ОПРЕДЕЛЕНИЕ Накопительного свопа
Накопительный своп является типом процентного свопа, при котором проценты с одной стороны начисляются только при соблюдении определенных условий. Выплата процентов по накопительному свопу происходит, если базовая ставка, такая как Лондонская межбанковская предлагаемая ставка (LIBOR) или Евро-межбанковская ставка предложения (EURIBOR), выше или ниже определенного уровня. Одна сторона платит стандартную плавающую базовую ставку и, в свою очередь, получает базовую ставку плюс спред. Выплата процентов контрагенту будет начисляться только за дни, в которые базовая ставка находится в определенном диапазоне.
Большинство свопов по методу начисления используют базовую ставку LIBOR на один, два, шесть или двенадцать месяцев, хотя начисления можно проводить с использованием казначейских ставок, таких как 10-летний. Сам диапазон должен быть определен заранее и может быть фиксирован на весь срок обмена. Однако, в зависимости от типа и условий накопительного свопа, диапазон ставки может быть сброшен через заданные промежутки времени, обычно в дату купона. Свопы по методу начисления также называются свопами по методу начисления в коридоре или свопами по методу начисления.
НАРУШЕНИЕ НАЗАД Начисление
Накопительный своп иногда описывается как комбинация процентного свопа и пары бинарных опционов, которые устанавливают минимальный и минимальный уровни, поскольку проценты не начисляются, если базовая ставка находится выше или ниже минимального уровня. Инвесторы и компании, использующие накопительные свопы, делают ставку, что базовая ставка останется в определенном диапазоне. Пока базовая ставка остается в заранее определенном диапазоне, проценты не начисляются. Чем шире нижний этаж и верхний колпачок, тем больше шансов, что контрольный показатель попадет в этот диапазон.
Типы начисления свопов
Свопы начисления бывают разных типов, которые приспособлены к типу защиты и воздействия, которые ищут обе стороны. Например, своп по методу начисления диапазона с возможностью вызова может быть вызван в любой день купона стороной, выплачивающей купон по начислению после истечения начального периода блокировки. В скорости начисления и обмен плавающего, диапазон ссылок плавает в том, что он установлен заново на каждом период начисления, перемещение вверх или вниз с эталонной скоростью. Существуют даже свопы начисления в одно касание - или бинарные свопы - когда любое движение за пределами установленного диапазона отменяет все будущие начисления.
В дополнение к свопам с начислением процентных ставок существуют и другие производные инструменты с привязкой к диапазону, которые могут использовать индексы акций, цены на товары и другие ссылочные ставки в дополнение к процентным ставкам. Эти торговые продукты с более широкими или даже множественными ссылочными ставками обычно называют начислениями диапазона.
