Что такое годовая эквивалентная ставка (AER)?
Годовая эквивалентная ставка (AER) - это процентная ставка для сберегательного счета или инвестиционного продукта, который имеет более одного начисляемого периода. То есть он рассчитывается исходя из предположения, что любые уплаченные проценты включены в баланс основных платежей, а следующая выплата процентов будет основана на немного более высоком балансе счета.
В целом, это означает, что проценты могут составляться несколько раз в год в зависимости от того, сколько раз были произведены выплаты процентов.
Формула для годовой эквивалентной ставки (AER)
Годовая эквивалентная ставка = (1 + nr) n − 1, где: n = количество начисляемых периодов (раз в год выплачиваются проценты) r = заявленная процентная ставка
Как рассчитать годовой эквивалентный курс (AER)
Для расчета годовой эквивалентной ставки (AER):
- Разделите валовую процентную ставку на количество раз в год, когда выплачиваются проценты, и добавьте единицу. Увеличьте результат до количества раз в год, когда выплачиваются проценты. Вычтите одно из последующего результата.
AER отображается в процентах (%).
О чем говорит годовой эквивалент (AER)?
Годовая эквивалентная ставка (AER) - это фактическая процентная ставка, которую инвестор получит за инвестиции, кредит или другой продукт, основанный на рецептуре. AER показывает инвесторам, что они могут ожидать от инвестиций, что означает фактический доход от инвестиций на основе начисления процентов, который превышает заявленную или номинальную процентную ставку.
При условии, что проценты начисляются (или составляются) чаще, чем раз в год, AER будет выше заявленной процентной ставки. Чем больше периодов смешивания, тем больше будет разница между ними. Годовая эквивалентная ставка (AER) также известна как эффективная годовая процентная ставка или годовая процентная доходность (APY).
Ключевые вынос
- Годовая эквивалентная ставка (AER) - это ставка, которую инвестор может рассчитывать на инвестиции после учета сложностей. AER также известен как эффективная годовая ставка (EAR) или годовая процентная доходность (APY). AER будет выше, чем заявленная или номинальная ставка, если существует более одного начисления периода в год. Спрэд между ними будет расти с увеличением периодов сложения.
Пример использования годовой эквивалентной ставки (AER)
Предположим, что инвестор желает продать все ценные бумаги в своем инвестиционном портфеле и поместить всю выручку на сберегательный счет. Инвестор принимает решение между размещением поступлений в банк А, банк В или банк С, в зависимости от предложенной наивысшей ставки. Банк А имеет котируемую процентную ставку 3, 7%, которая выплачивает проценты на ежегодной основе. Банк B имеет котировочную процентную ставку 3, 65%, которая выплачивает проценты ежеквартально, а Банк C имеет котировочную процентную ставку 3, 7%, которая выплачивает проценты каждые полгода.
Таким образом, для банка A годовая эквивалентная ставка будет равна 3, 7%, или (1 + (0, 037 / 1)) 1 - 1. Банк B имеет AER 3, 7% = (1 + (0, 0365 / 4)) 4 - 1, что эквивалентно банку А, хотя банк В составляется ежеквартально. Следовательно, инвестору будет безразлично, помещать ли его наличные деньги в банк А или банк Б.
С другой стороны, банк C имеет ту же котировочную процентную ставку, что и банк A, но банк C выплачивает проценты раз в полгода. Следовательно, банк C имеет AER 3, 73%, что более привлекательно, чем у двух других банков. Расчет составляет (1 + (0, 037 / 2)) 2 - 1 = 3, 73%.
Давайте теперь рассмотрим облигацию, выпущенную General Electric. По состоянию на март 2019 года General Electric предлагает не подлежащий вызову полугодовой купон с 4-процентной ставкой купона, истекающей 15 декабря 2023 года. Номинальная или заявленная ставка по облигации составляет 8% - или 4-процентная ставка купона, умноженная на два годовых купоны. Однако годовая эквивалентная ставка выше, учитывая тот факт, что проценты выплачиваются два раза в год. AER облигации рассчитывается как (1+ (0, 04 / 2)) 2 -1 = 8, 16%.
Разница между AER и заявленным интересом
Хотя заявленная процентная ставка не учитывает начисления процентов, AER учитывает. Указанная ставка, как правило, будет ниже, чем AER, если существует более одного периода начисления. AER используется для определения того, какие банки предлагают лучшие ставки, а какие инвестиции могут быть привлекательными. Узнайте больше о разнице между AER и заявленной скоростью.
Ограничения использования годовой эквивалентной ставки (AER)
Годовая эквивалентная ставка (AER) обычно не указывается и должна быть рассчитана. Кроме того, AER не включает сборы, которые могут быть связаны с покупкой или продажей инвестиций. Существует также тот факт, что само составление имеет ограничения, с максимально возможной скоростью, составляющей непрерывное составление.
Узнать больше о годовой эквивалентной ставке (AER)
Годовая эквивалентная ставка (AER) является одним из различных способов расчета процентов по процентам - начисления процентов. Компаундирование позволяет инвесторам повысить свою прибыль, зарабатывая на процентах. Одна из знаменитых цитат Уоррена Баффета гласит: «Мое богатство произошло от сочетания жизни в Америке, некоторых счастливых генов и сложного интереса». Узнайте больше об эффекте смешивания.
