ценных бумагах и биржах 1934 года, а также добавляет некоторые дополнительные критерии для освобождения. В целом, банки могут получить освобождение от регистрации брокера-дилера, когда операции с ценными бумагами являются частью функций банка по доверительному управлению и доверительному управлению, хранению и депонированию. Исключения могут также относиться к операциям с иностранными ценными бумагами и операциям по кредитованию ценных бумаг, не связанных с хранением, проводимым в качестве агентства. Однако, как правило, банки должны сотрудничать с третьей стороной для предоставления брокерских услуг. Таким образом, деятельность банков, которые выходят за рамки указанных исключений, должна быть передана их зарегистрированному брокеру-дилеру для осуществления транзакции.
В некоторых случаях банки могут выбрать брокера-дилера в качестве дочерней компании, чтобы соответствовать рыночным правилам и положениям. Слияние Merrill Lynch с Bank of America дает один пример. Merrill Lynch была приобретена Bank of America в 2009 году. Merrill Lynch предлагает широкий спектр брокерских услуг и выступает в качестве основного брокерско-дилерского партнера для Bank of America. Клиенты Банка Америки обращаются в Merrill Lynch за финансовыми консультациями, брокерскими операциями с полным спектром услуг и брокерскими операциями со скидками через платформу Merrill Edge. Это партнерство поддерживает соблюдение Раздела 3 Закона о бирже ценных бумаг 1934 года и Положения R.
