В то время как акции с большой капитализацией лидировали на бычьем рынке, который длился почти десятилетие, эта тенденция быстро меняется в пользу небольших компаний, как обрисовано в общих чертах в недавней истории Barron. За последний год крошечные акции в индексе Russell Microcap в среднем вернулись на 21%, в то время как Top 200 вырос всего на 15%, а S & P 500 сильно отстал.
Среди победителей акции, которые удвоились в цене за последний год, такие как Allied Motion Technologies Inc. (AMOT), UFP Technologies Inc. (UFPT), Callaway Golf Co. (ELY), Mesa Laboratories Inc. (MLAB), США. Physical Therapy Inc. (USPH), Johnson Outdoors Inc. (JOUT), Heritage Financial Corp. (HFWA) и LeMaitre Vascular Inc. (LMAT). Небольшие ограничения могут поблагодарить правительственную политику за изменение тенденции, включая снижение ставок корпоративного налога, которые приносят пользу небольшим компаниям, наряду с резким снижением объема нормативных актов США. (Для получения дополнительной информации см. Также: Лучшие акции S & P 500 в 2018 году. )
Индекс имеет почти 1550 составляющих акций, со средней рыночной капитализацией в 256 миллионов долларов, по словам производителя индекса FTSE Рассела.
Ниже приведена таблица из восьми небольших ограничений и их производительности по сравнению с ростом S & P 500 на 4, 4% к 2018 году.
| Компания | Возвращение с начала года |
| Меса Лаборатории | 77, 3% |
| Allied Motion Technologies | 51, 8% |
| Джонсон на открытом воздухе | 42, 1% |
| Физиотерапия в США | 38, 2% |
| Callaway Golf | 36, 2% |
| UFP Technologies | 16, 7% |
| Наследие Финансовое | 15, 3% |
| LeMaitre Vascular | 12, 7% |
Ключевые факторы в пользу микро колпачков
«Налоговая политика в течение долгого времени ставила в невыгодное положение более мелкие американские компании, которые, как правило, получали основную часть своих доходов на дому в США, по сравнению с транснациональными компаниями», - сказал Крис Куэста, со-менеджер Thomson Horstmann & Bryant Microcap за 94 миллиона долларов. фонд (THBVX), в интервью Barron's. «Когда мы смотрим на наш портфель, как он существует сегодня, эффективная ставка налога в фонде составляла 34%. С уменьшением налога, это падает до 21%."
Cuesta добавил, что дерегулирование должно принести большую выгоду небольшим ограничениям, так как они генерируют менее 20% доходов за рубежом, по сравнению с крупными компаниями S & P 500, которые в среднем генерируют более 40% от общего объема продаж за рубежом, где правила отличаются. В то время как в 2016 году новые страницы нормативных актов в Федеральном реестре достигли рекордного максимума в 100 000, в прошлом году их число упало до 60 000, отмечая наименьшее количество новых правил с 1990 года, как отмечают в Cuesta и цитирует Barron's.
В то время как возможно обнаружить скрытые драгоценные камни среди пропущенных маленьких заглавных букв и микро-заглавных букв, акции все еще относительно изменчивы. Это делает важным подобрать менеджеров с проверенной репутацией. Трехлетний годовой доход Thomson Horstmann & Bryant Microcap в годовом исчислении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года превосходит 98% по сравнению с аналогами в категории малых смесей Morningstar. Менеджеры AMG Cadence Emerging Companies (MECAX) опередили более 90% своих компаний с небольшим ростом за последние три года, сумев сохранить этот показатель в течение последнего десятилетия. Вальтхаузен (WSCVX), в большей степени ориентированный на стоимость малый капитальный фонд, пострадал в последние годы, поскольку инвесторы оттачивали свои позиции в области роста, однако за последние 10 лет он все еще вернулся на 14, 5%, опередив 98% своих аналогов.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
ETF Торговая стратегия и образование
4 ETFs, чтобы сыграть в бум малой капитализации 2018 года
Лучшие акции
Лучшие малые акции на январь 2020 года
Лучшие акции
Банковское дело на голубых фишках
Биржевая стратегия и образование
Каковы преимущества акций Blue-Chip?
Стоимость акций
Что квалифицирует компанию как Blue-Chip?
Запасы
Понимание малых и больших запасов
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Определение взаимного фонда Взаимный фонд - это тип инвестиционного инструмента, состоящий из портфеля акций, облигаций или других ценных бумаг, который контролируется профессиональным управляющим деньгами. больше Определение акций Blue-Chip Blue-Chip - это компания, которая обычно имеет большую рыночную капитализацию, безупречную репутацию и многолетний успех в деловом мире. больше Индекс Blue-Chip Индекс Blue-Chip предназначен для отслеживания результатов финансово стабильных, устоявшихся компаний, которые обеспечивают инвесторам стабильную прибыль. Что такое синий чип? Blue Chip - это национально признанная, устоявшаяся и финансово устойчивая компания. подробнее Что такое микро шапка? Micro-cap - это небольшая компания с рыночной капитализацией от 50 до 300 миллионов долларов, которая может считаться более рискованной, чем акции с большой капитализацией. подробнее Blue Chip Swap Blue Chip Swap - это международная торговля активами, получающая прибыль от обесцененных курсов обмена валют. Больше