Что такое накопленная рыночная скидка?
Накопленный рыночный дисконт представляет собой прирост стоимости дисконтной облигации, ожидаемый от ее удержания в течение любого периода до ее погашения. Поскольку дисконтные облигации продаются ниже номинальной стоимости, ожидается, что они будут постепенно расти в рыночной цене до достижения срока погашения.
Понимание накопленной рыночной скидки
Облигация может быть приобретена по номиналу, с премией или со скидкой. Однако независимо от цены покупки облигации все облигации имеют срок погашения по номинальной стоимости. Номинальная стоимость - это сумма денег, которую инвестор по облигациям будет погашен при погашении. Облигация, приобретенная с премией, имеет стоимость выше номинала. По мере того, как облигация приближается к сроку погашения, стоимость облигации снижается до тех пор, пока не достигнет номинальной стоимости на дату погашения. Уменьшение стоимости с течением времени называется амортизацией премии.
Облигация, выпущенная со скидкой, имеет стоимость, которая меньше номинальной стоимости. Когда облигация приближается к дате погашения, она будет увеличиваться в цене, пока не сойдется с номинальной стоимостью при погашении. Это постепенное увеличение стоимости с течением времени называется накопленной рыночной скидкой. Например, 3-летняя облигация с номинальной стоимостью 1000 долларов США выпускается по 935 долларов США. Между выпуском и сроком погашения стоимость облигации будет увеличиваться до тех пор, пока она не достигнет полной номинальной стоимости в 1000 долларов США, которая является суммой, которая будет выплачена держателю облигации при погашении. Разница между дисконтированной ценой, по которой облигация продается, и ее номинальной стоимостью при погашении (1000 - 935 долл. США = 65 долл. США) представляет собой начисленную рыночную скидку и отражает возврат инвестиций для держателя облигации.
Начисленный рыночный дисконт - это часть любого роста цен, вызванного постоянным увеличением стоимости облигаций. Это повышение цены отличается от того, которое происходит в обычных купонных облигациях в результате снижения процентных ставок. Начисленная рыночная скидка может облагаться налогом на федеральном, штатном и / или местном уровне. Инвестор, который выбирает начисление рыночного дисконта в течение периода, в течение которого он / она владеет облигацией, будет включать сумму, начисляемую каждый год, в качестве процентного дохода. Начисление рыночного дисконта для целей налогообложения включает в себя увеличение стоимостной базы каждый год на сумму рыночного дисконта, включенного в доход.
Инвестор также имеет возможность не начислять рыночную скидку за период, в течение которого он держал облигацию. В этом случае, если облигация удерживается до погашения, разница между ценой выкупа и базисом стоимости добавляется к доходу владельца облигации. Если облигация продана до ее погашения, любая прибыль, полученная от увеличения стоимости облигации, рассматривается как процентный доход. Иными словами, прибыль, полученная от реализации рыночной дисконтной облигации, должна быть признана как процентный доход в той мере, в которой начислена рыночная скидка, и любая оставшаяся прибыль будет капитальной, если облигация является капитальным активом в руках держатель.
Налогоплательщик может принять решение определить начисленную рыночную скидку на основе метода начисления или метода постоянной доходности. Метод постоянной доходности - это метод, который требуется Службе внутренних доходов (IRS) для расчета скорректированной стоимости от суммы покупки до ожидаемой суммы погашения. Это распределяет прибыль в течение оставшегося срока действия облигации, а не признает прибыль в год погашения облигации.
