Каждая компания в определенной степени манипулирует своими цифрами, чтобы обеспечить сбалансированность бюджетов, премирование руководителей, а инвесторы продолжают предлагать финансирование. Такой творческий учет не является чем-то новым. Однако такие факторы, как жадность, отчаяние, аморальность и неправильное суждение, могут заставить некоторых руководителей перейти к прямому корпоративному мошенничеству.
Enron, Adelphia и WorldCom - крайние примеры компаний, которые готовили книги, требуя миллиарды активов, которых просто не было. Они являются исключениями из правил. Такие нормативные акты, как Закон Сарбейнса-Оксли 2002 года, федеральный закон, который ввел в действие всеобъемлющую реформу финансовой практики предприятий, нацеленной на государственные корпорации, их внутренний финансовый контроль и процедуры аудита финансовой отчетности, в значительной степени преобладали в непослушных компаниях.
Тем не менее, инвесторы все еще должны знать, как распознать основные признаки фальсифицированных заявлений. Хотя детали обычно скрыты даже от бухгалтеров, в финансовых отчетах есть красные флажки, которые могут указывать на использование методов манипулирования.
Некоторые компании манипулируют своей бухгалтерской практикой, чтобы нарисовать более радужную картину, когда дело доходит до их финансов. Причины этого включают предоставление более высоких бонусов для руководителей или привлечение инвесторов.
1. Ускорение доходов
Один из способов увеличить доход - это регистрировать единовременные платежи как текущие продажи, когда услуги фактически оказываются в течение ряда лет. Например, поставщик программного обеспечения может получить авансовый платеж за четырехлетний контракт на обслуживание, но записать полную оплату как продажи за период, когда была получена оплата. Правильный, более точный способ состоит в амортизации дохода в течение срока действия контракта на обслуживание.
Вторая тактика ускорения доходов называется «начинкой канала». Здесь производитель делает крупную отгрузку дистрибьютору в конце квартала и регистрирует отгрузку как продажи. Но дистрибьютор имеет право вернуть любой непроданный товар. Поскольку товары могут быть возвращены и не гарантированы для продажи, производитель должен держать товары классифицированными как тип инвентаря, пока дистрибьютор не продаст товар.
Ключевые вынос
- Большинство компаний проводят бухгалтерские процедуры, чтобы оптимально отражать их результаты. Жадность и неправильное суждение могут быть предвестником корпоративного мошенничества. Закон Сарбейнса-Оксли 2002 года ввел реформы, которые в значительной степени контролируют непослушные компании. Финансовая отчетность может указывать на использование методов манипулирования такие как ускорение доходов; отсрочка расходов; ускорение расходов до слияния; и использование пенсионных планов, внебалансовых статей и синтетических договоров аренды.
2. Отсрочка расходов
AOL была виновна в задержке расходов в начале 1990-х годов, когда она впервые распространяла свои установочные компакт-диски. AOL рассматривала эту маркетинговую кампанию как долгосрочное вложение и капитализировала затраты, то есть перенесла их из отчета о прибылях и убытках в бухгалтерский баланс, где расходы на кампанию были бы израсходованы в течение нескольких лет. Более консервативное (и подходящее) лечение заключается в том, чтобы компенсировать затраты в период поставки компакт-дисков.
3. Ускорение расходов до слияния
Это может показаться нелогичным, но до завершения слияния приобретаемая компания оплатит - возможно, предоплату - как можно больше расходов. Тогда после слияния темпы роста прибыли на акцию (EPS) объединенной компании будут выше по сравнению с прошлыми кварталами. Кроме того, компания уже зарезервировала расходы в предыдущем периоде.
Готовим книги
4. Единовременные расходы
При учете чрезвычайных событий единовременные расходы представляют собой разовые платежи, призванные помочь инвесторам лучше проанализировать текущие операционные результаты. Некоторые компании, однако, пользуются этим каждый год. Затем, через несколько кварталов, они «обнаруживают», что зарезервировали слишком много и возвращают сумму в доход (см. Следующую тактику).
5. Прочие доходы или расходы
Прочие доходы или расходы - это категория, которая может скрыть множество грехов. Здесь компании бронируют любые «избыточные» резервы от ранее начисленных платежей (единовременных или иных). Прочие доходы или расходы - это также место, где компании могут скрывать другие расходы путем взаимозачета их с другими вновь полученными доходами. Источники других доходов включают продажу оборудования или инвестиций.
6. Пенсионные планы
Если у компании есть план с установленными выплатами, он может использовать этот план в своих интересах. Компания может улучшить прибыль за счет сокращения расходов плана. Если инвестиции в план будут расти быстрее, чем предполагают компании, компания может записать эти доходы как выручку. В конце 1990-х годов ряд крупных фирм, в том числе голубых фишек, использовали такие методы.
7. Забалансовые позиции
Компания может создавать отдельные дочерние компании, которые могут размещать обязательства или нести расходы, которые материнская компания не хочет раскрывать. Если эти дочерние компании создаются как отдельные юридические лица, которые не полностью принадлежат материнской компании, их не нужно регистрировать в финансовой отчетности материнской компании, и компания может скрыть их от инвесторов.
8. Синтетический лизинг
Синтетический договор аренды может использоваться для предотвращения появления стоимости нового здания, например, на балансе компании. По сути, синтетическая аренда позволяет компании сдавать в аренду актив для себя. Это работает следующим образом: компания специального назначения, созданная материнской компанией, приобретает актив, а затем передает его в аренду материнской компании. В результате актив объекта специального назначения отражается в бухгалтерском балансе, который рассматривает аренду как капитальную аренду и списывает расходы на амортизацию по сравнению с его прибылью. Однако актив не отображается на балансе материнской компании. Вместо этого материнская компания рассматривает аренду как операционную аренду и получает налоговый вычет для платежей в отчете о прибылях и убытках. Также не выявлено, что в конце срока аренды материнская компания обязана купить здание - огромное обязательство, которое нигде не отражается в балансе.
Суть
Несмотря на последовательность реформ законодательства, корпоративные правонарушения все еще происходят. Поиск скрытых предметов в финансовой отчетности компании является предупреждающим знаком для манипулирования доходами. Это не означает, что компания определенно готовит книги, но копание глубже может стоить, прежде чем делать инвестиции.
