Morgan Stanley выпустил масштабное исследование, в котором определены 30 акций, представляющих их «лучшие долгосрочные пики, основанные на устойчивости и качестве бизнес-модели». Они добавляют: «Наш главный стратег по американским акциям Майкл Уилсон недавно подтвердил свое мнение о том, что мы, вероятно, увидим рынок с понижательной тенденцией по отдельным акциям и секторам, что приведет к изменчивому, диапазонному торговому индексу в течение многих лет - среде, в которой акции выбор явно станет более важным. Это первая из двух статей, которые Investopedia посвятит этому исследованию.
Среди 30 акций, рекомендованных Morgan Stanley: Activision Blizzard Inc. (ATVI), Alphabet Inc. (GOOGL), Constellation Brands Inc. (STZ), BlackRock Inc. (BLK), Банк Нью-Йорк Меллон Корпорейшн (Великобритания).), The Charles Schwab Corp. (SCHW), JPMorgan Chase & Co. (JPM) и Northrop Grumman Corp. (NOC). Отчет Morgan Stanley «30 за 2021 год: качественные запасы за 3 года хранения» датирован 16 мая.
Статистическая сводка
Для этой первой группы из восьми акций, их годовой прирост цены к закрытию 18 мая вместе с их форвардными коэффициентами P / E, основанными на предполагаемой прибыли за следующие 12 месяцев:
| 1 год | Форвард П / Э | |
| Activision Blizzard | 28, 8% | 26, 8 |
| Алфавит Inc. | 12, 1% | 25, 8 |
| Созвездие брендов | 21, 8% | 23, 0 |
| BlackRock | 38, 6% | 18, 8 |
| БНИ Меллон | 23, 3% | 13, 4 |
| Чарльз Шваб | 54, 3% | 23, 1 |
| JPMorgan Chase | 32, 4% | 12, 3 |
| Нортроп Грумман | 33, 3% | +20, 5 |
Метод выбора
«Основным критерием является устойчивость - конкурентное преимущество, бизнес-модель, ценообразование, экономическая эффективность и рост», - говорится в отчете. Morgan Stanley уделил особое внимание доходности чистых операционных активов (RNOA), структуре капитала и «ясности и последовательности вознаграждения акционеров (дивиденды / выкупы)». Среди качественных факторов они также «включили ключевые принципы охраны окружающей среды, социальной сферы и управления (ESG), которые могут пролить свет на подход компании к устойчивому и ответственному управлению в течение очень долгого времени».
В отчете подводится итог их подхода: «Мы попытались определить лучшие франшизы, а не самые недооцененные акции». В заключение они пишут: «Наш основной принцип заключался в создании списка компаний, чьи бизнес-модели и позиции на рынке будут все более дифференцированными к 2021 году».
Данные ATVI по YCharts
Activision Blizzard
Морган Стэнли считает, что производитель видеоигр Activision Blizzard «продолжает извлекать выгоду из цифрового перехода индустрии с« проданных единиц »на модель, основанную на пользователях, вовлеченности и цифровой монетизации». То есть рост прибыли должен стимулироваться переходом от продаж дисков с физическими играми к загрузкам через Интернет, что не только сокращает расходы, но и стимулирует последующие последующие продажи различных усовершенствований. (Для получения дополнительной информации см. Также: Почему «Горячая полоса» на видеоиграх может стать еще жарче .)
За исключением мобильных пользователей, у Activision около 90 миллионов пользователей в месяц, причем Morgan Stanley прогнозирует 7-процентный годовой рост в течение следующих трех лет. Morgan Stanley приветствует инвестиции компании в интеллектуальную собственность (IP) и мобильные игры, которые, как ожидается, станут основными драйверами будущего роста. Кроме того, они ожидают, что компания находится в выгодном положении, чтобы получать прибыль от роста киберспорта и использовать в основном неиспользованные возможности для сбора доходов от рекламы.
^ SPX данные по YCharts
Чарльз Шваб
Согласно отчету, новаторская брокерская фирма по дисконтным ценным бумагам является «светским победителем цифровой революции в сфере управления активами и эволюции регулирования», основанной на «мощи бренда, широком наборе продуктов и масштабе». Между тем, «лидерская позиция Шваба в институциональном канале должна выиграть от светского попутного ветра к независимым советам, в то время как его уникальное и широкое розничное предложение продолжает привлекать новых клиентов и активы». (Подробнее см. Также: Чарльз Шваб, Walmart инвестирования .)
В отчете отмечается «диверсифицированный поток доходов», в котором торговые комиссии составляют только 10% от общего объема, при этом 40% приходится на управление активами и 50% на чистый процентный доход. По его оценкам, каждое повышение ставки ФРС на 25 базисных пунктов приносит около 250 миллионов долларов дополнительного чистого процентного дохода для Schwab. Для справки: общий доход компании в первом квартале составил 2, 6 миллиарда долларов, согласно CNBC. Morgan Stanley указывает, что за последние 5 лет Schwab увеличивал среднегодовые темпы роста на 12% и считает, что это может продолжаться.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Профили компании
Как Fortnite зарабатывает деньги: монетизация эксклюзивности
Запасы
Как облако может увеличить запасы видеоигр
Лучшие акции
Лучшие акции для видеоигр за первый квартал 2020 года
Запасы
Как Amazon Twitch Platform зарабатывает деньги
Управление портфелем ценных бумаг
Фирмы по управлению активами: какие из них самые большие и лучшие?
Лучшие акции
5 больших акций для бычьих или медвежьих рынков
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Инвестирование в ценность: как инвестировать, как Уоррен Баффет: Инвесторы в ценность, такие как Уоррен Баффет, выбирают недооцененные акции, торгуемые по цене ниже внутренней балансовой стоимости, имеющей долгосрочный потенциал. больше Millennials: финансы, инвестиции и выход на пенсию Узнайте основы того, что тысячелетие нужно знать о финансах, инвестировании и выходе на пенсию. далее Хедж-фонд Хедж-фонд - это активно управляемый портфель инвестиций, в котором используются позиции с левереджем, длинные, короткие и производные позиции. подробнее Как инвесторы могут провести комплексную юридическую проверку компании. Комплексная проверка - это исследование, проведенное до заключения соглашения или финансовой сделки с другой стороной. подробнее Определение медвежьего рынка Медвежий рынок - это рынок, на котором цены на ценные бумаги падают, а широко распространенный пессимизм приводит к тому, что негативные настроения становятся самоокупаемыми. больше Rolling Hedge Rolling Hedge - это стратегия снижения риска, которая включает в себя получение новых биржевых опционов и фьючерсных контрактов для замены просроченных позиций. Больше